Super League Enterprise ha recaudado aproximadamente $2.23 millones a través de su primera oferta de acciones en el mercado (at-the-market) desde que anunció un acuerdo que convertiría a la empresa cotizada en Nasdaq en la plataforma de tesorería de Bitcoin en EE. UU. de Metaplanet.
Según una enmienda de prospecto del 21 de agosto presentada ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Super League vendió 475,598 acciones ordinarias por ingresos brutos de aproximadamente $2.23 millones bajo un acuerdo firmado tres días antes.
La presentación no reveló el precio de venta promedio de las acciones ni los ingresos netos después de comisiones y otros costos de la oferta. Dividiendo los ingresos brutos reportados por el número de acciones vendidas, se obtiene un promedio de aproximadamente $4.69 por acción, aunque las ventas individuales pueden haber ocurrido a diferentes precios.
Con la primera asignación completada, Super League modificó la oferta para poner a la venta hasta otros $2.27 millones en acciones ordinarias. El monto añadido es una nueva capacidad en lugar de una financiación completada, lo que permite a la compañía recaudar aproximadamente $4.5 millones en total si vende la segunda asignación completa.
Según el acuerdo de venta original del 18 de agosto, The Benchmark Company y StoneX Financial actúan como agentes para el programa ATM. Super League autorizó ventas de hasta $2.229 millones a precios de mercado vigentes a través de métodos permitidos bajo la Regla 415 de la Ley de Valores.
En lugar de vender un bloque fijo a un inversor a un precio negociado, el acuerdo permite a los agentes colocar acciones en el mercado a lo largo del tiempo. Super League puede emitir avisos de colocación que establecen el número de acciones, el período de venta y cualquier límite de precio aplicado a una orden.
Por cada venta completada, Benchmark y StoneX reciben una comisión equivalente al 1% de los ingresos brutos. Super League también acordó reembolsar gastos específicos y proporcionar a los agentes derechos de indemnización estándar bajo el contrato.
El programa inicial podría finalizar después de que se vendieran todas las acciones por un valor de $2.229 millones o después de que Super League o Benchmark rescindieran el acuerdo según sus términos. Habiendo vendido aproximadamente $2,228,999 millones, la compañía presentó una enmienda que autoriza hasta $2.27 millones adicionales en acciones ordinarias.
Super League basó la capacidad adicional en una flotación pública de aproximadamente $13.5 millones. Su cálculo utilizó 2,454,537 acciones en manos de no afiliados y un precio de $5.50, el precio de cierre más alto para SLE durante los 60 días anteriores al 18 de agosto.
Debido a que su flotación pública estaba por debajo de los $75 millones, la compañía dijo que la Instrucción General I.B.6 del Formulario S-3 limitaba las ofertas públicas primarias a no más de un tercio de su flotación pública durante cualquier período de 12 meses. SLE cerró en $4.03 el 21 de agosto, según la enmienda del prospecto.
Super League inició el programa ATM el mismo día en que anunció una propuesta de inversión de Metaplanet. Como informó anteriormente crypto.news, la compañía de tesorería japonesa ha acordado aportar 2,100 BTC y $2.5 millones en efectivo para una participación de control en Super League.
Valorada en aproximadamente $134.6 millones cuando se firmó el acuerdo, la inversión otorgará a Metaplanet 44,859,400 acciones ordinarias de nueva emisión valoradas en $3 cada una, 100 acciones preferentes perpetuas convertibles y warrants que cubren hasta 381 millones de acciones ordinarias adicionales.
La porción de Bitcoin fue valorada en aproximadamente $132.1 millones utilizando el precio de cierre de BTC en Coinbase a las 4 p.m. hora de Nueva York el 14 de agosto. Si bien el precio de Bitcoin puede cambiar antes del cierre, las compañías fijaron el número de acciones de Super League que Metaplanet recibirá.
Una vez que se cierre la transacción, Super League adoptará el nombre Superplanet y se espera que cotice en Nasdaq bajo el ticker SUPA. Metaplanet poseería aproximadamente el 95.7% de sus acciones ordinarias en circulación, o alrededor del 93.6% si se ejercen los warrants prefinanciados existentes.
Las acciones ordinarias emitidas a Metaplanet al cierre, a través del ejercicio de warrants o de conversiones de acciones preferentes, tendrán un período de bloqueo de cinco años. Metaplanet también tendrá derecho a nombrar a cinco directores para la junta inicial de nueve miembros, mientras que cuatro directores existentes de Super League permanecerán.
Durante los 24 meses posteriores al cierre, la compañía japonesa podrá adquirir hasta 2.1 millones de acciones preferentes junior no convertibles con un valor nominal de $100 cada una. El uso completo del derecho de suscripción proporcionaría a Superplanet otros $210 millones.
Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2026, sujeta a la aprobación de los accionistas de Super League, los requisitos de Nasdaq, las condiciones de cierre habituales y los procedimientos aplicables en Estados Unidos y Japón.
Una vez completada, la transacción colocaría 2,100 BTC dentro de una compañía cotizada en EE. UU. Las monedas representan aproximadamente el 4.9% de las 43,000 BTC reportadas de Metaplanet y permanecerían dentro del grupo consolidado en lugar de salir del balance de Metaplanet.
Para los inversores estadounidenses, SLE ya ofrece exposición a través del Nasdaq Capital Market. Superplanet mantendría esa cotización mientras añade una tesorería de Bitcoin a las operaciones existentes de publicidad y medios jugables de Super League, que continuarán como un segmento de negocio separado.
El CEO de Metaplanet, Simon Gerovich, describió la estructura planificada como una forma de recaudar capital a través de compañías cotizadas en Japón y Estados Unidos.
“Superplanet es cómo construimos en América, el mercado de capitales más profundo del mundo”, dijo Gerovich cuando se anunció la transacción.
Metaplanet espera que la compañía estadounidense utilice su Bitcoin como garantía para posibles ofertas de acciones preferentes perpetuas. Según el anuncio conjunto, dichos valores podrían proporcionar capital permanente sin aumentar el número de acciones ordinarias, aunque ninguna futura oferta preferente ha sido finalizada.
A nivel de la empresa matriz, Metaplanet también ha estado añadiendo otros canales de financiación en Japón. Días antes de revelar el acuerdo de Superplanet, la compañía lanzó su programa BitBonds a través de una colocación privada de 200 millones de yenes con tasas de interés anuales del 4% al 4.3%.
Metaplanet reportó 43,000 BTC después de agregar 2,823 BTC durante el segundo trimestre. Su precio de adquisición promedio se situó en aproximadamente 15.3 millones de yenes por moneda, mientras que los 2,100 BTC asignados a Superplanet seguirán siendo parte de las tenencias consolidadas de la compañía japonesa después del cierre.
Surgieron preguntas sobre el saldo en agosto cuando 5,014 BTC se movieron entre direcciones vinculadas a la compañía. Gerovich confirmó más tarde que no se había producido ninguna venta, diciendo que las monedas se habían movido entre custodios mientras la tesorería se mantenía en 43,000 BTC.
Los estados financieros del primer semestre de Metaplanet mostraron activos totales de 418.18 mil millones de yenes y activos netos de 340.88 mil millones de yenes al 30 de junio. La compañía también informó que había retirado $414 millones de una línea de crédito de $500 millones garantizada por Bitcoin.
Super League mantendrá a Matthew Edelman como director ejecutivo después de adoptar el nombre Superplanet, mientras que Metaplanet seleccionará al presidente de la junta. Los nombramientos iniciales de Metaplanet para la junta incluirán a Gerovich, Frederick Towfigh y John H. Whitehouse III.
