در سال 2025، استخراج ابری و استیکینگ کریپتو دو روش اصلی برای کسب درآمد غیرفعال از ارزهای دیجیتال هستند. استخراج ابری نقطه ورود سادهای را فراهم میکند که آن را برای کاربران بدون تخصص فنی در دسترس میسازد.
با این حال، استیکینگ به طور فزایندهای به عنوان یک استراتژی بلندمدت مقاومتر، پایدارتر و باثباتتر ترجیح داده میشود. این به این دلیل است که استیکینگ ریسکهای عملیاتی کمتری نسبت به ریسکهای بالای مرتبط با استخراج ابری دارد. استیکینگ همچنین از وضوح قانونی بیشتری برخوردار است، در حالی که استخراج ابری با عدم قطعیت قابل توجهی مواجه است.
منبع: LBank Earn Flexible
استخراج ابری در مقابل سهامگذاری رمزنگاری: مقایسه سودآوری
هنگام ارزیابی بازدههای احتمالی، واضح است که سهامگذاری معمولاً بازدههای پایدارتر و پیشبینیپذیرتری ارائه میدهد، در حالی که استخراج ابری میتواند بازده بالاتری داشته باشد اما همراه با حدس و گمان و ریسک بیشتری است.
| بازدهی استخراج ابری در سال ۲۰۲۵ | سودهای استیکینگ رمز ارز در سال ۲۰۲۵ |
| قراردادهای استاندارد: قراردادهای معمول استخراج ابری بیتکوین، نرخ درصد سالانه (APR) متوسط بین ۵٪ تا ۱۰٪ ارائه میدهند. پلتفرمهایی مانند ZA Miner نیز بازدهی در همین بازه گزارش میدهند. | استیکینگ بازدهیهایی نسبتاً قابل پیشبینی، هرچند هنوز متغیر، ارائه میدهد که بسته به شبکه خاص متفاوت است. |
|
طرحهای پرریسک:
بخش استخراج ابری همچنین به خاطر طرحهای سفتهبازانه شناخته شده است، به ویژه آنهایی که مربوط به XRP هستند و وعده بازدهی غیرواقعی بین ۱۰۰٪ تا ۸۰۰٪ نرخ درصد سالانه میدهند.
اینها معمولاً ناپایدار تلقی شده و اغلب با طرحهای پانزی یا کلاهبرداریهای آشکار مرتبط هستند. |
تا اواسط سال ۲۰۲۵، بازدهی متوسط سالانه (APY) به شرح زیر است:
|
استخراج ابری چیست؟
استخراج ابری روشی است که به شما امکان میدهد بدون داشتن سختافزار فیزیکی در استخراج رمزارز شرکت کنید.
این روش بهویژه برای استخراج رمزارزهایی مانند بیتکوین محبوب است. این فرآیند شامل اجاره قدرت محاسباتی، معروف به "قدرت هش"، از شرکتی است که مزارع استخراج بزرگ یا مراکز داده را اداره میکند.
در این روش، شما قراردادی از یک ارائهدهنده استخراج ابری میخرید که اساساً یک اجاره برای تجهیزات استخراج آنها است.
در ازای آن، شما بخشی از جوایز استخراج، مانند پرداختهای روزانه به بیتکوین یا اتریوم، بر اساس میزان قدرت هشی که اجاره کردهاید دریافت میکنید. این پرداختها پس از کسر هزینههای خدمات و نگهداری توسط ارائهدهنده محاسبه میشود.
این رویکرد استخراج کریپتو را برای جمعیت بسیار گستردهتری قابل دسترس میکند، بهویژه برای کسانی که دانش فنی محدودی دارند یا در مناطقی زندگی میکنند که هزینههای سختافزاری و انرژی غیرممکن است.
استیکینگ کریپتو چیست؟
استیکینگ کریپتو یک فعالیت اساسی در شبکههای اثبات سهام (PoS) است. این شامل قفل کردن داراییهای رمزنگاری شده توسط دارندگان توکن برای کمک به ایمنسازی و اعتبارسنجی تراکنشها در شبکه میشود.
شرکتکنندگان دو گزینه اصلی برای استیکینگ دارند:
- اجرای گره اعتبارسنج خود که نیازمند تخصص فنی است.
