El inversor multimillonario Ray Dalio ha renovado su apoyo a mantener oro y algo de Bitcoin, ya que la deuda federal de EE. UU. ha superado los 40 billones de dólares y BTC se ha recuperado hacia los 80.000 dólares.
Ray Dalio, en una publicación en X, afirmó que la posición financiera del gobierno de EE. UU. había alcanzado un punto de inflexión, ya que su carga de deuda se acercaba a un nivel que podría volverse difícil de manejar sin un dolor económico severo.
El fundador de Bridgewater Associates aconsejó a los inversores que diversificaran su exposición en diferentes clases de activos y países con finanzas sólidas. También recomendó limitar la exposición a activos de deuda como los bonos, mientras se mantenía más oro y una asignación menor a Bitcoin.
"Como consejo general, sugiero diversificar bien en clases de activos y países que tengan estados de resultados y balances sólidos y que no estén experimentando grandes conflictos políticos internos y geopolíticos externos, infraponderando los activos de deuda como los bonos y sobreponderando el oro y un poco de Bitcoin", dijo Dalio.
Sus comentarios siguieron a otro hito importante para las finanzas públicas de EE. UU. La deuda total pendiente del gobierno federal alcanzó los 40,047 billones de dólares el 18 de agosto, frente a los 39,987 billones de dólares del día anterior, según la base de datos Debt to the Penny del Departamento del Tesoro.
Del total del 18 de agosto, aproximadamente 32,27 billones de dólares correspondían a deuda en manos del público, mientras que alrededor de 7,78 billones de dólares consistían en tenencias intragubernamentales. El gobierno cerró 2025 con 37,64 billones de dólares en deuda federal, lo que significa que el total había aumentado en aproximadamente 2,4 billones de dólares en menos de ocho meses.
Dalio dijo que una asignación de aproximadamente el 10% al 15% en oro podría reducir el riesgo general de una cartera porque el metal a menudo se comporta de manera diferente a las acciones y los títulos de deuda durante los períodos de tensión financiera.
Bitcoin recibió un respaldo más limitado. Dalio lo describió como parte del grupo de activos que los inversores podrían mantener fuera de los mercados de deuda convencionales, aunque su posicionamiento sugerido aún le daba más peso al oro.
Su última declaración sigue a años de cambios graduales en sus puntos de vista sobre la criptomoneda. Dalio reveló en 2021 que poseía algo de Bitcoin y luego lo describió como un activo alternativo similar al oro, mientras continuaba cuestionando si los gobiernos y los bancos centrales lo adoptarían como dinero de reserva.
En octubre de 2025, crypto.news examinó la posición de Dalio de que era poco probable que Bitcoin se convirtiera en una moneda de reserva. El informe señaló que él favorecía el oro debido a su larga historia, liquidez y aceptación entre los bancos centrales, incluso cuando reconocía a Bitcoin como una posible cobertura contra la expansión monetaria y el fuerte endeudamiento gubernamental.
La guía de cartera de Dalio no es una predicción de que Bitcoin subirá cada vez que aumente la deuda federal. Su recomendación se basa en la diversificación y la reducción de la dependencia de activos vinculados a gobiernos altamente endeudados, en lugar de reemplazar una cartera de inversiones completa con BTC u oro.
Para los inversores estadounidenses, ambos activos están disponibles a través de productos regulados, así como de la propiedad directa. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado brindan exposición a través de cuentas de corretaje y jubilación de EE. UU., mientras que el oro se puede mantener a través de productos cotizados en bolsa, acciones mineras o lingotes físicos. Cada ruta conlleva diferentes tarifas, riesgos de custodia y tratamiento fiscal.
El avance de Bitcoin ha colocado los comentarios de Dalio junto a un cambio drástico en las condiciones del mercado de criptomonedas. BTC cayó al área de 62.000 a 63.000 dólares a principios de esta semana antes de recuperarse por encima de los 70.000 dólares y entrar en el rango superior de los 70.000 dólares.
El movimiento puso fin a varias semanas de negociación lateral y empujó a Bitcoin a su nivel más alto desde mayo. BTC cotizaba cerca de los 77.600 dólares cuando se comprobó, según datos del mercado, dejando el nivel de los 80.000 dólares como la próxima barrera psicológica observada de cerca.
Las compras forzadas de los vendedores en corto ayudaron a acelerar el estallido inicial. Cuando Bitcoin superó los 69.000 dólares, los exchanges liquidaron más de mil millones de dólares en posiciones bajistas en una hora, lo que requirió que algunos traders compraran BTC para cerrar apuestas apalancadas.
