Kraken ha comenzado a permitir que los usuarios elegibles utilicen acciones tokenizadas y ETF seleccionados como garantía para la negociación de futuros y margen en Kraken Pro. La actualización ofrece a los traders una forma de respaldar posiciones de cripto apalancadas sin tener que vender primero esas tenencias tokenizadas.
El exchange dijo que 10 activos xStocks son elegibles en el lanzamiento. La lista incluye SPYx, QQQx, AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, HOODx, MSTRx, GLDx y CRCLx.
La función se aplica solo a usuarios elegibles fuera de los Estados Unidos. La garantía para futuros está disponible para clientes elegibles fuera de EE. UU., incluyendo el Espacio Económico Europeo. La garantía para margen está disponible para clientes elegibles fuera de EE. UU., excluyendo el EEE.
Las acciones y ETF tokenizados son productos basados en blockchain que rastrean valores tradicionales. El producto xStocks de Kraken ofrece a los usuarios exposición a nombres estadounidenses como Apple, Tesla, Nvidia y ETF de mercado amplio a través de tokens digitales.
Cobertura anterior sobre xStocks informó que Kraken ha estado intentando convertir las acciones tokenizadas en carriles de mercado paralelos. El producto fue descrito como una oferta de más de 60 acciones y ETF tokenizados de EE. UU., respaldados 1:1, con negociación 24/5.
La última actualización cambia cómo los traders pueden usar esos activos. Un usuario que posee NVDAx, por ejemplo, puede mantener esa exposición mientras usa la misma tenencia para respaldar una posición apalancada, sujeto a las reglas de Kraken.
Kraken dijo que los xStocks elegibles se reconocen automáticamente como garantía dondequiera que la negociación de futuros y margen esté disponible en la cuenta de un usuario. Esto significa que los usuarios no necesitan mover los activos a un producto separado antes de usarlos.
Kraken aplica recortes y límites de garantía a cada activo elegible. Los ETF de mercado amplio como SPYx y QQQx tienen un recorte del 10% y un valor de garantía máximo de $1 millón.
La mayoría de las acciones individuales, incluyendo AAPLx, GOOGLx, TSLAx y NVDAx, tienen un recorte del 20% y un límite de garantía de $250,000. Nombres de mayor volatilidad como HOODx y MSTRx conllevan un recorte del 30%, mientras que GLDx y CRCLx tienen límites de garantía más bajos.
El exchange dijo que estos límites y recortes pueden cambiar con el tiempo. Eso le da a Kraken margen para ajustar el tratamiento de la garantía si cambian la volatilidad del mercado, la liquidez o las condiciones de riesgo.
Kraken también advirtió que el apalancamiento sigue siendo riesgoso. La compañía dijo: “Esta no es una forma libre de riesgo de acceder al apalancamiento”. Si el valor de la garantía cae, los usuarios pueden enfrentar llamadas de margen o liquidación.
La medida se ajusta a un impulso más amplio para incorporar activos tradicionales a los sistemas de trading de criptomonedas. Un informe reciente de hackathon indicó que los mercados de acciones tokenizadas habían alcanzado aproximadamente $1.2 mil millones en capitalización de mercado, mientras que xStocks había registrado más de $25 mil millones en volumen total de transacciones.
Kraken también ha estado desarrollando productos de garantía y crédito más allá de las acciones tokenizadas. En mayo, Payward y Franklin Templeton anunciaron una asociación para integrar productos de mercado monetario tokenizados en la plataforma de Kraken como herramientas de garantía y gestión de efectivo.
En junio, Kraken y Maple lanzaron un modelo de préstamo institucional utilizando un vehículo a prueba de bancarrota para préstamos respaldados por criptomonedas. Ese producto se centró en el crédito estructurado, mientras que la nueva actualización de xStocks se centra en la garantía del trader.
El resultado es una pila de trading más amplia donde los activos tokenizados pueden hacer más que solo rastrear precios. Por ahora, la nueva función de Kraken ofrece a los usuarios elegibles otra forma de gestionar la garantía, pero también añade riesgo de apalancamiento que los traders deben monitorear de cerca.
