La Ley CLARITY de EE. UU. podría retrasarse hasta mayo mientras los bancos luchan contra los rendimientos de las stablecoins, chocando con un informe de la Casa Blanca que afirma que el impacto en los préstamos es de solo el 0.02%.
La Ley CLARITY de EE. UU., un esfuerzo histórico para definir la stablecoin y la estructura más amplia del mercado de criptomonedas, corre el riesgo de ser pospuesta de una revisión esperada en abril a mayo, a medida que se intensifica el lobby bancario en torno a las disposiciones sobre el rendimiento de las stablecoins en el Capitolio.
Según la publicación de noticias Crypto In America, el Comité Bancario del Senado tiene hasta el viernes para decidir si notifica el proyecto de ley para su marcación la semana del 27 de abril, pero el calendario ya está saturado por la audiencia de confirmación del nominado a presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh.
Paralelamente, la Asociación de Banqueros de Carolina del Norte y otros grupos de la industria están instando a sus miembros a llamar a la oficina del Senador Thom Tillis y exigir cambios a las restricciones propuestas por la Ley CLARITY sobre las stablecoins con rendimiento, reabriendo un acuerdo de compromiso alcanzado con las empresas cripto hace solo unas semanas.
Las asociaciones bancarias, incluida la American Bankers Association, han advertido que permitir las recompensas de las stablecoins podría drenar hasta $6.6 billones en depósitos del sistema bancario, argumentando que los tokens que pagan rendimiento acelerarían un éxodo de las cuentas tradicionales.
Esa postura contrasta con un informe reciente del Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca, que concluyó que prohibir los rendimientos de las stablecoins solo aumentaría los préstamos bancarios en $2.1 mil millones, o aproximadamente el 0.02% de una cartera de préstamos de $12 billones, mientras que impondría un costo neto de bienestar de alrededor de $800 millones a los consumidores.
El documento del CEA argumentó que una “prohibición de rendimiento haría muy poco para proteger los préstamos bancarios, al tiempo que renunciaría a los beneficios para el consumidor de rendimientos competitivos en las tenencias de stablecoins”, dando a los defensores de las criptomonedas y las fintechs nueva munición contra una prohibición general.
El director ejecutivo del Consejo Cripto de la Casa Blanca, Patrick Witt, ha hecho pública esa lucha, escribiendo en X que los bancos están “presionando aún más por codicia o ignorancia” e instando a los legisladores a no permitir que el proyecto de ley sea “tomado como rehén” por temores de rendimiento que los propios datos de la administración minimizan.
El Senador Tillis, republicano de Carolina del Norte y negociador clave en el lenguaje de las stablecoins, ha propuesto celebrar una sesión presencial de "carnaval cripto" con los participantes de la industria, un movimiento que admite podría extender el cronograma pero que, según él, es necesario porque "todavía hay problemas que negociar".
Más allá del rendimiento, la Ley CLARITY aún tiene que sortear disposiciones polémicas en torno a DeFi, conflictos de interés y reglas éticas para los legisladores que operan con tokens, e incluso si es aprobada por el Comité Bancario del Senado a finales de abril o mayo, aún debe ser conciliada con una versión de la Cámara antes de llegar al escritorio del presidente Trump.
Como se destacó en una historia anterior de crypto.news sobre cómo el 2025 haría que los activos tokenizados del mundo real fueran algo común, la lucha por los rendimientos de las stablecoins se considera cada vez más un proxy para quién capturará billones en futuros flujos de ahorro en cadena, con bancos, emisores y plataformas DeFi compitiendo por el control del mismo stack de dólar digital.
