El exchange de criptomonedas Coinbase ha lanzado futuros perpetuos pre-IPO, comenzando con un contrato de SpaceX que permite a los traders obtener exposición al precio del gigante aeroespacial de Elon Musk antes de su esperada salida a bolsa la próxima semana con una valoración de 1,8 billones de dólares.
Los futuros perpetuos pre-IPO de Coinbase son contratos liquidados en USDC con trading 24/7, sin vencimiento, sin renovación, y se convierten automáticamente en un contrato perpetuo estándar si y cuando una empresa completa una IPO, dijo la compañía el jueves.
Un portavoz de Coinbase dijo a The Block que los futuros perpetuos pre-IPO ofrecen un apalancamiento de hasta 5x. En comparación, los futuros perpetuos estándar de acciones de Coinbase ofrecen un apalancamiento de hasta 10x, mientras que los futuros perpetuos de ETF ofrecen hasta 20x de apalancamiento.
Coinbase dijo que la cotización de SpaceX es solo la primera en una serie planificada de futuros perpetuos pre-IPO que cubrirán sectores como la tecnología, la inteligencia artificial, la energía y el espacio.
Los futuros perpetuos pre-IPO han ganado popularidad en las últimas semanas, particularmente después de que TradeXYZ, una plataforma de futuros perpetuos descentralizada basada en Hyperliquid, lanzara el trading de futuros perpetuos pre-IPO con Cerebras, un fabricante de chips de IA y potencial competidor de Nvidia, como informó The Block recientemente. Los futuros perpetuos pre-IPO brindan a los traders minoristas exposición a empresas privadas, un mercado históricamente reservado para inversores acreditados y fondos privados. Pero es importante destacar que, dado que los futuros perpetuos pre-IPO son contratos derivados, no otorgan propiedad de capital, derechos de voto ni ninguna reclamación directa sobre las acciones de la empresa.
Con una gran cantidad de IPOs de tecnología e IA esperadas este año, un número creciente de plataformas de criptomonedas, incluidos exchanges centralizados y descentralizados, han lanzado futuros perpetuos pre-IPO en las últimas semanas, incluyendo Binance, OKX, Bitget, Crypto.com y Ventuals.
Los riesgos de los mercados pre-IPO se destacaron la semana pasada cuando el contrato de SpaceX de Ventuals cayó brevemente un 45% después de que un proveedor de oráculos externo publicara datos de precios incorrectos. La caída desencadenó liquidaciones para algunos traders, lo que llevó a Ventuals a compensar a los usuarios afectados y revisar su sistema de precios.
"Los futuros perpetuos pre-IPO difieren significativamente de los futuros perpetuos estándar, con consideraciones únicas y presentando riesgos elevados. Estos mercados se caracterizan por un mecanismo de precio de índice basado en la valoración y el riesgo de conversión de IPO, y son más propensos a una menor liquidez, mayor volatilidad y un mayor riesgo de liquidación", advirtió Coinbase.
Los futuros perpetuos pre-IPO de Coinbase están disponibles para usuarios elegibles de Coinbase Advanced en jurisdicciones admitidas, dijo el portavoz, señalando que el acceso no está disponible en EE. UU., Canadá, el Reino Unido, Singapur, India, Australia y otros mercados restringidos.
Coinbase ya ofrece futuros perpetuos de criptomonedas estándar para usuarios elegibles en jurisdicciones admitidas fuera de EE. UU. a través de Coinbase International Exchange para instituciones y Coinbase Advanced para minoristas. En EE. UU., Coinbase ofrece futuros de estilo perpetuo regulados por la Commodity Futures Trading Commission a través de Coinbase Derivatives Exchange.
Por separado, la semana pasada, Coinbase Financial Markets se convirtió en un comerciante de comisiones de futuros de EE. UU. regulado por la CFTC, lo que permite a los clientes institucionales acceder a los mercados globales de futuros perpetuos y opciones de criptomonedas, incluido Deribit, bajo la nueva guía de la CFTC.
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