تحلیلگران بانک استاندارد چارترد (Standard Chartered) روی Aave، یکی از بزرگترین پلتفرم‌های وام‌دهی در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، شرط‌بندی بزرگی کرده‌اند و پیش‌بینی می‌کنند که توکن بومی آن می‌تواند تا پایان دهه جاری نزدیک به ۵۰ برابر از سطوح فعلی افزایش یابد – پیش‌بینی‌ای که تنها چند ماه پس از اینکه این پروتکل توسط یک اکسپلویت بزرگ اکوسیستم به لرزه درآمد، منتشر شده است.

در یادداشت تحقیقاتی منتشر شده در روز چهارشنبه، جف کندریک، رئیس جهانی تحقیقات دارایی‌های دیجیتال بانک، پوشش توکن آوه (AAVE) را با هدف قیمتی ۳,۵۰۰ دلار تا پایان سال ۲۰۳۰ آغاز کرد – که این رقم از حدود ۷۰ دلار در زمان انتشار گزارش در صبح چهارشنبه افزایش یافته است.

این بانک انتظار دارد که این توکن به صورت مرحله‌ای افزایش یابد و تا پایان سال جاری به ۱۸۰ دلار برسد، پیش از آنکه در سه سال بعدی به ۶۰۰، ۱,۲۰۰ و ۲,۲۰۰ دلار سرعت گیرد و در نهایت به پیش‌بینی ذکر شده دست یابد.

AAVE در سال ۲۰۲۱ به بالاترین قیمت خود یعنی بیش از ۶۶۱ دلار رسید، اما از آن زمان به این رقم نزدیک نشده است، با وجود اینکه در اواخر سال ۲۰۲۴ پس از انتخاب مجدد رئیس‌جمهور دونالد ترامپ، تقریباً تا ۴۰۰ دلار افزایش یافت.

این خوش‌بینی به دنبال یک دوره دشوار برای آوه است که فرآیند وام‌دهی و وام‌گیری را بدون واسطه‌های انسانی خودکار می‌کند. یک سرقت ۲۹۱ میلیون دلاری در ماه آوریل از پلتفرم کوچک‌تر دیفای KelpDAO، به Aave نیز سرایت کرد و بر نقدینگی تأثیر گذاشت و بسیاری از کاربران دیفای را به وحشت انداخت تا دارایی‌های خود را به طور کامل برداشت کنند.

از آن زمان، سپرده‌های این پلتفرم تقریباً نصف شده و از ۴۴ میلیارد دلار به ۲۳ میلیارد دلار کاهش یافته است، در حالی که وام‌های فعال نیز به همین ترتیب از ۱۸ میلیون دلار به ۹.۵ میلیارد دلار در همان دوره کاهش یافته‌اند. استاندارد چارترد اعلام کرد که سهم Aave از بازار وام‌دهی گسترده‌تر به ۳۸ درصد از سپرده‌ها کاهش یافته است، که این رقم از میانگین ۵۹ درصد در سال قبل از این حادثه کمتر است.

استاندارد چارترد استدلال می‌کند که خسارات تا حد زیادی جبران شده است و به چارچوب ریسک جدیدی که توسط استانی کولچف، بنیانگذار Aave، پیشنهاد شده و افزایش اخیر سپرده‌ها از پایین‌ترین سطح ماه ژوئن اشاره می‌کند. شرط بزرگتر این بانک بر مسیر کلی امور مالی غیرمتمرکز است: این بانک پیش‌بینی می‌کند که ارزش دارایی‌های توکن‌شده مستقر در دیفای تا سال ۲۰۳۰، ۳۷ برابر شده و به ۲.۷ تریلیون دلار برسد، که این رشد توسط گسترش استیبل‌کوین‌ها، دارایی‌های توکن‌شده دنیای واقعی از غول‌های مالی سنتی (TradFi) و افزایش قیمت رمزارزها تقویت می‌شود.

از آنجایی که Aave عمدتاً از طریق تفاوت بین آنچه به سپرده‌گذاران می‌پردازد و از وام‌گیرندگان دریافت می‌کند، کارمزد جمع‌آوری می‌کند، این بانک استدلال می‌کند که درآمد آن – و به تبع آن قیمت توکن آن – باید این رشد را به دقت دنبال کند.

با این حال، این پیش‌بینی دارای ابهامات قابل توجهی است. استاندارد چارترد خود هشدار می‌دهد که توسعه بازوی وام‌دهی سازمانی Aave، معروف به Aave Horizon، "قابل دستیابی اما هنوز اثبات نشده است" و به همکاری با شرکت‌های مالی سنتی بستگی دارد که هنوز در مقیاس بزرگ محقق نشده‌اند.

قیمت دارایی‌های دیجیتال نیز همچنان به شدت نوسانی است، به طوری که بیت‌کوین در روز چهارشنبه به پایین‌ترین سطح ۲۱ ماهه خود رسید و اکثر دارایی‌های اصلی دیگر نیز همراه با آن کاهش یافتند. AAVE در اوایل روز، پس از انتشار گزارش، به بالای ۷۷ دلار رسید، اما سپس بیشتر سود خود را از دست داد زیرا بازار دچار رکود شد – اما از آن زمان به بیش از ۷۹ دلار رسیده و با شروع بهبود بیت‌کوین، نزدیک به ۹ درصد در روز افزایش یافته است.

در کنار پیش‌بینی خود مبنی بر رسیدن AAVE به ۳,۵۰۰ دلار تا پایان سال ۲۰۳۰، گزارش استاندارد چارترد اهداف قیمتی ۴۰,۰۰۰ دلار برای اتریوم (از ۱,۶۱۴ دلار در زمان نگارش) و ۵۰۰,۰۰۰ دلار برای بیت‌کوین (در حال حاضر ۶۰,۸۳۱ دلار) را اعلام کرد.