بیت‌کوین وارد مرحله اولیه یک بازار صعودی احتمالی شده است، پس از آنکه یک رالی 24 درصدی، امتیاز صعودی (Bull Score) کریپتوکوانت را در عرض یک هفته از 30 به 80 رساند.

امتیاز صعودی بیت‌کوین به بالاترین حد 10 ماهه خود رسیده است

کریپتوکوانت گزارش داد که امتیاز صعودی بیت‌کوین در طول هفته گذشته از 30 به 80 افزایش یافته و به بالاترین سطح خود از اکتبر 2025 رسیده است، چرا که تقاضای بازار نقدی و آتی تقویت شده است.

هشت مورد از 10 شاخص این مدل اکنون شرایط صعودی را نشان می‌دهند. این شاخص چندین معیار از تقاضای بازار، سودآوری سرمایه‌گذاران، فعالیت شبکه و نقدینگی را ترکیب می‌کند تا ارزیابی کند که آیا بیت‌کوین در یک محیط مطلوب یا نامطلوب معامله می‌شود.

امتیاز 80، بیت‌کوین را به طور قاطع در محدوده صعودی مدل قرار می‌دهد، در مقایسه با 30 قبل از شروع رالی. به گفته این شرکت تحلیلگر، افزایش سریع نشان می‌دهد که چندین بخش از بازار به طور همزمان بهبود یافته‌اند و نه اینکه قیمت بر اساس یک سیگنال منفرد افزایش یافته باشد.

بیت‌کوین بیش از 24 درصد از زیر 64,000 دلار صعود کرد و به طور خلاصه در طول این پیشروی از 80,000 دلار فراتر رفت. در زمان نگارش، داده‌های کوین‌گکو بیت‌کوین را نزدیک به 79,000 دلار نشان می‌داد، پس از آنکه این ارز دیجیتال بخشی از سود خود را بازگرداند.

این رالی همچنین بیت‌کوین را به بالاترین قیمت خود در حدود سه ماه گذشته رساند. در 25 اوت، crypto.news در مورد این صعود گزارش داد، از جمله نقش تقاضای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) ایالات متحده و خرید اجباری از سوی معامله‌گرانی که پوزیشن‌های فروش (short positions) خود را می‌بستند.

با وجود امتیاز صعودی، کریپتوکوانت حرکت بالای 80,000 دلار را به عنوان تأیید نهایی یک چرخه صعودی جدید در نظر نگرفته است. مدل آن مستلزم این است که بیت‌کوین یک بسته شدن هفتگی بالاتر از میانگین متحرک 365 روزه را ثبت کند که در حال حاضر نزدیک به 83,000 دلار است.

چرا بیت‌کوین به بسته شدن هفتگی بالای 83,000 دلار نیاز دارد

کریپتوکوانت به جای تکیه بر حرکت‌های روزانه، از میانگین متحرک 365 روزه به عنوان یک خط تقسیم بلندمدت بین شرایط بهبود یافته و تضعیف شده بازار استفاده می‌کند.

بسته شدن هفتگی بالاتر از حدود 83,000 دلار، بیت‌کوین را دوباره بالاتر از آن سطح قرار داده و سیگنال بازار صعودی شرکت را تأیید می‌کند. تا آن زمان، این ارائه‌دهنده تحلیل، حرکت فعلی را یک بازیابی در مراحل اولیه می‌داند که هنوز نیاز به تأیید قیمت دارد.

جوئل کروگر، استراتژیست بازار گروه LMAX، یک منطقه مقاومت مشابه را شناسایی کرد. او به بالاترین قیمت بیت‌کوین در ماه مه 2026 یعنی 82,820 دلار به عنوان سطح قیمتی مهم بعدی اشاره کرد که اوج قبلی را نزدیک به میانگین 365 روزه کریپتوکوانت قرار می‌دهد.

کروگر در بیانیه اخیر خود خاطرنشان کرد: «یک شکست واضح بالاتر از آن سطح، این دیدگاه را تقویت می‌کند که اکنون یک کف چرخه‌ای معنی‌دار شکل گرفته است و توجه را به سمت حرکت بزرگ بعدی از طریق 100,000 دلار و در نهایت، بالاترین رکورد سال 2025 معطوف می‌کند.»

رکورد بیت‌کوین در سال 2025 بسیار بالاتر از قیمت فعلی آن است و منطقه 82,820 تا 83,000 دلار را به عنوان اولین آزمایش قبل از اینکه معامله‌گران بتوانند اهداف بالاتر کروگر را ارزیابی کنند، باقی می‌گذارد. یک حرکت کوتاه از طریق این منطقه، شرط کریپتوکوانت را برآورده نمی‌کند مگر اینکه بیت‌کوین تا بسته شدن هفتگی بالاتر از میانگین متحرک باقی بماند.

تحلیل 24 اوت از این رالی، منطقه 77,000 تا 80,000 دلار را به عنوان منطقه نگهداری فوری پس از قوی‌ترین پیشروی هفتگی بیت‌کوین از مارس 2023 شناسایی کرد. تحلیلگران ذکر شده در این گزارش گفتند که از دست دادن آن محدوده می‌تواند 70,000 دلار را دوباره در کانون توجه قرار دهد، در حالی که یک شکست پایدار می‌تواند حرکتی به سمت 80,000 تا 90,000 دلار را آغاز کند.

تقاضای نقدی و آتی به طور همزمان افزایش یافته است

کریپتوکوانت در حمایت از افزایش امتیاز صعودی اظهار داشت که تقاضای نقدی و آتی برای اولین بار از اوایل اکتبر 2025 به طور همزمان در حال رشد است.