La demanda al contado luego añadió soporte. Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. atrajeron alrededor de 517 millones de dólares el 19 de agosto y otros 606 millones de dólares el 20 de agosto, según datos de SoSoValue citados en la cobertura reciente del mercado. Las dos sesiones generaron más de 1.100 millones de dólares en entradas netas combinadas.
Como se informó anteriormente, Bitcoin ganó alrededor del 18% en dos días antes de superar los 76.000 dólares. El informe identificó el rango de 70.000 a 72.000 dólares como un área de soporte importante, mientras que la resistencia se mantuvo cerca de 80.000 a 82.000 dólares.
Las entradas de ETF ofrecen una conexión directa de EE. UU. con el repunte porque los fondos deben obtener exposición a Bitcoin a medida que los inversores añaden capital. Las liquidaciones en corto, en comparación, representan una actividad forzada de derivados que puede desvanecerse una vez que se hayan cerrado las posiciones bajistas apalancadas.
Junto con el hito de la deuda de 40 billones de dólares, el Tesoro de EE. UU. anunció el 19 de agosto que aumentaría el tamaño de las recompras de apoyo a la liquidez para los valores gubernamentales nominales a más largo plazo.
El tamaño máximo de compra aumentará de 2.000 millones de dólares a al menos 4.000 millones de dólares por operación para valores en los sectores de vencimiento de 10 a 20 años y de 20 a 30 años, según el anuncio oficial del Tesoro. El cambio entra en vigor el 9 de septiembre y permanecerá vigente hasta el 4 de noviembre, cuando el departamento planea proporcionar más información durante su próxima refinanciación trimestral.
El Tesoro dijo que el aumento proporcionaría más liquidez en los sectores a largo plazo donde los participantes del mercado habían presentado un alto volumen de ofertas elegibles. Las recompras permiten al gobierno recomprar bonos más antiguos y menos líquidos y pueden mejorar las condiciones de negociación en partes del mercado del Tesoro.
Las operaciones no son compras de activos de la Reserva Federal, creación de dinero o apoyo directo a las criptomonedas. Sin embargo, los participantes del mercado respondieron al anuncio a medida que los rendimientos del Tesoro a largo plazo disminuyeron y la demanda de activos de riesgo mejoró.
Un informe reciente del mercado vinculó el aumento inicial del 11,4% de Bitcoin por encima de los 71.000 dólares con el anuncio de la recompra, las renovadas entradas de ETF y las liquidaciones en corto. El informe dijo que la decisión del Tesoro ayudó al panorama de liquidez, pero no estableció que las recompras de bonos por sí solas causaran el repunte.
La advertencia de Dalio abordó la carga de la deuda subyacente en lugar de los mecanismos del programa de recompra. Dijo que las finanzas del gobierno deberían repararse mientras las condiciones económicas sigan siendo relativamente sólidas porque los requisitos de endeudamiento tienden a aumentar durante una contracción.
Las políticas, los cambios políticos y las guerras podrían acelerar o retrasar el punto en el que la deuda se vuelva inmanejable, según Dalio. Esperar una desaceleración económica dejaría a los formuladores de políticas con menos opciones porque la reducción de los ingresos fiscales y los programas de apoyo gubernamental adicionales suelen aumentar las necesidades de financiación.
Si bien los rendimientos a largo plazo más bajos han respaldado a Bitcoin, la política de la Reserva Federal sigue siendo una fuente separada de riesgo para los inversores estadounidenses. La Fed mantuvo su tasa objetivo en 3,5% a 3,75% en julio, pero enfrentó tres votos disidentes de funcionarios que preferían un aumento de un cuarto de punto.
En su declaración de política de julio, el Comité Federal de Mercado Abierto dijo que la inflación se mantenía por encima de su objetivo del 2%, en parte porque las perturbaciones de la oferta habían elevado los precios en sectores como la energía. El comité también dijo que "proporcionaría estabilidad de precios".
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, y el comité se enfrentan a otra decisión de política el 15 y 16 de septiembre. Las tasas de interés más altas pueden aumentar los rendimientos disponibles en efectivo y bonos del gobierno, lo que puede reducir la demanda de activos sin rendimiento como el oro y activos volátiles como Bitcoin.
La votación de julio mostró que la presión para una política más estricta ya existía dentro de la Fed. Beth Hammack, Neel Kashkari y Lorie Logan se opusieron a la decisión de mantener las tasas estables y apoyaron un aumento de 25 puntos básicos en su lugar.
