بیت کوین در ۲۲ آوریل از ۷۸,۰۰۰ دلار فراتر رفت و به بالاترین قیمت خود در ۱۱ هفته اخیر رسید، زیرا موجی از لیکویید شدنهای پوزیشنهای شورت و بهبود جو کلان اقتصادی به دنبال تمدید آتشبس توسط ترامپ، دست به دست هم دادند تا این دارایی را به یک سطح فنی کلیدی برسانند که در برابر چندین تلاش برای شکست مقاومت کرده بود.
بیت کوین در ۲۲ آوریل برای اولین بار از اوایل فوریه از ۷۸,۰۰۰ دلار عبور کرد و به بالاترین سطح ۱۱ هفته اخیر خود رسید، زیرا کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی و مجموعهای متمرکز از لیکویید شدنهای پوزیشنهای شورت بالاتر از این سطح، دست به دست هم دادند تا قیمت را از مقاومتی عبور دهند که در هفتههای اخیر چندین بار تلاشها را بینتیجه گذاشته بود. بر اساس دادههای قیمت ۲۲ آوریل فورچون، بیت کوین در ساعت ۹:۱۵ صبح به وقت شرقی با قیمت ۷۸,۱۹۴ دلار معامله میشد که حدود ۲,۲۹۳ دلار نسبت به صبح روز قبل افزایش داشت.
کویندسک گزارش داد که طبق دادههای نقشه حرارتی لیکویید شدن کوینگلس، تقریباً ۱۸۰ میلیون دلار پوزیشن فیوچرز شورت در بالای سطح ۷۸,۰۰۰ دلار قبل از آغاز جلسه قرار داشتند که در صورت عبور قیمت از این آستانه، سوخت صعودی قابل توجهی ایجاد میکرد. کاتالیزور اصلی، تمدید آتشبس ایران توسط ترامپ بود که در ۲۱ آوریل اعلام شد و همزمان احساسات ریسکپذیری را در سهام و رمزارزها تقویت کرد. سود باز (Open Interest) فیوچرز رمزارزها در ۲۴ ساعت حول این حرکت بیش از ۴٪ افزایش یافت و به ۱۲۶ میلیارد دلار رسید، با مثبت شدن نرخهای تامین مالی (Funding Rates) در اکثر توکنهای اصلی، که نشاندهنده تقاضای مجدد برای پوزیشنهای لانگ اهرمی است.
دیانا پایرس، مدیر ارشد تجاری sFOX، گفت: «بالاترین رکورد ۱۱ هفتهای بیت کوین و آزمایش سطح ۷۸,۰۰۰ دلار به عنوان یک حرکت ناشی از عوامل کلان اقتصادی تلقی میشود، اما این حرکت بیشتر ناشی از موقعیتگیری (positioning) است، با حجم قابل توجهی از لیکویید شدنهای شورت که بالاتر از بازار قرار داشتند. این یک دینامیک فشار (squeeze dynamic) است تا یک تغییر بنیادی در تقاضا.»
حرکت بیت کوین آلتکوینها را به طور کلی به سمت بالا کشاند، با میمکوینها که پیشتاز افزایش بودند و داراییهای با بتای بالاتر عملکرد بهتری داشتند. همانطور که crypto.news مستند کرده است، دینامیک مشابهی در جریان فشار فروش (short squeeze) ۲۲۵ میلیون دلاری در اواسط آوریل رخ داد، جایی که خرید اجباری در بازارهای مشتقات، حرکت قیمتی را تسریع کرد که در نهایت نتوانست پایداری داشته باشد. الگوی مشارکت آلتکوینها در رالی کنونی، تحلیلگران را به سمت تفسیرهای محتاطانه سوق داد که به دنبال نشانههایی از تخصیص مجدد سرمایه واقعی در مقابل موقعیتگیری تاکتیکی ریسکپذیر (risk-on) بودند.
به گفته دیانا، «مشارکت در آلتکوینها در حال گسترش است، اما در بخشهای با بتای بالاتر و سفتهبازانهتر متمرکز شده است. این با واکنش ریسکپذیری کوتاهمدت مطابقت دارد، نه تخصیص مجدد گسترده سرمایه.»
بیت کوین بیش از ۴۶ روز متوالی را زیر ۷۶,۰۰۰ دلار سپری کرد، پیش از حرکت این هفته، و یکی از بزرگترین تمرکزهای موقعیتگیری شورت را در تاریخ اخیر ایجاد کرده بود، همانطور که crypto.news پیگیری کرده بود. وتل لوند، رئیس تحقیقات K33 Research، اشاره کرد که رژیمهای مشابه ریسکگریزی (risk-off) با نرخ تامین مالی منفی و افزایش سود باز، از لحاظ تاریخی قبل از بهبودهای قابل توجهی رخ دادهاند، هنگامی که فروشندگان شورت مجبور به بستن پوزیشنهای خود شدهاند. این ساختار زمینههای فنی لازم برای حرکت فعلی را فراهم کرد، اما تحلیلگران به دقت رصد میکنند که آیا تقاضای اسپات میتواند قیمت را بالای ۷۸,۰۰۰ دلار حفظ کند، پس از آنکه سوخت ناشی از لیکویید شدنهای فوری تمام شود. جلسه FOMC در ۲۸ و ۲۹ آوریل آزمون بزرگ کلان اقتصادی بعدی است، با این حال انتظارات کاهش نرخ بهره هنوز تا حد زیادی در تقویم کوتاهمدت غایب است.
دیانا توضیح داد: «آنچه اکنون اهمیت دارد این است که آیا این حرکت میتواند بدون حمایت مداوم از موقعیتگیریها پایدار بماند. شرایط نقدینگی همچنان محدود است و سرمایه هنوز در نحوه تخصیص به داراییهای پرریسک گزینشی عمل میکند. تا زمانی که این مشارکت عمیقتر و پایدارتر شود، این نوع عملکرد قیمتی بیشتر بازتابدهنده موقعیتگیری کوتاهمدت است تا تغییر گستردهتر در ساختار بازار.»