- واگذاری توکنهای خود به یک اعتبارسنج تثبیتشده، که روش رایجتر است.
با مشارکت در امنیت شبکه، استیککنندگان پاداش میگیرند که معمولاً به صورت توکنهای کریپتو بیشتر است. اعتبارسنجها معمولاً کمیسیون کوچکی از این پاداشها بابت خدمات خود دریافت میکنند.
یک تحول مهم اخیر در این حوزه، استیکینگ مایع است که توسط پلتفرمهایی مانند Lido و Marinade ارائه میشود.
این خدمات توکنهای مشتقهای (مانند stETH یا mSOL) صادر میکنند که نمایانگر داراییهای استیکشده کاربر هستند.
این نوآوری به استیککنندگان اجازه میدهد تا در حالی که داراییهایشان مایع باقی میماند، سود کسب کنند؛ به این معنی که میتوانند به طور همزمان در سایر برنامههای دیفای استفاده شوند.
ریسکهای کلیدی استخراج ابری و استیکینگ
هر دو استراتژی همراه با ریسکهایی هستند، اما ماهیت و شدت این ریسکها به طور قابل توجهی متفاوت است. جدول زیر مقایسه مستقیمی ارائه میدهد.
| عامل ریسک | ماینینگ ابری | استیکینگ کریپتو |
| ریسک پلتفرم |
بسیار بالا. بخش "سرشار از کلاهبرداریها و عملیات جعلی" است. ریسکهای کلیدی شامل ورشکستگی پلتفرم، نبود شفافیت و حقیقت ساده اینکه ارائهدهندگان معتبر و حسابرسی شده "نادر" هستند. |
متوسط. صنعت استیکینگ "بالغ شده" است. ریسکهای اصلی شامل توقف یا خطای اعتبارسنج است که میتواند منجر به جریمههای "کاهش سهم" شود که در آن بخشی از توکنهای استیک شده از دست میرود. |
| نوسانات بازار |
بالا. پرداختها به صورت کریپتو هستند، بنابراین سقوط ناگهانی بازار میتواند "سودهای فیات را یکشبه نابود کند". این موضوع بهویژه در طرحهای سوددهی بالا و سفتهبازی دیده میشود. |
بالا. بازده استیکینگ نیز به صورت کریپتو پرداخت میشود که ارزش فیات آن مشروط به نوسانات قیمت توکن است. |
| نقدینگی |
کم. سرمایه اولیه معمولاً تا پایان قرارداد ماینینگ قفل میشود. |
متوسط تا بالا. استیکینگ سنتی ممکن است دورههای "آزادسازی" (انباندینگ) چند روز یا چند هفتهای داشته باشد. با این حال، توکنهای استیکینگ نقدشونده نقدینگی فوری را فراهم میکنند و عملاً این ریسک را از بین میبرند. |
| ریسک عملیاتی |
بالا. بازدهها وابسته به عوامل خارج از کنترل کاربر مانند فرسودگی سختافزار و نوسانات قیمت انرژی هستند. |
کم تا متوسط. برای نمایندگان، ریسک عملیاتی اصلی عملکرد و قابلیت اطمینان اعتبارسنج انتخاب شده است. |
| تمرکززدایی |
بالا. این صنعت تحت سلطه مزرعههای بزرگ ماینینگ است که تمرکززدایی را ترویج میدهد و در تضاد با اصول غیرمتمرکز بودن ارزهای دیجیتال است. |
متوسط. در حالی که اعتبارسنجهای بزرگ وجود دارند، مدل PoS به طور کلی امکان شبکه شرکتکنندگان توزیعشدهتر را فراهم میکند. |
تأثیر زیستمحیطی و پایداری
برای بسیاری از سرمایهگذاران مدرن، تأثیر زیستمحیطی، اجتماعی و حکمرانی (ESG) یک سرمایهگذاری عامل حیاتی است و اینجاست که استخراج ابری و استیکینگ بهطور قابل توجهی از هم متمایز میشوند.
استخراج ابری
این یک فرآیند پرمصرف انرژی است که به طور مستقیم به استخراج اثبات کار مانند بیتکوین مرتبط است، که سالانه حدود ۱۵۰ تراوات ساعت برق مصرف میکند و اغلب این برق از سوختهای فسیلی تأمین میشود.
