PiggyBank ha cerrado una cobertura vinculada a LAB después de que las fuertes fluctuaciones de precios y las tasas de financiación profundamente negativas hicieran que la operación fuera demasiado costosa de mantener.
El protocolo de rendimiento DeFi dijo que la medida reducirá el valor liquidativo de varias bóvedas, incluyendo una reducción estimada del 15% para su producto USDC.
La divulgación generó nuevas preguntas sobre cómo PiggyBank utilizó el capital de los depositantes y midió el riesgo. El investigador on-chain ZachXBT dijo que el protocolo había perdido activos de los usuarios al “apostar en monedas de estafa descaradas”, mientras que PiggyBank afirmó que actuó antes de que la posición cruzara sus límites de riesgo.
PiggyBank dijo que abrió la posición aproximadamente un mes antes con $100,000, lo que equivalía a aproximadamente el 2% de su cartera en ese momento. La estrategia implicó comprar tokens LAB bloqueados con un descuento a través de una mesa extrabursátil y vender en corto contratos perpetuos de LAB para compensar el riesgo de precio.
El protocolo dijo que LAB luego enfrentó una “manipulación violenta”, baja liquidez y tasas de financiación profundamente negativas. Esas condiciones elevaron el costo de mantener la posición corta abierta. PiggyBank dijo que mantener la cobertura se había vuelto “económicamente irracional”, por lo que cerró la posición corta para limitar pérdidas adicionales.
PiggyBank valoró su posición de LAB bloqueados en aproximadamente $1.35 millones utilizando los precios actuales. Sin embargo, el protocolo eliminó esa tenencia de su cálculo del valor liquidativo porque los tokens aún no pueden venderse. El primer desbloqueo está programado para el 14 de agosto.
Como resultado, PiggyBank espera que su bóveda de USDC muestre una reducción estimada del 15%. SPYx podría registrar una disminución del 12%, mientras que JitoSOL podría caer un 9%. Estas cifras reflejan el tratamiento contable anunciado por el protocolo y pueden cambiar cuando los tokens LAB bloqueados comiencen a desbloquearse.
ZachXBT criticó la operación y cuestionó por qué los fondos de los usuarios obtuvieron exposición a LAB. Su respuesta siguió a afirmaciones anteriores sobre la propiedad y la actividad comercial del token. Como informó previamente crypto.news, alegó en mayo que personas con información privilegiada vinculadas a LAB controlaban más del 95% del suministro y habían ocultado detalles clave de la distribución.
Esas afirmaciones siguen siendo alegaciones, y la declaración disponible de PiggyBank no abordó la distribución de tokens de LAB. Se centró en la cobertura, los costos de financiación y la decisión de excluir los tokens bloqueados del valor liquidativo. PiggyBank tampoco anunció compensación ni explicó si los usuarios pueden retirar fondos a los valores revisados.
PiggyBank dijo que publicará un informe detallado con sus próximos pasos. El equipo aún no ha publicado ese informe públicamente. La próxima actualización puede proporcionar registros comerciales, umbrales de riesgo, cálculos de pérdidas y planes para el desbloqueo de agosto.
Hasta entonces, los usuarios tienen información limitada sobre el valor de recuperación final de la posición de LAB. Los tokens bloqueados podrían recuperar valor antes de su liberación, pero también podrían cotizar a la baja. El próximo informe de PiggyBank determinará cómo el protocolo registra los cambios futuros y gestiona las bóvedas afectadas en sus tres productos.
