گروه Bitfire کسبوکار داراییهای دنیای واقعی (RWA) خود را گسترش داده و آنچه را که اولین استراتژی کمیسازی داراییهای رمزنگاری شده منطبق با قوانین در هنگکنگ مینامد، پس از افزایش داراییهای تحت مدیریت سودآور آن به بیش از ۲ میلیارد دلار هنگکنگ، راهاندازی کرده است.
بر اساس بیانیه مطبوعاتی که با crypto.news به اشتراک گذاشته شده است، گروه Bitfire اعلام کرد که استراتژی جدید از داراییهای دنیای واقعی به عنوان بخش اصلی یک رویکرد خنثی از نظر بازار استفاده خواهد کرد که برای کسب فرصتهای آربیتراژ در داراییهای رمزنگاری شده و مرتبط با هوش مصنوعی طراحی شده است.
این شرکت فهرستشده در هنگکنگ، که با کد سهام 01611 معامله میشود، اظهار داشت که بازدههای حاصل از این استراتژی در محصولات مدیریت دارایی برای سرمایهگذاران حرفهای و نهادی بستهبندی خواهند شد. Bitfire گفت که این ساختار به گونهای طراحی شده است که مشتریان واجد شرایط، بدون مواجهه مستقیم با نوسانات بازار، در معرض بازدههای مرتبط با داراییهای رمزنگاری شده و هوش مصنوعی قرار گیرند.
این راهاندازی اولین محصول اعلام شده تحت کسبوکار گسترده و کامل RWA بیتفایر است که شامل مدیریت دارایی، تجارت و بازارسازی، و حضانت خواهد بود.
Bitfire اعلام کرد که از زمان تغییر استراتژی خود در پایان اوت ۲۰۲۵، نزدیک به ۲,۰۰۰ مشتری جدید، از جمله شرکتهای فهرستشده و مدیران آنها، دفاتر خانوادگی و افراد با سرمایه خالص بسیار بالا، به مشتریان خود اضافه کرده است. این شرکت این افزایش را بیش از ۱۰۰ برابر تعداد مشتریان خود پیش از بازسازی اعلام کرد.
بر اساس گزارش شرکت، داراییهای تحت مدیریتی که در حال حاضر به سودآوری گروه کمک میکنند، از جمله خدمات مدیریت دارایی که توسط BitTrade در ژاپن اداره میشوند، از ۲ میلیارد دلار هنگکنگ فراتر رفتهاند. Bitfire گفت که این رقم نسبت به سطح پیش از تحول، ۸۵۱ درصد افزایش یافته است.
این گسترش به دنبال ورود قبلی به استیبلکوینها و مدیریت داراییهای نهادی صورت میگیرد. در ماه مه، crypto.news در گزارشی درباره Bitfire نوشت، پس از اینکه این شرکت هشدار داد که زیان خالص آن برای شش ماه منتهی به مارس ممکن است به ۲۴۵ میلیون دلار هنگکنگ برسد، در مقایسه با ۱۲.۳ میلیون دلار هنگکنگ در سال قبل. حدود ۱۵۲ میلیون دلار هنگکنگ از زیان مورد انتظار به کاهش ارزش داراییهای رمزنگاری شده نگهداری شده توسط شرکت نسبت داده شد.
در آن زمان، لیویو ونگ، مدیر عامل شرکت، استیبلکوینها را بخشی اساسی از زیرساخت وب ۳ هنگکنگ توصیف کرد و گفت که این شرکت قصد دارد استیبلکوینهای منطبق با قوانین هنگکنگ را در سیستمهای تسویه و پایاپای خود ادغام کند. Bitfire همچنین گفت که مشتریان نهادی و با سرمایه خالص بالا که پس از بازسازی اوت ۲۰۲۵ به پلتفرم آن آورده شدهاند، تقاضا برای خدمات استیبلکوین نشان دادهاند.
با این گسترش اخیر، Bitfire اعلام کرد که قصد دارد انتشار RWA را به خدمات مالی قابل سرمایهگذاری، قابل معامله، قابل اندازهگیری و قابل تخصیص در پرتفویها تبدیل کند.
بر اساس استراتژی کمیسازی که چهارشنبه اعلام شد، Bitfire از ساختارهای RWA برای اتصال داراییهای بومی کریپتو، سهام توکنسازی شده ایالات متحده و داراییهای جایگزین سنتی استفاده خواهد کرد.
این شرکت گفت که زیرساخت حضانت، مدیریت دارایی کمیسازی شده، تجارت و بازارسازی از خدماتی که این سه گروه دارایی را پوشش میدهند، پشتیبانی خواهد کرد. مشتریان مورد نظر آن، سرمایهگذاران حرفهای و نهادی هستند که به دنبال تخصیص بین داراییها از طریق یک ساختار قانونمند هستند.
ونگ گفت که بسیاری از محصولات RWA در حال حاضر فاقد چارچوبهای انطباق کافی، پشتوانه دارایی و افشاگری هستند، که به گفته او میتواند در زمان افزایش نوسانات بازار، مشکلات نقدینگی ایجاد کند.
ونگ گفت: «بسیاری از محصولات RWA در بازار فاقد چارچوبهای منطبق با قوانین و پشتوانه دارایی واقعی هستند و افشاگری کافی ندارند. هنگامی که نوسانات تشدید میشود، بحرانهای نقدینگی و حتی فروپاشی رخ میدهد.»
