Actualización 9 de abril de 2026, 1:00 p.m. UTC: Este artículo ha sido actualizado para incluir un comentario de Mamadou Kwidjim Toure, CEO y fundador de la plataforma de tokenización Ubuntu Tribe.
Los exchanges de criptomonedas están ganando cuota de mercado a los centros de negociación de finanzas tradicionales (TradFi) a través de productos de materias primas tokenizadas, pero encuentran que la adopción generalizada de metales preciosos tokenizados está limitada por problemas de precios y liquidez.
Los contratos perpetuos de plata han alcanzado un máximo de aproximadamente el 40% del volumen equivalente del Contrato de Plata Comex (SI), el mercado de futuros de plata más grande del mundo que representa más del 70% del volumen global de futuros de plata negociados en bolsa, según un informe del jueves de Binance Research.
Durante marzo y abril, la plata tokenizada representó el 14.90% y el 14.98% del volumen de Comex, respectivamente, frente a solo el 1.37% en enero.
Este crecimiento sugiere que los exchanges de criptomonedas están captando una mayor demanda de exposición ininterrumpida (24/7) a activos tradicionales, particularmente en contratos perpetuos vinculados a metales, pero los analistas de Kaiko afirmaron que la profundidad de liquidez y la formación de precios todavía plantean obstáculos importantes para una mayor adopción entre los inversores tradicionales.
Las materias primas tokenizadas ofrecen operaciones 24/7, lo que puede crear vulnerabilidades en comparación con los futuros de oro y plata de TradFi, donde el cierre por vacaciones y fines de semana crea "disyuntores naturales que realmente protegen la calidad del mercado", dijo a Cointelegraph Laurens Fraussen, analista de investigación de Kaiko.
Esto expone a las materias primas tokenizadas a una profundidad de libro de órdenes degradada, diferenciales ampliados y menos precios de referencia de los centros tradicionales cerrados.
Las ofertas de materias primas tradicionales evitan estos problemas a través de la compensación centralizada, la liquidez consolidada, los contratos estandarizados y "horarios de operación coordinados que evitan los desiertos de liquidez", dijo Fraussen, añadiendo que las criptomonedas necesitan una "mejor abstracción de la cadena y agregación de liquidez unificada" para competir con TradFi.
Otros argumentaron que los exchanges de criptomonedas carecen de la confianza y las auditorías de reservas necesarias para atraer una mayor inversión institucional en metales preciosos.
Los exchanges de criptomonedas no se convertirán en la "columna vertebral de liquidación de los mercados globales de materias primas, porque carecen de lo único que requieren los actores institucionales: un reclamo creíble y auditado sobre el metal físico", dijo a Cointelegraph Mamadou Kwidjim Toure, CEO y fundador de la plataforma de tokenización Ubuntu Tribe.
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A pesar de las preocupaciones sobre la infraestructura, los contratos perpetuos de oro tokenizado han superado los volúmenes de negociación de futuros de oro de varios exchanges regionales de materias primas, una tendencia que muestra una aceleración mensual, según Binance Research.
Binance Research también afirmó que los contratos perpetuos de oro superaron a varios exchanges regionales de materias primas en marzo, alcanzando el 401% en comparación con la negociación de futuros de oro en el exchange japonés de futuros de materias primas energéticas TOCOM, el 228% de la Multi Commodity Exchange (MCX) de India y el 216% de la Dubai Gold & Commodities Exchange (DGCX).
Binance atribuyó parte de este crecimiento a "eventos que mueven el mercado" que ocurren rutinariamente los fines de semana, lo que dejaría a los inversores expuestos a riesgos de brecha a través de los centros tradicionales que operan en horario comercial regular.
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