mGLOBAL de Midas se lanza en Aave Horizon, el mercado institucional de activos del mundo real del protocolo de préstamos onchain más grande. 

mGLOBAL es un token de seguridad emitido por Midas que rastrea la estrategia Global Diversified Alternative Debt de Fasanara Capital, una cartera de crédito privado de corta duración centrada en activos como cuentas por cobrar comerciales y facturas digitales. Fasanara Capital gestiona aproximadamente 6 mil millones de dólares para clientes institucionales, incluidos fondos de pensiones y aseguradoras en Europa y América del Norte.

Esta iniciativa surge en medio de una creciente ola de interés en los productos tokenizados institucionales. El sector total de crédito tokenizado tiene un valor de aproximadamente 6 mil millones de dólares, según RWA.xyz, y está empezando a atraer a grandes actores, incluido Janus Henderson. 

A lo largo de su existencia, Aave ha originado más de 1 billón de dólares en préstamos acumulados. Sin embargo, Aave, si bien sigue siendo el protocolo de préstamos descentralizado más grande de Ethereum, ha experimentado una caída significativa en la actividad de préstamos —de más de 10 mil millones de dólares en deuda pendiente a 7.17 mil millones de dólares— desde el ataque de KelpDAO, según datos de The Block. Dicho esto, Aave no fue atacado directamente, aunque los atacantes depositaron los tokens rsETH robados en protocolos de préstamos, incluido Aave, como garantía para pedir prestado ETH. 

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Midas, fundada en 2024, ha emitido más de 2 mil millones de dólares en activos y ha distribuido 43 millones de dólares en rendimientos, según el anuncio. La startup desarrolló su marco mToken, que admite estrategias tokenizadas como mXRP, mBTC y mTBILL, siendo esta última el primer vehículo de negociación de activos del mundo real disponible para inversores no acreditados en Europa.

Con la integración del martes, los poseedores ahora podrán depositar tokens mGLOBAL en Aave Horizon para pedir prestado USDC mientras mantienen una exposición total a la estrategia subyacente.

El anuncio señala que mGLOBAL no es una stablecoin ni una bóveda que genere rendimientos, sino un “security token”, emitido por un compartimento dedicado y a prueba de quiebras de un Vehículo de Securitización luxemburgués. El valor liquidativo del token es calculado mensualmente por el administrador independiente JTC Luxembourg. 

Los rescates serán respaldados por la Arquitectura de Liquidez Abierta de Midas, que permite rescates atómicos sin necesidad de efectivo inactivo. El sistema combina una capa de liquidez interna del 10% depositada en Aave, una línea de crédito de Liquidez Staked de Midas comprometida, una red OTC e de liquidadores institucionales, y rescates mensuales estándar del NAV, según el anuncio. 

“En lugar de estacionar efectivo no invertido para financiar salidas instantáneas, la facilidad extiende una línea de crédito a pedido en el momento del rescate”, dice el anuncio. “El poseedor recibe el pago y sus tokens se queman inmediatamente, y la facilidad se reembolsa a medida que los activos subyacentes se liquidan.”

En marzo, Midas anunció su Serie A de 50 millones de dólares, liderada por RRE y Creandum, con la participación de Framework Ventures, Coinbase Ventures, Franklin Templeton, GSR, Anchorage Digital y más de una docena de otros inversores.