Invesco ha presentado una solicitud ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. para lanzar un fondo de mercado monetario tokenizado que invertirá en efectivo y valores del Tesoro de EE. UU. a corto plazo para la gestión de reservas de stablecoins.
La presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. mostró que Invesco planea introducir el Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund, una cartera que invertirá en efectivo, equivalentes de efectivo, acuerdos de recompra y valores del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, manteniendo al mismo tiempo un valor liquidativo neto estable de $1. El fondo propuesto operará dentro del fideicomiso de inversiones a corto plazo existente de Invesco y calificará como un fondo de mercado monetario gubernamental según la Regla 2a-7.
La presentación indicó que la cartera de reservas está diseñada para cumplir con los requisitos de elegibilidad de activos bajo la Ley de Guía y Establecimiento de Innovación Nacional para Stablecoins de EE. UU. (GENIUS), que rige las stablecoins de pago en los Estados Unidos. Los emisores de stablecoins deben mantener reservas uno a uno en activos seguros y líquidos bajo este marco.
Superstate actuará como subagente de transferencia del fondo y mantendrá un registro de accionistas integrado en blockchain que vinculará los registros de fondos convencionales con los tokens de propiedad en cadena. La presentación no identificó la blockchain pública que soportará el producto, aunque confirmó que las acciones tokenizadas se emitirán en una red pública designada.
El registro se basa en una asociación existente entre Invesco y Superstate. A principios de este año, Invesco asumió la gestión diaria de la cartera del fondo tokenizado del Tesoro de EE. UU. de Superstate, que gestionaba aproximadamente $900 millones en activos. El producto fue renombrado como Invesco Short Duration US Government Securities Fund, mientras que Superstate continuó brindando servicios de tokenización a través de su plataforma FundOS.
La presentación añade a Invesco a un grupo creciente de firmas financieras tradicionales que introducen productos adaptados a la gestión de reservas de stablecoins después de que la Ley GENIUS estableciera un marco federal para los activos de reserva.
State Street lanzó el State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund en junio como un fondo de mercado monetario gubernamental según la Regla 2a-7, respaldado por State Street Bank and Trust Company y Anchorage Digital. La compañía afirmó que el producto fue creado específicamente para ayudar a los emisores de stablecoins a cumplir con los requisitos de reserva bajo la Ley GENIUS.
ProShares también ingresó al mercado a principios de este año con su ProShares GENIUS Money Market ETF, que cotiza bajo el ticker IQMM. La compañía dijo que el ETF invierte exclusivamente en valores del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y otros instrumentos respaldados por el gobierno para proporcionar una opción de gestión de reservas que cumpla con la normativa para los emisores de stablecoins.
Entre otros actores, BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, Morgan Stanley, BNY, JPMorgan y Goldman Sachs también han introducido o presentado productos vinculados a fondos de mercado monetario tokenizados o infraestructura de reservas de stablecoins a medida que la competencia se expande en el sector.
Citigroup ha proyectado que el mercado de stablecoins podría crecer de aproximadamente $300 mil millones hoy a hasta $4 billones para 2030. El banco dijo que la expansión podría crear un mercado significativo para las firmas que gestionan el efectivo y los activos del Tesoro que respaldan las stablecoins denominadas en dólares.
