Crypto.com ha lanzado derivados de acciones tokenizadas vinculados a 1.500 acciones y ETFs estadounidenses, dando a los usuarios elegibles acceso a los productos desde $1 con operaciones disponibles las 24 horas del día.
Según el anuncio oficial de Crypto.com del miércoles, la oferta de Acciones Tokenizadas está disponible a través de su aplicación para usuarios elegibles en el Espacio Económico Europeo y otras jurisdicciones aprobadas, con productos que rastrean empresas como Nvidia, Tesla y Apple.
La selección inicial también cubre fondos cotizados en bolsa como SPDR Gold Shares y iShares Silver Trust, que proporcionan exposición al oro y la plata, respectivamente. Crypto.com dijo que los productos admiten posiciones fraccionarias, liquidación rápida y operaciones 24/7 fuera del horario normal de las bolsas de valores de EE. UU.
Sin embargo, a diferencia de la compra de acciones a través de un bróker tradicional, los usuarios de Crypto.com no están comprando las acciones subyacentes. Las Acciones Tokenizadas son instrumentos financieros derivados diseñados para seguir el rendimiento del precio de las acciones o ETFs correspondientes.
Como resultado, los tenedores no reciben la propiedad legal o beneficiosa de los valores ni los derechos de accionista asociados a ellos. En su lugar, los usuarios elegibles pueden recibir ajustes equivalentes a dividendos según los términos de los productos.
La estructura significa que una Acción Tokenizada que referencia a Apple está diseñada para moverse con el precio de la acción subyacente de Apple sin convertir al comprador en accionista de Apple.
Crypto.com dijo que los activos subyacentes que respaldan sus Acciones Tokenizadas se mantienen en custodia con Alpaca, un bróker-dealer de autocompensación regulado por EE. UU. Según el exchange, Alpaca proporciona infraestructura que soporta más del 90% del mercado de acciones y ETFs tokenizados de EE. UU.
Los productos son emitidos por Foris Capital CY Limited, la entidad detrás de los servicios de inversión regulados de Crypto.com en Europa. Crypto.com adquirió la firma con sede en Chipre en mayo de 2025, asegurando una licencia de la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros que le permitió expandir su oferta de productos financieros regulados en todo el Espacio Económico Europeo.
Además del acceso las 24 horas, el exchange está ofreciendo operaciones con Acciones Tokenizadas sin comisiones a los usuarios elegibles por un período introductorio limitado. Crypto.com advirtió que aún podrían aplicarse otros cargos por cambio de divisas o diferenciales.
Kris Marszalek, cofundador y CEO de Crypto.com, describió el producto como otra parte de la estrategia multi-activo de la compañía, diciendo que los usuarios recibirían “acceso instantáneo a la exposición a acciones y ETFs estadounidenses”.
“El dinero nunca duerme. El acceso al mercado tampoco debería hacerlo”, dijo Marszalek.
El lanzamiento lleva a Crypto.com más allá de su negocio principal de trading de criptomonedas, ya que las plataformas cripto compiten por usuarios que desean acciones, materias primas y activos digitales a través de la misma interfaz de trading.
La estructura de derivados de Crypto.com es uno de varios modelos que ahora se utilizan para ofrecer exposición a acciones a través de plataformas cripto.
Algunos productos proporcionan exposición sintética al precio de un valor, mientras que otras estructuras tokenizan valores respaldados por acciones reales y pueden preservar los derechos de propiedad asociados al activo subyacente. La distinción determina si un tenedor posee un valor o simplemente tiene un instrumento diseñado para seguir su precio.
En junio, Binance lanzó su producto bStocks con versiones tokenizadas de Nvidia, Tesla, Circle, Micron y SanDisk. El exchange dijo que esos activos están respaldados 1:1 por valores subyacentes de EE. UU. y pueden convertirse en posiciones directas de acciones sin comisiones de conversión.
Robinhood siguió con otra estructura en julio cuando lanzó la mainnet pública de su red Ethereum de Capa 2 junto con el trading de acciones tokenizadas. Como informó anteriormente crypto.news, usuarios elegibles de Robinhood Wallet en más de 120 países tuvieron acceso a acciones tokenizadas a través de exchanges descentralizados soportados.
