شرکت دیفای دولوپمنت (DeFi Development Corp.) پلتفرم State of Solana را راه‌اندازی کرده است؛ یک پلتفرم تحقیقاتی عمومی و بلادرنگ که داده‌های بازار، شبکه، استیکینگ، اعتبارسنج‌ها، بازدهی و اکوسیستم سولانا را از طریق یک داشبورد واحد ردیابی می‌کند.

طبق بیانیه مطبوعاتی روز چهارشنبه این شرکت که در بورس نزدک فهرست شده است، State of Solana برای فراهم کردن دسترسی سرمایه‌گذاران، توسعه‌دهندگان و مشارکت‌کنندگان اکوسیستم به داده‌های سطح شبکه در کنار اطلاعات قیمت SOL ساخته شده است و برنامه‌ریزی شده است که به مرور زمان مجموعه‌داده‌ها، بصری‌سازی‌ها و ابزارهای تحقیقاتی بیشتری اضافه شود.

این پلتفرم در حال حاضر بازدهی SOL را در چندین دوره از جمله ۲۴ ساعت، سه ماه، از ابتدای سال، یک سال و پنج سال ردیابی می‌کند. همچنین تاریخچه قیمت تعاملی، اسنپ‌شات‌های روزانه و از ابتدای سال شبکه، مقایسه‌های بین‌زنجیره‌ای و فرصت‌های بازدهی موجود در سراسر سولانا را ارائه می‌دهد.

اطلاعات زنده شبکه شامل پیشرفت اپوک، زمان‌های اسلات، ارتفاع بلاک و توان عملیاتی است، در حالی که کاربران می‌توانند تراکنش‌های فعلی و تاریخی در هر ثانیه را نیز نظارت کنند. بازدهی استیکینگ، تورم، توزیع اعتبارسنج‌ها، ضریب ناکاموتو، زمان فعال بودن شبکه و ارتقاءهای آتی سولانا در داشبورد گنجانده شده‌اند.

پیت هامیستون، مدیر ارشد بازاریابی دیفای دولوپمنت، گفت که استدلال این شرکت برای سولانا فراتر از ارزش بازار SOL است.

هامیستون گفت: «ما زمان زیادی را صرف توضیح این موضوع کرده‌ایم که چرا معتقدیم سولانا یکی از مهم‌ترین شبکه‌ها در دنیای کریپتو است، اما این نظریه بسیار فراتر از قیمت SOL است.»

او افزود: «State of Solana به سرمایه‌گذاران و مشارکت‌کنندگان اکوسیستم راهی می‌دهد تا داده‌های اساسی را خودشان مشاهده کنند.»

State of Solana فعالیت شبکه را فراتر از قیمت SOL ردیابی می‌کند

دیفای دولوپمنت اعلام کرد که این پلتفرم با مجموعه‌داده‌ها، بصری‌سازی‌ها، ابزارهای تحقیقاتی و اطلاعات اکوسیستم بیشتر به گسترش خود ادامه خواهد داد.

فعالیت شبکه برای این شرکت به ویژه اهمیت دارد زیرا استراتژی سولانای آن فراتر از نگهداری توکن در ترازنامه آن است. دیفای دولوپمنت همچنین زیرساخت اعتبارسنجی را اداره می‌کند، SOL را استیک می‌کند و بخشی از خزانه‌داری خود را در پروتکل‌های زنجیره‌ای مستقر می‌سازد.

داده‌های اخیر شبکه زمینه بیشتری را برای این استراتژی فراهم کرده است. یک گزارش شبکه سولانا در ماه می که توسط crypto.news پوشش داده شد، نشان داد که طبق گفته مساری (Messari)، سولانا در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶ میلادی، ۳۴۲.۲ میلیون دلار تولید ناخالص داخلی زنجیره‌ای (Chain GDP) داشته است.

پامپ‌فان (PumpFun) با ۱۲۴.۷ میلیون دلار درآمد، بزرگترین برنامه درآمدزا در شبکه طی این سه ماهه باقی ماند. ارزش بازار دارایی‌های دنیای واقعی سولانا نیز نسبت به سه ماهه قبل ۴۳% افزایش یافته و به ۲.۰۱ میلیارد دلار رسید.

