CryptoQuant ha informado que la relación de pérdidas y ganancias realizadas de Bitcoin ha caído a un mínimo de 43 meses de -0.35, un nivel que históricamente ha aparecido cerca de los principales fondos del mercado.
Según la plataforma de análisis de blockchain CryptoQuant, la relación de pérdidas y ganancias realizadas de Bitcoin ha caído a -0.35 por primera vez desde diciembre de 2022, cuando el colapso de FTX empujó a Bitcoin por debajo de los $16,000.
La métrica mide el porcentaje neto de Bitcoin mantenido con una ganancia o pérdida realizada en relación con la oferta circulante total, y CryptoQuant dijo que las caídas anteriores por debajo de este umbral han coincidido con importantes puntos de inflexión en el mercado.
CryptoQuant dijo que el mismo indicador cayó por debajo de -0.35 durante los mercados bajistas de 2015 y 2019 antes de que Bitcoin entrara en recuperaciones sostenidas. Basándose en esas lecturas históricas, la firma dijo que el nivel actual ha identificado repetidamente fondos de mercado con un alto grado de precisión.
Aunque el indicador apunta a grandes pérdidas realizadas en toda la red, Bitcoin (BTC) ya ha comenzado a recuperarse de su última liquidación. La criptomoneda ha ganado más del 7% desde que cayó a casi $58,190 el 25 de junio después de perder aproximadamente la mitad de su valor desde su pico de octubre de $126,080.
Los flujos institucionales recientes también han mejorado después de semanas de presión de venta sostenida. Como informó anteriormente crypto.news, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron $221.7 millones en entradas netas, poniendo fin a una racha de retiros de 10 sesiones durante las cuales los inversores retiraron casi $2.7 mil millones de los productos.
El regreso de las entradas se produjo después de que datos económicos de EE. UU. más suaves aliviaran las preocupaciones sobre la futura política de tasas de la Reserva Federal, ayudando a Bitcoin a recuperarse por encima de los $61,000 antes de subir a alrededor de $62,500.
Aún así, junio siguió siendo el mes más débil para los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. desde su lanzamiento, con salidas netas totales que alcanzaron aproximadamente $4.5 mil millones.
Varios observadores del mercado han señalado ahora patrones de trading históricos que podrían respaldar a Bitcoin durante julio.
El analista de criptomonedas Cyclop citó datos de rendimiento mensual de CoinGlass que muestran que Bitcoin ha registrado ganancias superiores al 20% durante julio en todos los mercados bajistas anteriores, aunque señaló que la comparación no garantiza el mismo resultado este año.
Por separado, el analista de criptomonedas Ardi dijo que los mercados bajistas anteriores de Bitcoin solían pasar alrededor de un año formando un fondo. Basándose en la corrección actual que dura aproximadamente nueve meses, Ardi estimó que Bitcoin podría estar acercándose al período que históricamente ha tenido la mayor probabilidad de un mínimo de ciclo, aunque advirtió que cualquier fondo podría llegar antes o después de los promedios históricos.
Otro factor que respalda la recuperación proviene de la reciente liquidación de posiciones apalancadas vinculadas a la oferta de acciones preferentes de Strategy.
A principios de esta semana, el Director de Inversiones de Bitwise, Matt Hougan, dijo que los temores en torno a las acciones preferentes Stretch (STRC) de Strategy habían expulsado el exceso de apalancamiento del mercado después de que el valor nominal de $100 del valor cayera por debajo de los $75, lo que generó preocupaciones sobre la sostenibilidad de su modelo de dividendos.
Al comentar sobre la reciente acción del precio, Hougan dijo que el desapalancamiento probablemente acercó a Bitcoin a un fondo del mercado. También advirtió que identificar el fondo exacto es imposible mientras los eventos se desarrollan, pero dijo que las condiciones actuales sugieren que la corrección podría estar entrando en su fase final.
Mirando más allá de la actual recesión, Hougan dijo que espera que el próximo mercado alcista de Bitcoin comience en otoño. Agregó que el próximo repunte probablemente dependerá menos de los traders minoristas y más de los participantes institucionales, incluidos bancos, fondos de pensiones, fondos soberanos, gestores de activos, asesores financieros y fundaciones.
