El director de Strive, Pierre Rochard, ha comprado 15.900 acciones de ASST por valor de $199.386, ya que las acciones preferentes de la compañía con tesorería de Bitcoin han vuelto a acercarse a su valor nominal de $100.
La presentación del Formulario 4 de la SEC, enviada el 18 de agosto, mostró que Rochard adquirió las acciones comunes Clase A a través de una transacción en el mercado abierto el 14 de agosto. A $12,54 por acción, la compra tuvo un valor total de $199.386.
Tras la operación, Rochard poseía directamente 15.900 acciones de ASST. La presentación no mencionaba valores derivados ni tenencias indirectas adicionales asociadas con el director.
Rochard no ejecutó la compra bajo un plan de negociación de la Regla 10b5-1, según la divulgación. Dichos planes permiten a los initiados corporativos organizar transacciones futuras bajo instrucciones preestablecidas, lo que puede ayudar a separar las operaciones de la información que puedan recibir posteriormente a través de sus roles.
Dado que la compra se realizó fuera de dicho plan, Rochard realizó una adquisición directa en el mercado abierto al precio reportado. La presentación no proporcionó sus razones para comprar las acciones ni indicó si tiene la intención de adquirir más acciones.
Rochard forma parte del consejo de Strive y es director ejecutivo de The Bitcoin Bond Company. Defensor de Bitcoin desde hace mucho tiempo, recientemente ha argumentado que las reglas monetarias y la gobernanza de la criptomoneda siguen siendo sólidas a pesar del sentimiento bajista del mercado.
En un comentario público aparte, Rochard criticó la Propuesta de Mejora de Bitcoin 110, o BIP-110, que ha sido descrita como el Softfork Temporal de Datos Reducidos. La propuesta ha encontrado oposición de varios defensores de Bitcoin, incluido el presidente ejecutivo de Strategy, Michael Saylor.
“BIP-110 fue una operación psicológica demoníaca de desmoralización, rezando para que todos los afectados se recuperen por completo”, dijo Rochard.
ASST entró en la sesión del miércoles por encima de su cierre del martes, después de caer un 3,03% hasta los $12,80 en la jornada de negociación anterior. Las acciones abrieron a $12,94 y cotizaron hasta $13,75 durante la sesión, según datos de mercado de Investing.com.
El movimiento extendió una recuperación desde los niveles más bajos de Strive, pero dejó las acciones comunes expuestas a cambios tanto en el precio de Bitcoin como en la actividad de financiación de la compañía. Los inversores de ASST tienen una participación accionaria en una empresa cotizada en EE. UU. cuyo balance incluye 20.246 BTC, reservas de efectivo y valores preferentes emitidos por Strategy.
La compra de Rochard representa un compromiso financiero por parte de un director de la empresa, aunque la presentación ante la SEC no contiene ninguna declaración que describa la operación como una señal sobre el rendimiento esperado de Strive. Las compras de initiados pueden atraer la atención de los inversores, pero no garantizan que el precio de las acciones o los resultados operativos de una empresa mejoren.
Los inversores institucionales también han construido posiciones en ASST. En mayo, crypto.news informó que State Street había aumentado su exposición a Strive en un 770% después de comprar casi 1 millón de acciones, valoradas en aproximadamente $17,7 millones en ese momento.
La presentación de valores de EE. UU. proporciona a los inversores estadounidenses información directa sobre la transacción de Rochard bajo la Sección 16(a) de la Ley de Intercambio de Valores. Los directores, altos ejecutivos y accionistas con más del 10% de propiedad generalmente deben divulgar los cambios en sus tenencias a través de las presentaciones del Formulario 4.
ASST cotiza en Nasdaq, lo que permite a los inversores obtener exposición al negocio de Strive y a la tesorería de Bitcoin sin poseer BTC directamente. Sin embargo, los accionistas comunes se sitúan por debajo de los accionistas preferentes en la estructura de capital de Strive y permanecen expuestos a una posible dilución cuando la empresa emite más acciones para financiar su estrategia.
