Los mercados de criptomonedas se mantuvieron estables el martes, a pesar de que Japón elevó los tipos de interés a su nivel más alto en tres décadas en medio de una creciente inflación doméstica.
El consejo de política del Banco de Japón elevó su tipo de interés de referencia a alrededor del 1% en una votación de 7 a 1, con la nueva directriz efectiva a partir del 17 de junio. Los responsables de la política monetaria señalaron el riesgo de que la inflación supere el objetivo del 2% a medida que los precios más altos del petróleo se trasladen a los bienes de consumo, y se esperan nuevas subidas.
Un repunte de alivio impulsó los mercados de criptomonedas después de que el presidente Trump anunciara un acuerdo con Irán durante el fin de semana, aliviando las tensiones que el Banco de Japón había vinculado al aumento de los precios del petróleo. El acuerdo movió a Bitcoin por encima de los $65,000 desde los $60,000 bajos. Se espera una firma el viernes.
Al momento de la publicación, Bitcoin cotiza alrededor de $66,000, con una caída del 1.1% en el día, según datos de CoinGecko. Los traders del mercado de predicción Myriad, propiedad de la empresa matriz de Decrypt, Dastan, siguen siendo predominantemente bajistas en sus perspectivas, dando un 64% de probabilidad de que el próximo movimiento de Bitcoin lo lleve a $55,000.
La economía de Japón se ha “recuperado moderadamente” a pesar de los factores debilitantes vinculados a Oriente Medio, con fuertes ganancias corporativas y un mercado laboral más firme que amortiguan la tensión en la actividad, declaró el banco central.
Se espera que la economía general del país se alinee con el “escenario base” para un crecimiento moderado, “aunque a un ritmo desacelerado”, dice la orientación, señalando las medidas gubernamentales para suavizar los costos de la energía que podrían aliviar el riesgo de una desaceleración brusca.
El movimiento de un cuarto de punto del martes al 1% elevó el tipo de referencia de Japón a su nivel más alto en más de tres décadas, un nivel alcanzado por última vez en 1995.
Las subidas de tipos del Banco de Japón han presionado durante mucho tiempo a las criptomonedas al desenrollar el carry trade del yen, donde los inversores toman prestados yenes baratos para comprar activos de mayor rendimiento en el extranjero y obtener beneficios de la diferencia de tipos mientras la moneda se mantiene débil.
Aún así, Bitcoin y el mercado cripto en general se mantuvieron estables a pesar de la subida de tipos del martes, incluso cuando los traders parecían haberse preparado para una liquidación.
La capitalización total del mercado cripto se mantuvo en alrededor de $2.34 billones, con una caída del 1.4% en el día, según datos de CoinGecko. El interés abierto en los futuros de Bitcoin disminuyó durante el día anterior, según datos de CoinGlass, lo que sugiere que los traders se habían retirado de las posiciones apalancadas, dejando poco espacio para que una liquidación se desenrollara.
“El carry trade del yen no ha logrado desencadenar ninguna interrupción significativa ni en las criptomonedas ni en las acciones globales esta vez”, dijo Ryan Yoon, analista senior de Tiger Research, a Decrypt.
El recuerdo del susto del carry trade anterior está “todavía increíblemente fresco”, dijo Yoon, y los inversores “se negaron a entrar en pánico” porque el mercado parece haberse “recuperado completamente” de ese shock anterior.
Décadas de tipos bajos y negativos han impulsado los mercados globales, y Japón ahora tiene una deuda pública superior al 200% del PIB, la mayor carga entre las economías avanzadas, según datos del FMI.
El carry trade del yen seguiría siendo “solo otro titular” a menos que el cambio de Japón drene liquidez del mercado estadounidense, dijo Yoon. Una vez que el mercado procesa una narrativa y se da cuenta de que “el cielo no se está cayendo”, ese susto “pierde su poder para mover los precios”, agregó.
La subida de Japón tuvo menos importancia para el mercado ahora, dado que “ya se había descontado antes”, dijo Maksim Balashevich, fundador y CEO de Santiment, a Decrypt.
“Los eventos ‘desconocidos’ del futuro, que no están totalmente descontados y son capaces de mover significativamente los mercados, deben ser otras piezas de la realidad que se revela”, añadió.
La subida del martes se combinó con una promesa de intensificar las compras de bonos si los rendimientos a largo plazo suben bruscamente, limitando hasta qué punto el movimiento endurecía las condiciones. El banco confirmó planes para seguir reduciendo esas compras en unos 200.000 millones de yenes (aproximadamente 1.300 millones de dólares) cada trimestre hasta principios de 2027, y luego estabilizarse cerca de los 2 billones de yenes (unos 12.500 millones de dólares).