ارزش اقتصادی واقعی، که معیاری برای کارمزدهای تراکنش و پاداش‌های حداکثر ارزش قابل استخراج (MEV) پرداخت شده به اعتبارسنج‌ها است، در این سه ماهه ۱% کاهش یافت و به ۸۹.۵ میلیون دلار رسید. مساری، سولانا را در این معیار پس از هایپرلیکویید (Hyperliquid) در رتبه دوم بین شبکه‌های بلاکچین قرار داد.

کار توسعه بر روی ارتقاء آلوپن‌گلو (Alpenglow) سولانا نیز در این دوره در حال پیشرفت بود. در ماه می، آنزا (Anza) اعلام کرد که سیستم اجماع جدید وارد فاز آزمایش اعتبارسنج‌های جامعه شده است و طراحی پیشنهادی نهایی شدن تراکنش‌ها را در حدود ۱۵۰ میلی‌ثانیه هدف قرار می‌دهد.

دیفای دولوپمنت بیش از ۲.۲۹ میلیون SOL را در اختیار دارد

طبق ارقام شرکت که در این اطلاعیه ذکر شده است، دیفای دولوپمنت تا ۱۰ آگوست، ۲,۲۹۴,۵۷۶ SOL و معادل‌های SOL را نگهداری می‌کرد. با قیمت‌های فعلی، این دارایی‌ها حدود ۲۰۸ میلیون دلار ارزش دارند.

این شرکت از زمان اتخاذ یک استراتژی خزانه‌داری متمرکز بر انباشت و افزایش SOL، این موقعیت را ایجاد کرده است، در حالی که مدیریت از SOL به ازای هر سهم به عنوان یکی از معیارهای اصلی خود برای ارزیابی برنامه استفاده کرده است.

در به‌روزرسانی مالی ماه می، دیفای دولوپمنت گزارش داد که SOL به ازای هر سهم کاملاً تبدیل شده، تا ۱۳ می، ۰.۰۶۷۰ بوده است که نسبت به ۰.۰۳۲۲ در سال گذشته ۱0۸ درصد افزایش یافته است.

تعداد سهام کاملاً تبدیل شده در آن زمان حدود ۳۴.۲ میلیون بود، در حالی که این شرکت هدف دسامبر ۲۰۲۸ خود را برای رسیدن به ۱.۰ SOL به ازای هر سهم کاملاً تبدیل شده حفظ کرده است.

عملیات اعتبارسنجی نیز بخشی از ساختار خزانه‌داری باقی می‌ماند. دیفای دولوپمنت در ماه می گفت که اعتبارسنج‌های آن حدود ۷.۵ درصد بازدهی تولید می‌کردند، در مقایسه با تقریباً ۳.۹ درصد از استیکینگ SOL در کوین‌بیس (Coinbase).

در آن زمان، بیش از ۲۵ درصد از خزانه‌داری شرکت نیز در پروتکل‌های زنجیره‌ای (onchain protocols) مستقر شده بود.

جوزف اونوراتی، مدیرعامل، در به‌روزرسانی ماه می گفت که این شرکت استراتژی خود را کپی مستقیم مدل خزانه‌داری بیت‌کوین شرکت‌ها نمی‌داند.

اونوراتی گفت: «کتاب بازی MSTR یک نقطه شروع است، نه سقف»، و افزود که «SOL دارایی متفاوتی نسبت به BTC است.»

در کنار اعتبارسنج‌های خود، دیفای دولوپمنت از شراکت‌های اعتبارسنجی و برنامه شتاب‌دهنده خزانه‌داری خود به عنوان بخشی از استراتژی سولانای خود استفاده کرده است.

فروش سهام، خریدهای بیشتر SOL را تأمین مالی کرده است

جذب سرمایه بخش زیادی از انباشت SOL توسط دیفای دولوپمنت را پشتیبانی کرده است.

این شرکت در ماه می یک برنامه سهام ۲۰۰ میلیون دلاری راه‌اندازی کرد که به آن امکان فروش سهام عادی از طریق عرضه در بازار را می‌دهد.

دیفای دولوپمنت اعلام کرد که عواید حاصل از این برنامه عمدتاً برای حمایت از استراتژی خزانه‌داری سولانای آن استفاده خواهد شد. مدیریت همچنین گفت که قصد دارد زمانی سهام صادر کند که این کار باعث افزایش SOL به ازای هر سهم برای سهامداران فعلی شود.

