No existe una forma fija o "correcta" de asignar criptoactivos en una cartera, y la decisión depende de los objetivos, la tolerancia al riesgo y las perspectivas de cada inversor, según Charles Schwab, la mayor firma de corretaje de EE. UU. que cotiza en bolsa y gestiona más de 12 billones de dólares en activos de clientes.
En un informe de investigación reciente, la firma describió dos enfoques principales para invertir en criptoactivos.
El primero es un enfoque basado en el rendimiento, que considera los rendimientos esperados, la volatilidad y las correlaciones con otros activos. El segundo es un enfoque basado en el riesgo o de presupuesto de riesgo, que se centra en cuánto riesgo añaden los criptoactivos a la cartera general.
"Estos enfoques pueden utilizarse conjuntamente para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas si desean incorporar criptomonedas en su cartera", dijo Schwab en un documento técnico publicado el lunes por Jim Ferraioli, director de investigación y estrategia de monedas digitales en el Schwab Center for Financial Research.
"Los inversores deben ser conscientes de que, independientemente del enfoque que adopten, añadir criptomonedas a una cartera conlleva una mayor concentración de riesgo en relación con los activos tradicionales. Por lo tanto, a medida que aumentan las ponderaciones, incluso modestamente, el rendimiento de la cartera será cada vez más atribuible al rendimiento de la asignación de criptomonedas", dijo Ferraioli.
Bajo el enfoque basado en el rendimiento o de "optimización media-varianza", las asignaciones dependen de los rendimientos esperados. Si los inversores esperan rendimientos más altos de bitcoin, la asignación puede ser mayor, mientras que las expectativas de rendimientos más bajos pueden llevar a una asignación muy pequeña o nula.
Schwab dijo que si un inversor asume rendimientos de bitcoin del 15% anual, la asignación podría ser alrededor del 1% en una cartera conservadora, alrededor del 6.6% en una cartera moderada y del 8.8% en una cartera agresiva.
Para ether, que es más volátil que bitcoin, Schwab dijo que las asignaciones serían menores, alrededor del 0.1% para carteras conservadoras, 2% para moderadas y 2.5% para agresivas.
Schwab añadió que si los rendimientos esperados son inferiores al 10%, bitcoin o ether podrían no justificar ninguna asignación, incluso para inversores agresivos.
Schwab dijo que bitcoin ha mostrado una volatilidad anualizada de alrededor del 72% y caídas de más del 70%, mucho más altas que los activos tradicionales como acciones y bonos. Ether ha sido aún más volátil, con una volatilidad anualizada cercana al 98% y caídas de casi el 88%.
Bajo el enfoque basado en el riesgo, Schwab mostró asignaciones basadas en la cantidad de riesgo total de la cartera que proviene de las criptomonedas, como 5%, 10% o 15%, a través de carteras conservadoras, moderadas y agresivas. En estos casos, la exposición a criptoactivos se toma de la porción de acciones de la cartera.
Schwab dijo que en una cartera conservadora, una asignación de alrededor del 1.2% a bitcoin o del 0.9% a ether puede representar el 10% del riesgo total de la cartera. En carteras moderadas y agresivas, una asignación de alrededor del 2.8% al 4% a bitcoin y de alrededor del 2% al 2.9% a ether puede alcanzar niveles de riesgo similares.
"Nuestra investigación sugiere que las criptomonedas pueden proporcionar algunos beneficios de diversificación en una cartera que ya está asignada a una mezcla de inversiones tradicionales como acciones, bonos y efectivo", dijo Schwab.
El documento técnico se publica mientras Charles Schwab ha abierto una lista de espera para "Schwab Crypto", una nueva cuenta que permitirá a los clientes comprar y vender bitcoin y ether directamente.
Por ahora, Schwab ofrece exposición a criptoactivos a través de productos negociados en bolsa, acciones relacionadas con criptoactivos, fideicomisos extrabursátiles y futuros para cuentas aprobadas, según su sitio web.
La firma había desestimado las criptomonedas como "puramente especulativas" en 2019 y ha cambiado su punto de vista con el tiempo.
Descargo de responsabilidad: The Block es un medio de comunicación independiente que ofrece noticias, investigaciones y datos. A partir de noviembre de 2023, Foresight Ventures es el inversor mayoritario de The Block. Foresight Ventures invierte en otras empresas del espacio cripto. El exchange de criptomonedas Bitget es un LP ancla para Foresight Ventures. The Block sigue operando de forma independiente para ofrecer información objetiva, impactante y oportuna sobre la industria cripto. Aquí están nuestras divulgaciones financieras actuales.
© 2026 The Block. Todos los derechos reservados. Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No se ofrece ni se pretende que se utilice como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de otro tipo.
