Kalshi se ha asociado con el proveedor de tecnología de cumplimiento normativo Comply para ayudar a las firmas financieras a monitorear la actividad de sus empleados en los mercados de predicción, a medida que la plataforma expande su negocio institucional mientras lucha contra una demanda multimillonaria en Nueva York.
La asociación integrará los datos de negociación de Kalshi en el software regulatorio de Comply, según CNBC. Las firmas financieras que utilicen la plataforma de cumplimiento podrán rastrear si los empleados están operando contratos de eventos y determinar si esas posiciones cumplen con las políticas internas.
Las herramientas de monitoreo están diseñadas para ayudar a los empleadores a identificar actividades sospechosas, incluidas operaciones que puedan involucrar información material no pública. Las empresas también pueden usar el sistema para aplicar restricciones en contratos vinculados a eventos que los empleados podrían influir o conocer antes que el público.
Kalshi ya opera un programa interno de vigilancia de mercado. Sin embargo, las conversaciones con clientes institucionales mostraron que las firmas querían acceso directo a los datos de operaciones de los empleados a través de los sistemas de cumplimiento que ya utilizan.
La integración planeada colocaría los contratos del mercado de predicción junto a activos como acciones, bonos y criptomonedas que son rutinariamente cubiertos por los controles de negociación en el lugar de trabajo. Kalshi también espera que el sistema monitoree sus productos de futuros perpetuos planeados una vez que esos contratos estén disponibles.
El monitoreo de empleados podría abordar una preocupación importante para bancos, gestores de activos y otras firmas financieras reguladas que consideran la exposición al mercado de predicción. Los contratos de eventos pueden cubrir elecciones, datos económicos, desarrollos corporativos y otros resultados que pueden involucrar información sensible.
Las firmas financieras tradicionales generalmente exigen a los empleados que revelen sus cuentas de corretaje y obtengan aprobación para ciertas operaciones. Aplicar controles similares a los mercados de predicción podría facilitar que esas empresas permitan una participación limitada sin crear una fuente no monitoreada de riesgo regulatorio.
La asociación también le da a Kalshi una forma de presentar sus contratos como productos financieros regulados en lugar de apuestas convencionales. El director ejecutivo, Tarek Mansour, comparó recientemente la estructura de la compañía con la de Nasdaq mientras defendía su negocio durante una entrevista con CNBC el 3 de agosto.
Sin embargo, una vigilancia privada más estricta no resuelve el debate legal más amplio sobre si ciertos contratos de eventos caen bajo las reglas federales de derivados o las leyes estatales de juego. Esa disputa se ha vuelto central para la expansión de Kalshi en los Estados Unidos.
La Fiscal General de Nueva York, Letitia James, demandó a Kalshi el 31 de julio, buscando al menos $36 mil millones en daños y perjuicios, multas y otras compensaciones. Mansour dijo que las acusaciones del estado podrían amenazar a la industria de contratos de eventos en general.
Kalshi trasladó el procedimiento del tribunal estatal al Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York poco después de que se presentara la demanda.
La jueza de la Corte Suprema de Nueva York, Melissa A. Crane, trató la solicitud del estado de un mandato judicial preliminar como improcedente porque el caso ya no estaba ante su tribunal, según los registros compartidos por el abogado especializado en derecho de juegos Daniel Wallach. La decisión procesal no desestimó ni rechazó las acusaciones del estado.
La Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC) también ha solicitado la intervención de un tribunal federal para evitar la aplicación estatal contra operadores de mercados de predicción registrados federalmente. Mientras tanto, las disputas judiciales que involucran contratos de eventos deportivos continúan poniendo a prueba dónde termina la supervisión federal y comienza la autoridad estatal de juego.
El impulso de monitoreo de Kalshi sigue a un acuerdo de la CFTC que involucró al exrepresentante de EE. UU. George Santos. Los reguladores encontraron que Santos hizo declaraciones públicas engañosas mientras poseía contratos vinculados a si asistiría al discurso del Estado de la Unión del presidente Donald Trump.
Bajo una orden del 31 de julio, Santos acordó devolver $17,569.98 en ganancias comerciales, pagar una multa civil de $17,500 y aceptar una prohibición de tres años de operar a través de entidades registradas en la CFTC. Él ni admitió ni negó los hallazgos o conclusiones legales de la agencia.
Kalshi remitió la actividad de Santos a los reguladores, mostrando cómo la vigilancia de la plataforma puede conducir a la aplicación federal de la ley. La asociación con Comply extendería parte de esa supervisión a los empleadores, dando a los clientes institucionales otra forma de detectar conflictos antes de que se conviertan en casos regulatorios.
El lanzamiento se produce mientras Kalshi busca la aprobación para productos derivados adicionales. Su capacidad para atraer a firmas financieras probablemente dependerá tanto de la efectividad de sus herramientas de cumplimiento como del resultado de los desafíos legales sobre los mercados de predicción en EE. UU.
