El XRP Ledger está más cerca de incorporar una capa de crédito nativa después de que RippleX anunciara que el Protocolo de Préstamos de XRPL ha entrado en la votación de los validadores.
Jasmine Cooper, directora de producto de RippleX, afirmó que la red ya ha evolucionado a través de etapas clave: representar valor, mover valor y comerciar valor. El siguiente paso, escribió, es "financiar valor".
La publicación de Ripple del 29 de junio presenta el crédito como la capa que falta para los mercados de capital en cadena. La empresa señaló que los activos tokenizados ahora pueden existir y moverse en cadena, pero muchos mercados aún carecen de herramientas para el endeudamiento, el préstamo, el uso de garantías y la liquidez a corto plazo. El Protocolo de Préstamos de XRPL está diseñado para abordar esa brecha mediante préstamos a nivel de protocolo en lugar de una aplicación separada.
El sistema propuesto mantiene el juicio crediticio fuera de la cadena y la ejecución en cadena. Ripple dijo que las instituciones seguirían manejando la evaluación de riesgos, la revisión legal, el riesgo crediticio y las verificaciones de cumplimiento fuera de la blockchain. Una vez acordados los términos del préstamo, el XRP Ledger haría cumplir los calendarios de pago, los cálculos de intereses y las reglas de impago.
Este diseño difiere de muchos sistemas de préstamos DeFi, donde las reglas de riesgo y la lógica de liquidación residen directamente dentro de los contratos a nivel de aplicación. Ripple afirmó que una blockchain no debe reemplazar a los equipos de crédito o los procesos legales, pero puede estandarizar lo que ocurre después de que se formaliza un acuerdo de préstamo. La empresa escribió que el protocolo puede gestionar cómo se agrupa la liquidez, cómo se inician los préstamos, cómo se acumulan los intereses y cómo se procesan los impagos.
El marco de préstamos tiene dos componentes principales. Las Bóvedas de Activo Único (Single Asset Vaults), o XLS-65, agrupan y gestionan un único activo en el libro mayor. El Protocolo de Préstamos, o XLS-66, permite luego que esa liquidez agrupada se mueva hacia préstamos a plazo fijo con términos de servicio y pago definidos.
La documentación de código abierto de Ripple describe XLS-66 como una primitiva de préstamo para préstamos en cadena, a plazo fijo y sin garantía, financiados desde Bóvedas de Activo Único. La misma documentación indica que el sistema se basa en la evaluación y gestión de riesgos fuera de la cadena, al tiempo que ofrece préstamos configurables entre pares (P2P) sin bancos u otros intermediarios tradicionales.
El protocolo también utiliza controles de cumplimiento. Ripple dijo que los prestamistas y prestatarios completarían verificaciones antes de unirse a los pools, y las credenciales verificables decidirían quién puede participar y bajo qué condiciones. Esta configuración tiene como objetivo apoyar el acceso público a la blockchain al mismo tiempo que otorga a las instituciones controles permisados.
Las propuestas aún no están activas en la red principal (mainnet). Ripple dijo que XLS-65 y XLS-66 siguen sujetos a la aprobación de los validadores, mientras que los proveedores de infraestructura y los desarrolladores ya pueden probar el sistema de préstamos en la red de desarrollo (devnet).
Según informó crypto.news, XLS-66 entró en la votación de validadores el 28 de enero después de la versión 3.1.0 de XRPL, junto con la propuesta complementaria XLS-65. El informe señaló que el cambio integraría préstamos a plazo fijo y tasa fija directamente en el XRP Ledger sin depender de contratos inteligentes externos.
El trabajo de seguridad también ha continuado antes de una posible activación. Según informó crypto.news, los desarrolladores de RippleX trabajaron con Common Prefix en la verificación formal del código de préstamos, con el objetivo de detectar casos extremos que las pruebas normales podrían pasar por alto. Halborn realizó posteriormente una nueva auditoría del protocolo de préstamos y no encontró fallos críticos o de alto riesgo.
La votación sobre los préstamos llega mientras los desarrolladores preparan productos basados en el marco propuesto. Según informó crypto.news, SOIL ha declarado que quiere convertirse en una de las primeras aplicaciones en utilizar la infraestructura de préstamos nativa de XRPL si los validadores aprueban las enmiendas. Esto haría que la votación fuera importante no solo para el diseño del protocolo central, sino también para futuras herramientas de préstamo, rendimiento y capital de trabajo en XRPL.