به گفته ونگ، توسعه بلندمدت داراییهای دیجیتال نیازمند توجه بیشتر به انطباق، شفافیت و مدیریت ریسک خواهد بود. او گفت که رقابت در بازار رمزارزهای قانونمند هنگکنگ به طور فزایندهای به قابلیتهای شامل حضانت، تجارت و مدیریت دارایی بستگی خواهد داشت.
Bitfire مدل کامل خود را تلاشی برای فعالیت هم در انتشار و هم در گردش داراییهای توکنسازی شده توصیف کرد. مدیریت دارایی RWA یک بخش از کسبوکار را تشکیل خواهد داد، در حالی که تجارت و بازارسازی عملکردهای بازار ثانویه را فراهم میکند و حضانت از نگهداری امن داراییها پشتیبانی خواهد کرد.
گسترش Bitfire به دنبال چندین پروژه توکنسازی است که شامل مؤسسات مالی معتبر در هنگکنگ در سال جاری بوده است.
در ۱۰ ژوئیه، HSBC اولین انتشار محصول ساختاریافته توکنسازی شده خود را با استفاده از اوراق دیجیتال دلاری در یک عرضه خصوصی برای سرمایهگذاران نهادی در هنگکنگ تکمیل کرد. Marketnode انتشار بلاکچین و جریانهای پرداخت دیجیتال بین HSBC و سرمایهگذار را مدیریت کرد.
این تراکنش، اوراق ساختاریافته را مستقیماً روی زیرساخت بلاکچین قرار داد، در حالی که محصول را در چارچوب اوراق بهادار نهادی حفظ کرد. HSBC گفت که این پروژه آزمایشی بخشی از کار آن بر روی انتشار و تسویه دیجیتال در بازارهای سرمایه بود.
فعالیتهای نهادی نیز به اوراق قرضه دیجیتال گسترش یافته است. در ۱۲ ژوئن، شرکت وام مسکن هنگکنگ (Hong Kong Mortgage Corporation) یک تراکنش اوراق قرضه دیجیتال ۱۲ میلیارد دلاری هنگکنگ را قیمتگذاری کرد، که آن را در آن زمان بزرگترین انتشار اوراق قرضه توکنسازی شده در جهان توصیف کرد. سفارشات به حدود ۲۴ میلیارد دلار هنگکنگ معادل رسید و از بیش از ۱۰۰ حساب نهادی در سراسر هنگکنگ، سرزمین اصلی چین و بازارهای خارج از کشور دریافت شد.
انتشار مبتنی بر بلاکچین، تسویه را از پنج روز کاری به سه روز کاهش داد، در حالی که یک بخش، رکورد جدیدی را برای سررسید اوراق قرضه دیجیتال دلاری هنگکنگ ثبت کرد، بر اساس گزارش ماه ژوئن.
سهام توکنسازی شده در کنار بازار اوراق قرضه در حال توسعه هستند. Payward، شرکت مادر کراکن (Kraken)، در ۲۲ ژوئیه اعلام کرد که پلتفرم xStocks خود را با هدف قرار دادن ابتدا سهام هنگکنگ، با همکاری ارائهدهنده زیرساخت مالی GTN، وارد بازارهای بینالمللی خواهد کرد.
GTN قرار است زیرساخت اجرا، حضانت، دفترداری و نگهداری سوابق را در بیش از ۹۰ بازار بینالمللی فراهم کند، در حالی که Payward به فعالیت لایه توکنسازی ادامه خواهد داد. این شرکتها گفتند که گسترش فراتر از هنگکنگ به بازارهایی از جمله بریتانیا، اروپا و کره جنوبی به مجوزهای محلی و تاییدیههای نظارتی بستگی دارد.
در مدل خود، Bitfire اعلام کرد که توکنسازی به عنوان ارتباط بین داراییهای بومی کریپتو، سهام توکنسازی شده ایالات متحده و سرمایهگذاریهای جایگزین عمل خواهد کرد.
این شرکت توکنسازی RWA را قرار دادن نمایشهای داراییهای سنتی مانند سهام و اوراق قرضه بر روی شبکههای بلاکچین تعریف میکند تا بتوانند به صورت روی زنجیره (on-chain) معامله، تسویه و برنامهریزی شوند. آخرین استراتژی آن، مدیریت دارایی کمیسازی شده را به این ساختار اضافه میکند، با آربیتراژ خنثی از نظر بازار که برای تولید بازدهی که میتواند به محصولات سرمایهگذاری تبدیل شود، در نظر گرفته شده است.
Bitfire گفت که این مدل در چارچوبی منطبق با قوانین عمل خواهد کرد و حضانت را با تجارت حرفهای، بازارسازی و مدیریت کمیسازی شده ترکیب میکند. این شرکت قصد دارد خدمات حاصله را از طریق کسبوکارهای مدیریت دارایی RWA، تجارت و بازارسازی RWA، و حضانت RWA به سرمایهگذاران نهادی و حرفهای ارائه دهد.
ونگ گفت که این گسترش نشاندهنده مرحله بعدی شرکت پس از ساخت پایگاه مشتری و عملیات مدیریت دارایی آن در طول سال گذشته است، و Bitfire انطباق، حضانت، تجارت و مدیریت دارایی را به عنوان اجزای اصلی عملیاتی کسبوکار جدید قرار داده است.
