La empresa Shipfinex, con sede en Dubái, se ha asociado con ADI Chain para tokenizar aproximadamente 35 embarcaciones valoradas en unos 500 millones de dólares, con una estructura planificada diseñada para dar a los armadores acceso a canales de financiación e inversión basados en blockchain.
Según Shipfinex, cada embarcación en el programa planificado se colocará dentro de un vehículo de propósito especial separado, creando una estructura legal a través de la cual los tokens podrán representar intereses económicos vinculados a buques individuales.
Dependiendo de cómo se estructure cada transacción, los tokens podrían representar créditos respaldados por embarcaciones, ingresos vinculados a acuerdos de fletamento u otros intereses económicos conectados a un buque específico. La separación de las embarcaciones en SPV individuales también permitiría que los derechos económicos asociados a un buque se estructuraran independientemente del resto de la cartera.
ADI Chain proporcionará la infraestructura blockchain para la distribución y liquidación bajo la asociación. Se espera que las asignaciones primarias y las distribuciones posteriores utilicen stablecoins denominadas en dirhams de los EAU, dólares estadounidenses y, potencialmente, otras monedas.
Las empresas aún no han realizado la emisión pública de los activos planificados. Shipfinex afirmó que la asociación se encuentra en su fase piloto y de preparación operativa, mientras que la ruta regulada necesaria para emitir los Tokens de Activos Marítimos aún se está finalizando.
Como resultado, ninguno de los Tokens de Activos Marítimos planificados se ha emitido públicamente hasta ahora, a pesar de que las empresas han identificado una cartera de unas 35 embarcaciones.
La cartera de 500 millones de dólares representaría solo una fracción del valor de la industria marítima mundial. Clarksons Research valoró la flota mundial y la cartera de pedidos de buques en aproximadamente 2,1 billones de dólares a principios de 2026.
La estructura planificada de Shipfinex llevaría a las embarcaciones, una clase de activos tradicionalmente financiada a través de préstamos bancarios, acuerdos de arrendamiento y capital privado, a un modelo de tokenización donde los derechos económicos definidos pueden ser representados y liquidados a través de la infraestructura blockchain.
Un modelo similar ya ha surgido en otras partes del sector marítimo. En junio, crypto.news informó sobre el lanzamiento por parte de Ethra Ship de un protocolo blockchain para inversiones vinculadas a activos marítimos operativos.
La estructura de Ethra separaba su token de gobernanza SHIP de una capa de inversión regulada de activos del mundo real respaldada por SPV propietarios de embarcaciones. La plataforma fue apoyada por Ethra Invest, que había estado adquiriendo, gestionando y operando comercialmente embarcaciones desde 2021.
Ethra también señaló que los buques individuales en el mercado pueden costar entre 30 y 120 millones de dólares, lo que ilustra la cantidad de capital que puede ser necesaria para obtener exposición directa a los activos marítimos. Su modelo utilizó embarcaciones operativas e ingresos por fletamento como base económica para su estructura de inversión tokenizada.
Para Shipfinex, el papel de ADI Chain se extiende más allá del registro de los tokens vinculados a embarcaciones planificados. Se espera que la red respalde su distribución y liquidación, incluyendo transacciones que involucren stablecoins denominadas en moneda.
ADI Chain ya ha estado involucrada en proyectos de infraestructura de activos digitales en Abu Dabi. En mayo, un informe anterior cubrió el lanzamiento por parte de BNY de servicios institucionales de custodia de Bitcoin y Ether en Abu Dhabi Global Market a través de una colaboración que involucró a Finstreet Limited y la Fundación ADI.
BNY, que en ese momento tenía 59,4 billones de dólares en activos bajo custodia y administración, inicialmente ofreció servicios de custodia para Bitcoin y Ether a clientes institucionales regionales. La plataforma también tenía la intención de soportar stablecoins y activos del mundo real tokenizados a medida que sus servicios se expandieran.