در حالی که برخی مزارع استخراج با استفاده از انرژیهای تجدیدپذیر یا قرار گرفتن در مناطق سردسیری مانند ایسلند برای کاهش هزینههای خنکسازی در جهت بهبود پایداری گام برمیدارند، تأثیر کلی زیستمحیطی این صنعت همچنان "نگرانی بزرگ" باقی میماند.
استیکینگ
در مقابل، استیکینگ بر مکانیزم اجماع اثبات سهام "با بهرهوری انرژی ذاتی" کار میکند.
یک نقطه عطف مهم، انتقال اتریوم به PoS در سال ۲۰۲۲ بود که مصرف انرژی آن را به میزان تخمینی ۹۹.۹۵٪ کاهش داد. این تفاوت قابل توجه، استیکینگ را به "گزینه واضح برای سرمایهگذاری کریپتو با نگرش ESG" تبدیل میکند.
مقررات و تناسب سرمایهگذار در ۲۰۲۵
چشمانداز نظارتی برای این دو استراتژی نیز کاملاً متفاوت است.
ماینینگ ابری با عدم قطعیتهای نظارتی قابل توجه و چالشهایی مواجه است. برخی کشورها، مانند کویت، به دلیل فشار بر شبکههای برق ملی، فعالیتهای استخراج را ممنوع کردهاند.
در ایالات متحده، سیاستهای محیط زیستی آسانتر منجر به گسترش عملیات استخراج شده است، اما این موضوع همچنین انتقاداتی از سوی گروههای محیط زیستی را به همراه داشته است.
از طرف دیگر، استیکینگ از چشمانداز نظارتی مطلوبتری بهرهمند است و "با موانع نظارتی کمتری مواجه است".
این صنعت به مرحلهای رسیده است که ارائهدهندگان استیکینگ بهعنوان سرویس اکنون زیرساختهای قانونی و تنظیمشده ارائه میدهند، همراه با حسابرسیها، بیمه و راهکارهای نگهداری.
این تحولات استیکینگ را به «گزینهای معتبر» برای سرمایهگذاران نهادی و کسانی که بر تطابق مقررات تمرکز دارند، تبدیل کرده است.
انتخاب استراتژی مناسب برای شما
در نهایت، تصمیم بین استخراج ابری و استیکینگ در سال ۲۰۲۵ بستگی به پروفایل سرمایهگذار، میزان تحمل ریسک و اهداف بلندمدت شما دارد.
برای مبتدیان و کاربران کمتکنولوژی
استخراج ابری مدلی ساده «وصل و اجرا» با بازده بالقوه ۵٪ تا ۱۰٪ در سال ارائه میدهد. با این حال، استیکینگ از طریق صرافیها یا پلتفرمهای استیکینگ مایع جایگزینی به همان اندازه ساده و اغلب ایمنتر است.
برای جویندگان ریسک بالا و بازده بالا
در حالی که طرحهای استخراج ابری سفتهبازانه XRP ممکن است بازده ۱۰۰٪ تا ۸۰۰٪ در سال تبلیغ کنند، این طرحها بسیار پرخطر و فاقد شفافیت هستند.
یک استراتژی کمریسکتر با بازده بالا میتواند استیکینگ روی شبکههای نوظهندی مانند Cosmos یا NEAR باشد که میتواند برای کسانی که توانایی مدیریت فرآیندی کمی پیچیدهتر را دارند ۱۵ تا ۲۰ درصد سوددهی داشته باشد.
برای سرمایهگذاران سازمانی و تمرکز بر انطباق
استیکینگ به وضوح "پیشتاز شده است". زیرساختهای تنظیمشده آن، در دسترس بودن حسابرسیها و راهحلهای نگهداری بیمهشده از ویژگیهای حیاتی هستند که صنعت استخراج ابری عموماً نمیتواند ارائه دهد.
برای سرمایهگذاران بلندمدت و آگاه به ESG
استیکینگ "استراتژی برتر" است. ترکیب مقاومت قانونی، نوسان کمتر و فواید زیستمحیطی قابل توجه آن کاملاً با روندهای مدرن سرمایهگذاری پایدار و دیفای همراستا است.
به دلیل خطرات مختلف آن، استخراج ابری بیشتر برای معاملهگران سفتهباز مناسب است.
