Dinari ha presentado acceso tokenizado a todo el S&P 500 para inversores estadounidenses, permitiendo a los usuarios elegibles negociar acciones basadas en blockchain respaldadas uno a uno por valores subyacentes.
Según Fortune, el lanzamiento amplía la plataforma de acciones basadas en blockchain de Dinari a través de un sistema prioritario de billetera que permite a los usuarios financiar cuentas con USDC en lugar de depender de la infraestructura de corretaje tradicional.
El lanzamiento permite a los usuarios estadounidenses elegibles comprar y vender acciones tokenizadas a través de billeteras de autocustodia en lugar de cuentas de corretaje convencionales.
Dinari dijo que el lanzamiento combina acciones tokenizadas con pagos de stablecoins a través de una asociación con Circle, creando lo que describe como un vínculo entre el mercado de stablecoins de aproximadamente 300 mil millones de dólares y el mercado de acciones de EE. UU. de más de 60 billones de dólares.
Circle se negó a comentar, citando un período de silencio antes de su próximo informe de ganancias.
En lugar de depender del proceso de corretaje convencional, la plataforma de Dinari permite a los usuarios financiar cuentas con USDC y mantener acciones tokenizadas directamente en billeteras compatibles. La compañía dijo que el modelo elimina varias capas del sistema de corretaje tradicional al tiempo que permite a los inversores mantener el control de sus activos.
Cada valor tokenizado, denominado dShare, está respaldado uno a uno por una acción subyacente mantenida en custodia regulada. Según Dinari, los poseedores conservan los derechos asociados con los valores subyacentes, incluidos los derechos de voto, los dividendos en efectivo distribuidos en USDC nativo, las acciones corporativas y el rescate basado en los precios de mercado.
Debido a que las transferencias ocurren en la infraestructura blockchain, las transacciones pueden liquidarse casi instantáneamente en lugar de seguir el ciclo de liquidación de mercado estándar. Dinari también dijo que las carteras tokenizadas pueden moverse entre plataformas compatibles en lugar de permanecer vinculadas a una única cuenta de corretaje.
La compañía agregó que su plataforma de acciones tokenizadas ya está disponible en 85 jurisdicciones fuera del nuevo lanzamiento en EE. UU. y actualmente soporta 6.139 activos tokenizados activos.
Un informe reciente de a16z crypto dijo que el valor de mercado de las acciones tokenizadas subió aproximadamente un 600% hasta casi 1.700 millones de dólares a finales de junio, a medida que más firmas financieras introducían versiones de valores tradicionales basadas en blockchain.
Aunque firmas como Securitize y Figure han desarrollado ofertas de activos tokenizados, Fortune informó que se han concentrado en gran medida en activos privados o especializados. El cofundador y director ejecutivo de Dinari, Gabriel Otte, dijo que el modelo de su empresa difiere al hacer que las acciones estadounidenses cotizadas en bolsa estén disponibles a través de valores tokenizados.
El lanzamiento también llega en un momento en que la competencia en acciones tokenizadas sigue aumentando. Robinhood introdujo recientemente productos de acciones tokenizadas a través de su red blockchain para usuarios europeos elegibles, mientras que Coinbase y Base han dicho que están trabajando para ofrecer acciones tokenizadas respaldadas uno a uno utilizando estructuras reguladas.
Dinari también ha expandido su presencia regulatoria e institucional en los últimos dos años. En julio de 2024, la compañía se unió a la Blockchain Association para participar en discusiones de políticas estadounidenses que cubren valores tokenizados, la estructura del mercado de activos digitales y la regulación financiera.
En ese momento, Dinari dijo que la tokenización debería operar dentro de las leyes de valores existentes mientras se preservan las protecciones para los inversores ya establecidas en los mercados de capitales tradicionales. La compañía también señaló que opera como un agente de transferencia registrado en la SEC, mientras que su subsidiaria de corredor de bolsa está registrada en la SEC y es miembro de FINRA y SIPC.
En declaraciones a Fortune, Otte dijo que la idea de Dinari surgió de su propia experiencia después de dejar la empresa de diagnóstico de cáncer Freenome, donde había sido cofundador.
Después de convertirse en cliente de firmas de gestión de patrimonio, dijo que le resultó difícil entender el sistema de inversión tradicional porque los clientes a menudo reciben una visibilidad limitada sobre cómo se gestiona su dinero. Argumentó que los mercados de capitales existentes tienden a favorecer a los participantes establecidos y ofrecen una transparencia limitada para los inversores individuales.
Otte también criticó el papel de la Depository Trust and Clearing Corporation, describiéndolo como un sistema centralizado que dificulta a los inversores mover activos libremente entre corredores. Según él, la propiedad basada en blockchain podría eliminar muchas de esas restricciones al permitir a los inversores controlar los valores tokenizados directamente a través de billeteras digitales.
Fortune citó a Otte diciendo que espera que los tokens emitidos en blockchain eventualmente se conviertan en el registro confiable de la propiedad de acciones, permitiendo a los inversores mantener activos directamente en lugar de a través de múltiples intermediarios.
Fundada en 2021 por Gabriel Otte, el ex ejecutivo de LegalZoom Chas Rampenthal y el fundador de Crunchyroll Brandon Ooi, Dinari ha continuado construyendo infraestructura que conecta a instituciones financieras reguladas con la liquidación blockchain.
A principios de este año, la compañía introdujo la Red Financiera Dinari, un marco diseñado para conectar a corredores de bolsa, bolsas, custodios, emisores y agentes de transferencia a lo largo del ciclo de vida de los valores tokenizados.
Según Dinari, la red soporta la emisión, negociación, custodia, liquidación, distribución de dividendos y acciones corporativas, al mismo tiempo que permite a las firmas participantes mantener sus responsabilidades regulatorias existentes.
La compañía también ha trabajado con firmas financieras y de cripto establecidas en iniciativas de tokenización. Participantes anteriores en la Red Financiera Dinari incluyeron a Gemini, BitGo y VanEck, mientras que otra asociación con S&P Dow Jones Indices y Chainlink llevó el S&P Digital Markets 50 Index a la infraestructura blockchain.