تقاضای نقدی اهمیت دارد زیرا شامل خرید خود بیت‌کوین می‌شود، در حالی که فعالیت آتی می‌تواند شامل پوزیشن‌های اهرمی باشد که معامله‌گران ممکن است به سرعت آنها را ببندند. به گفته این شرکت تحلیلگر، رشد در هر دو بازار نشان می‌دهد که این رالی، مشارکت خریداران نقدی را در کنار معامله‌گران مشتقه جذب کرده است.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین نقدی ایالات متحده منبع قابل شناسایی تقاضای بازار نقدی را فراهم کرده‌اند. این صندوق‌ها در هفته منتهی به 21 اوت، حدود 1.9 میلیارد دلار ورودی خالص ثبت کردند که قوی‌ترین ورودی هفتگی آنها از اکتبر 2025 و پنجمین جلسه مثبت متوالی آنها بود.

یک گزارش قبلی در مورد تقاضای ETF نشان داد که این صندوق‌ها در 19 اوت حدود 517 میلیون دلار و در 20 اوت 606 میلیون دلار دیگر دریافت کرده‌اند. بیت‌کوین در همان دوره از 70,000 و 75,000 دلار عبور کرد، اگرچه حرکت‌های همزمان به خودی خود ثابت نمی‌کنند که خریدهای ETF باعث افزایش کامل قیمت شده‌اند.

تقاضای جدید ایالات متحده پس از این روند هفتگی ادامه یافت. بر اساس داده‌های SoSoValue که در به‌روزرسانی بازار بیت‌کوین در 25 اوت ذکر شده است، ETF‌های نقدی در 24 اوت 337.56 میلیون دلار جذب کردند. iShares Bitcoin Trust بلک‌راک با 208.9 میلیون دلار پیشتاز بود و پس از آن، صندوق Wise Origin Bitcoin فیدلیتی با 104.6 میلیون دلار قرار گرفت.

جریان‌های ETF به سرمایه‌گذاران آمریکایی امکان دسترسی مستقیم به بیت‌کوین را از طریق محصولات تنظیم‌شده و فهرست‌شده در بورس می‌دهند، بدون اینکه نیازی به نگهداری ارز دیجیتال در کیف پول خصوصی داشته باشند. قرائت‌های روزانه کامل شده بعدی ممکن است نشان دهد که آیا سرمایه‌گذاران صندوق پس از اینکه بیت‌کوین دوباره به زیر 80,000 دلار رسید، به خرید ادامه داده‌اند یا خیر.

سود نهنگ‌ها ریسک عقب‌نشینی را افزایش می‌دهد

اگرچه شاخص‌های بلندمدت بهبود یافته‌اند، کریپتوکوانت هشدار داد که چندین معیار کوتاه‌مدت نشان می‌دهد که این رالی ممکن است بیش از حد داغ شده باشد.

حاشیه سود غیرواقعی معامله‌گران به 20.5% افزایش یافت که بالاترین میزان از ژوئن 2025 است. این معیار سودهای کاغذی (paper gains) نگهداری شده توسط فعالان بازار را تخمین می‌زند و می‌تواند نشان‌دهنده افزایش فشار فروش باشد زمانی که سودها به سرعت بالا می‌روند.

کریپتوکوانت آخرین میزان را با اوایل ماه مه مقایسه کرد، زمانی که حاشیه سود به 19% رسید در حالی که بیت‌کوین نزدیک به 82,000 دلار معامله می‌شد. بیت‌کوین پس از آن حدود 30% کاهش یافت، به گفته این شرکت، اگرچه یک میزان مشابه تضمین نمی‌کند که همان کاهش دوباره اتفاق خواهد افتاد.

هولدرهای بزرگ کوتاه‌مدت پیش از این بخشی از سودهای کاغذی خود را به سودهای واقعی تبدیل کرده‌اند. بر اساس این گزارش، بین 20 تا 22 اوت، نهنگ‌های هولدر کوتاه‌مدت حدود 1.2 میلیارد دلار سود ثبت کردند در حالی که بیت‌کوین در حدود 78,000 تا 79,000 دلار معامله می‌شد.

فعالیت فروش در 20 اوت به اوج خود رسید، زمانی که این گروه رکورد 614 میلیون دلار سود را به دست آورد. کریپتوکوانت این فعالیت را به عنوان برداشت سود توسط نهنگ‌ها (whale profit-taking) طبقه‌بندی می‌کند زیرا از هولدرهای بزرگی که کوین‌هایشان برای مدت نسبتاً کوتاهی نگهداری شده بودند، انجام شد.

ورودی‌های صرافی همگام با سودهای واقعی افزایش یافت. به گفته این شرکت تحلیلگر، حدود 53,000 بیت‌کوین به پلتفرم‌های معاملاتی منتقل شد که بزرگترین مجموع سپرده از ماه ژوئن تاکنون است.

کوین‌هایی که به صرافی‌ها ارسال می‌شوند لزوماً فروخته نمی‌شوند، زیرا هولدرها ممکن است بیت‌کوین را برای نگهداری، وثیقه یا مقاصد معاملاتی منتقل کنند. با این حال، کریپتوکوانت افزایش سپرده‌ها را به عنوان منبع بالقوه عرضه فروش (sell-side supply) در نظر می‌گیرد زیرا دارایی‌ها پس از رسیدن به صرافی، آسان‌تر معامله می‌شوند.