این شرکت از این معیار برای ارزیابی اینکه آیا تأمین مالی از طریق سهام، مقدار SOL پشتیبان هر سهم کاملاً تبدیل شده را بهبود می‌بخشد، استفاده کرده است.

رشد خزانه‌داری آن در حالی رخ داده است که سود گزارش شده همچنان به شدت تحت تأثیر تغییرات در ارزش‌گذاری دارایی‌های دیجیتال قرار دارد.

نتایج مالی حسابرسی نشده سه ماهه اول که در ماه می منتشر شد، نشان داد که درآمد کل ۲.۶۶ میلیون دلار بوده است که نسبت به ۲۸۷,۰۰۰ دلار در سه ماهه مشابه سال قبل افزایش یافته است.

درآمد خزانه‌داری دارایی‌های دیجیتال ۲.۴۰ میلیون دلار از این مجموع را تشکیل می‌داد.

زیان خالص از ۷۷۸,۰۰۰ دلار یک سال قبل به ۸۳.۴ میلیون دلار افزایش یافت، زیرا کاهش ارزش‌گذاری دارایی‌های دیجیتال بر دارایی‌های شرکت تأثیر گذاشت. سود رقیق شده هر سهم به منفی ۳.۱۸ دلار رسید، در مقایسه با منفی ۰.۰۸ دلار در دوره مشابه سال ۲۰۲۵.

در همان به‌روزرسانی، دیفای دولوپمنت اعلام کرد که حدود ۴.۴ میلیون دلار از اوراق قرضه قابل تبدیل با سررسید جولای ۲۰۳۰ را به مبلغ تقریبی ۲.۶ میلیون دلار نقداً بازخرید کرده است که نشان‌دهنده تخفیف ۴۱ درصدی نسبت به قیمت اسمی است.

شرکت‌های خزانه‌داری سولانا به انباشت SOL ادامه داده‌اند

سایر شرکت‌های سهامی عام نیز موقعیت‌های بزرگ سولانا را ایجاد کرده‌اند، به طوری که فوروارد اینداستریز (Forward Industries) یکی از بزرگترین خزانه‌داری‌های شرکتی SOL را در اختیار دارد.

فوروارد اینداستریز در ماه جولای اعلام کرد که خزانه‌داری خود را با خرید بیش از ۵۰۰,۰۰۰ SOL در سه ماهه سوم مالی خود گسترش داده است.

این خریدها میزان دارایی‌های آن را تا ۳۰ ژوئن به ۷.۵۵ میلیون SOL رساند. فوروارد گفت که توکن‌های تازه خریداری شده با میانگین قیمت حدود ۷۹ دلار به ازای هر SOL در طول این سه ماهه خریداری شده‌اند.

طبق گفته شرکت، SOL به ازای هر سهم کاملاً رقیق شده از ۰.۰۶۶۹ در پایان سه ماهه قبل به ۰.۰۷۲۹ افزایش یافت.

یک ماه قبل، فوروارد ۴۵۵,۷۸۴ SOL به ارزش حدود ۳۱.۹ میلیون دلار را پس از تقریباً یک ماه عدم فعالیت کیف پول به کوین‌بیس پرایم (Coinbase Prime) منتقل کرده بود.

فوروارد نگفت که این انتقال به معنای فروش است. کوین‌بیس پرایم می‌تواند توسط مشتریان سازمانی برای نگهداری، مدیریت نقدینگی، وثیقه و معاملات استفاده شود.

این شرکت استراتژی خزانه‌داری سولانای خود را در سپتامبر ۲۰۲۵ پس از دریافت حمایت از سرمایه‌گذاران و شرکایی از جمله گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital)، جامپ کریپتو (Jump Crypto) و مولتی‌کوین کپیتال (Multicoin Capital) آغاز کرد.

فوروارد همچنین از عملیات استیکینگ و اعتبارسنجی برای کسب درآمد از دارایی‌های خود استفاده کرده است. استراتژی خزانه‌داری آن شامل خرید، نگهداری، استیکینگ، معامله و سرمایه‌گذاری در دارایی‌ها و پروژه‌های مرتبط با SOL است.

سهام دیفای دولوپمنت در حال حاضر نزدیک به ۴.۵۰ دلار معامله می‌شود که به این شرکت ارزش بازار حدود ۱۴۰ میلیون دلاری می‌دهد. DFDV از ابتدای سال حدود ۱۶% و در ۱۲ ماه گذشته بیش از ۷۰% کاهش یافته است.