Los neobancos y las empresas de activos digitales han surgido como motores clave de crecimiento para las firmas fintech, las cuales han logrado una rentabilidad récord con márgenes EBITDA promedio del 20%, y el 74% de los principales actores públicos reportando ganancias en 2025, según un nuevo informe.
Según el Informe Global de Fintech 2026, publicado por Boston Consulting Group (BCG) y FT Partners, los ingresos de las fintech superaron los $500 mil millones el año pasado después de crecer un 22%, un ritmo que, según el informe, fue más de cuatro veces más rápido que el de las instituciones financieras tradicionales.
Basándose en datos de la plataforma FinTech Control Tower de BCG, entrevistas con ejecutivos e investigación de mercado, el informe señaló que la recuperación de la industria ha sido impulsada por el rendimiento operativo en lugar de por un fácil acceso al capital.
El renovado interés de los inversores ha acompañado esa mejora. BCG y FT Partners informaron que las empresas fintech atrajeron $58 mil millones en financiación de capital durante 2025, un aumento del 53% respecto al año anterior. La actividad de salida también se aceleró, con las OPI de fintech aumentando un 50% a 42 acuerdos, mientras que el volumen anual de fusiones y adquisiciones escaló de $105 mil millones en 2023 a $251 mil millones en 2025.
Más allá de los pagos y los préstamos, el informe identificó los activos digitales como una de las áreas que atraen una creciente atención estratégica por parte de los adquirentes fintech. Según BCG y FT Partners, las empresas están recurriendo a las adquisiciones para fortalecer sus capacidades en activos digitales, inteligencia artificial y cumplimiento normativo a medida que la competencia se intensifica y los plazos de desarrollo interno se vuelven menos prácticos.
La actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) también ha adquirido un carácter diferente. El informe reveló que las firmas fintech de gran escala completaron 659 adquisiciones en 2025, superando los 589 acuerdos realizados por bancos y otras entidades tradicionales. Fuera de 2023, BCG y FT Partners afirmaron que esta fue la primera vez que los compradores fintech superaron a las instituciones financieras tradicionales en actividad de acuerdos.
La inteligencia artificial también se está convirtiendo en un diferenciador en todo el sector. El análisis de BCG encontró que las firmas fintech que utilizan la IA de manera efectiva han logrado hasta cinco veces más productividad de los desarrolladores, con ganancias notables en funciones de ingeniería, suscripción de riesgos, cumplimiento normativo y soporte al cliente. El informe señaló que los resultados más sólidos se obtuvieron al rediseñar los flujos de trabajo en torno a la IA en lugar de simplemente implementar nuevas herramientas.
En otra parte del informe, BCG y FT Partners señalaron la evolución de los neobancos como uno de los desarrollos más importantes que configuran la próxima fase de la industria. Las firmas indicaron que los bancos digitales líderes están yendo más allá de los pagos y la adquisición de clientes para construir plataformas financieras multiproducto.
La gestión de patrimonios, los seguros, los préstamos, las inversiones y los pagos transfronterizos se han convertido en áreas clave de expansión. El crédito al consumo, en particular, fue identificado por el informe como una gran oportunidad porque permite a los neobancos profundizar las relaciones con los clientes al tiempo que aplican enfoques de suscripción alternativos.
En toda Europa, el informe señaló que varios neobancos líderes han añadido servicios de inversión, productos de trading y ofertas hipotecarias. En América Latina, la expansión se ha centrado en productos de crédito y préstamos personales en múltiples mercados.
Las condiciones en EE. UU. siguen siendo más desafiantes. Según BCG y FT Partners, los altos costos de adquisición de clientes, una estructura regulatoria fragmentada, bancos incumbentes establecidos y una población con un alto nivel de bancarización dificultan la disrupción a gran escala para los participantes extranjeros.
Como resultado, el informe concluyó que los neobancos extranjeros tienen más probabilidades de encontrar éxito en segmentos de mercado específicos que a través de una expansión generalizada en todo el país. Mientras tanto, las firmas fintech nacionales se están preparando para una mayor competencia al apuntar a segmentos de clientes de mayor valor.
Los desarrollos regulatorios también están adquiriendo mayor importancia para las estrategias de crecimiento. BCG y FT Partners señalaron que la brecha entre la regulación bancaria y fintech se está reduciendo en EE. UU., el Reino Unido y la UE, con vías de licencia y fletamento que se vuelven más accesibles a pesar de los continuos requisitos de cumplimiento.
El informe indicó que un número creciente de empresas fintech han buscado licencias bancarias federales en EE. UU. para obtener ventajas de financiación, aumentar el control sobre las ofertas de productos y poseer directamente las relaciones con los clientes.
“Las fintech no solo se han recuperado de los años de reajuste, sino que han salido del otro lado como una industria fundamentalmente más madura”, – Inderpreet Batra, Director Gerente y Socio Principal de BCG y Líder Global del negocio de Pagos y Fintech de la firma.
Batra afirmó que las empresas líderes de la industria ahora combinan la rentabilidad con la expansión hacia nuevos productos y mercados.
Al observar la posición actual de la industria, BCG y FT Partners estimaron que las fintech ahora representan aproximadamente el 4% de los ingresos globales de los servicios financieros.