Las acciones preferentes SATA de Strive cotizaron cerca de $100 esta semana después de pasar gran parte de los dos meses anteriores por debajo de la par. El valor alcanzó los $99,79 el martes, su nivel más alto en aproximadamente dos meses, antes de mantenerse cerca del precio de referencia de $100 durante la cotización del miércoles.
SATA son las Acciones Preferentes Perpetuas Serie A de Tasa Variable de Strive. A diferencia de las acciones comunes de ASST, el instrumento otorga a los tenedores prioridad para sus dividendos declarados pero no tiene una fecha de vencimiento fija.
Strive comenzó a pagar dividendos SATA todos los días hábiles el 16 de junio. Como se cubrió anteriormente en mayo, la empresa estableció una tasa de dividendo anualizada del 13%, con una capitalización diaria que produjo un rendimiento anual efectivo de aproximadamente el 13,88% en ese momento.
La cotización cercana a la paridad es importante porque Strive puede vender acciones preferentes de manera más eficiente cuando el valor de mercado está cerca o por encima del monto de referencia de $100 del valor. Emitir SATA muy por debajo de la par requeriría que la compañía vendiera más acciones para recaudar la misma cantidad de capital, aumentando sus obligaciones de dividendos por cada dólar recibido.
Strive había presentado previamente planes para aumentar sus programas de venta en el mercado para ASST y SATA en $2,1 mil millones cada uno. La expansión de la recaudación de fondos propuesta proporcionaría hasta $4,2 mil millones en capacidad adicional, sujeta a la demanda del mercado y la capacidad de la empresa para emitir valores en términos aceptables.
La estructura de Strive utiliza capital preferente junto con ventas de acciones comunes para financiar compras de Bitcoin. Los tenedores de SATA reciben dividendos prioritarios, mientras que los accionistas de ASST conservan la exposición restante a los cambios en el valor de los activos de Strive después de considerar sus reclamaciones senior.
Strive reveló en una presentación del Formulario 8-K del 17 de agosto que compró 79 BTC entre el 10 y el 14 de agosto por aproximadamente $5 millones. La compañía pagó un promedio de $63.231 por moneda, incluyendo tarifas y gastos.
La transacción elevó sus tenencias de Bitcoin de 20.167 BTC a 20.246 BTC. Strive también informó $154,8 millones en efectivo y equivalentes de efectivo al 14 de agosto, $100.000 menos que una semana antes.
Junto a su posición directa en Bitcoin, Strive poseía 505.000 acciones de las acciones preferentes STRC de Strategy, valoradas en aproximadamente $47,86 millones. El número de acciones STRC permaneció sin cambios durante el período de informe, mientras que su valor razonable disminuyó en $116.000.
La última compra de 79 BTC de Strive fue menor que sus adquisiciones anteriores. Una divulgación de la SEC de junio mostró que la compañía había añadido 2.500 BTC por $185,2 millones, aumentando su tesorería a 19.000 BTC en ese momento.
El director ejecutivo Matt Cole dijo que Bitcoin parecía económico en su rango actual e indicó que Strive estaba preparado para asumir más riesgo para expandir su posición.
“Bitcoin está históricamente barato en este rango de precios, y nos sentimos constructivos al asumir riesgos para comprar más BTC aquí”, dijo Cole.
Bitcoin cotizó alrededor de $64.400 el miércoles después de moverse entre aproximadamente $64.000 y $65.000 durante las 24 horas anteriores. Los datos de Yahoo Finance mostraron que BTC cerró el 18 de agosto a $64.680,71 después de alcanzar un máximo intradiario de $64.987,71.
La presentación de Strive del 17 de agosto también enumeraba 76,75 millones de acciones Clase A y 9,79 millones de acciones Clase B en circulación al 14 de agosto. La compañía informó 7,83 millones de acciones SATA en circulación, sin cambios respecto a la semana anterior.