ADI Chain se ha utilizado por separado para la infraestructura de stablecoins denominadas en dirhams. DDSC, una stablecoin respaldada uno a uno por las reservas de dirhams de los EAU, se lanzó en ADI Chain en febrero tras recibir la aprobación del Banco Central de los EAU.
La stablecoin fue iniciada por International Holding Company y First Abu Dhabi Bank, según el anuncio en ese momento. Su presencia en ADI Chain proporciona una infraestructura de liquidación existente basada en dirhams mientras Shipfinex prepara un modelo que podría usar stablecoins denominadas en dirhams de los EAU para asignaciones y distribuciones de tokens de embarcaciones.
Shipfinex está preparando el programa de embarcaciones mientras el valor de los activos del mundo real tokenizados sigue aumentando en deuda gubernamental, materias primas, crédito privado y otras clases de activos.
Los datos de RWA.xyz mostraron aproximadamente 38.100 millones de dólares en activos del mundo real tokenizados a 9 de agosto. La deuda del Tesoro de EE. UU. representó alrededor de 16.200 millones de dólares del total, mientras que las materias primas tokenizadas representaron otros 4.900 millones de dólares.
El mercado ya se había expandido drásticamente a principios de año. En mayo, RWA.xyz y otros datos de mercado situaron los activos del mundo real tokenizados en aproximadamente 31.000 a 34.000 millones de dólares, en comparación con alrededor de 5.400 millones de dólares a principios de 2025. Ethereum albergaba alrededor del 60% del valor en ese momento, mientras que los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados representaban aproximadamente 15.000 millones de dólares.
El crecimiento también se ha extendido a activos que históricamente han sido difíciles de dividir o distribuir a los inversores. La tokenización de embarcaciones entra en esa categoría porque la propiedad, la financiación y los derechos de ingresos pueden vincularse a buques físicos individuales a través de entidades legales en lugar de existir de forma nativa en una blockchain.
Bajo la configuración propuesta por Shipfinex, los SPV proporcionarían esa estructura legal fuera de la cadena, mientras que ADI Chain se encargaría de la capa de distribución y liquidación basada en blockchain. Los derechos exactos adjuntos a cada token dependerían de si una transacción representa crédito, ingresos vinculados a fletamentos u otro interés económico.
Las previsiones institucionales han situado el mercado potencial de tokenización muy por encima de su tamaño actual. En un informe publicado el lunes, Standard Chartered pronosticó que los activos del mundo real tokenizados podrían alcanzar los 4 billones de dólares a finales de 2028, según Geoff Kendrick, director global de investigación de activos digitales del banco.
Una previsión anterior de Standard Chartered, cubierta en mayo, proyectaba 4 billones de dólares en activos tokenizados en cadena para finales de 2028, divididos equitativamente entre stablecoins y activos del mundo real.
Kendrick afirmó en ese momento que los protocolos de finanzas descentralizadas establecidos con sólidos controles de riesgo podrían capturar gran parte de la actividad a medida que los activos financieros tradicionales se muevan a la cadena. Citó el fondo del Tesoro tokenizado BUIDL de BlackRock como ejemplo de un activo institucional que puede generar rendimiento del Tesoro al mismo tiempo que se utiliza dentro de productos financieros basados en blockchain.
La proyección del banco incluyó un objetivo de 2 billones de dólares para stablecoins y otros 2 billones de dólares para RWAs tokenizados para finales de 2028. Standard Chartered también estimó que aproximadamente 1.000 veces más activos permanecían fuera de la cadena que en la cadena cuando publicó la previsión anterior.
Mientras tanto, Shipfinex aún no ha emitido públicamente ninguno de los Tokens de Activos Marítimos en su propuesta cartera de embarcaciones de 500 millones de dólares, ya que la empresa todavía está trabajando en las preparaciones piloto, la preparación operativa y la ruta de emisión regulada para los tokens planificados.