Backpack también entró en el mercado en julio con trading 24/7 de acciones tokenizadas de EE. UU. en más de 150 países. Su oferta de acciones tokenizadas se lanzó con propiedad directa de acciones seleccionadas y liquidación instantánea, incluyendo exposición a empresas como SpaceX, Micron y SanDisk.
Las diferentes estructuras han convertido los derechos de propiedad en una parte importante del mercado de acciones tokenizadas. Los productos derivados pueden seguir el rendimiento económico de una acción sin transferir el estatus de accionista, mientras que los valores tokenizados pueden estructurarse para llevar reclamaciones y derechos asociados con las acciones subyacentes.
La demanda de productos de acciones on-chain ha aumentado a medida que los exchanges, wallets y empresas de tokenización añaden valores estadounidenses para inversores fuera de Estados Unidos.
Los datos de RWA.xyz citados en el informe proporcionado sitúan el mercado de acciones tokenizadas en aproximadamente $2.49 mil millones, representando un aumento de aproximadamente el 600% respecto al año anterior. Citi ha estimado que los valores tokenizados podrían convertirse en un mercado de $5.5 billones para 2030, incluyendo aproximadamente $2.6 billones en acciones tokenizadas.
Las firmas de trading de criptomonedas también han comenzado a expandir cómo se pueden usar las acciones tokenizadas después de la compra en lugar de limitarlas a una simple exposición al precio.
En julio, Kraken permitió a los usuarios elegibles usar 10 activos xStocks como garantía para operaciones de futuros y margen en Kraken Pro. La expansión de la garantía permite a los traders respaldar posiciones apalancadas de criptomonedas con acciones tokenizadas y ETFs seleccionados sin vender primero esas tenencias.
Bitget Wallet ya había integrado más de 130 productos xStocks en mayo, añadiendo acciones y ETFs estadounidenses a la misma interfaz de auto-custodia utilizada para el almacenamiento, intercambios y trading de criptomonedas. Otras plataformas, incluyendo Bybit, también han introducido formas de exposición a acciones tokenizadas para usuarios fuera de Estados Unidos.
El mercado se ha desarrollado consecuentemente más allá de un diseño de producto estándar, con plataformas que utilizan derivados, tokens totalmente respaldados, estructuras de custodia y valores basados en blockchain para proporcionar diferentes formas de exposición a acciones.
Los proveedores de infraestructura de valores establecidos en EE. UU. están desarrollando sus propios sistemas a medida que las plataformas cripto añaden acciones tokenizadas.
The Depository Trust & Clearing Corporation ha estado trabajando en un servicio de tokenización regulado cubriendo valores mantenidos en custodia de la Depository Trust Company. En mayo, crypto.news informó que más de 50 firmas de finanzas tradicionales y cripto se habían unido a un grupo de trabajo de la industria de la DTCC, incluyendo BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, Circle, Robinhood, Ondo Finance, Nasdaq y NYSE Group.
DTCC dijo que los activos potenciales para su trabajo de tokenización incluyen acciones del Russell 1000, ETFs de índices principales y valores del Tesoro de EE. UU. La Depository Trust Company recibió una carta de no acción de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. en diciembre de 2025, permitiéndole proporcionar un servicio de tokenización definido a los participantes y sus clientes durante tres años.
El proveedor de infraestructura seleccionó posteriormente la blockchain pública Stellar como parte de su estrategia multi-cadena para valores tokenizados. Según el plan anunciado en mayo, los activos en custodia de DTC elegibles para tokenización incluyen componentes del Russell 1000, ETFs de índices principales, Tesoros de EE. UU. y ciertos bonos corporativos y otros, con el despliegue en Stellar previsto para la primera mitad de 2027.
NYSE ha presentado por separado una propuesta de cambio de regla ante la SEC que permitiría a los valores tokenizados elegibles negociarse junto con las acciones tradicionales en el mismo libro de órdenes de la bolsa. Según la propuesta, los activos tokenizados elegibles conservarían el mismo símbolo, CUSIP, derechos y privilegios que sus contrapartes convencionales, mientras que la compensación y liquidación continuarían a través de DTC.
