Binance Research descubrió que los fondos cotizados en bolsa (ETF) están adquiriendo una mayor participación en la actividad de acciones de la Generación Z a través de los productos de acciones directas, acciones tokenizadas y perpetuos de finanzas tradicionales del exchange.
La investigación comparó la frecuencia de las operaciones, los flujos netos de capital y el uso del apalancamiento entre la Generación Z, los Millennials, la Generación X y los Baby Boomers. Si bien el grupo más joven aumentó su asignación a ETF, las cifras también mostraron que la Generación Z, en general, operó con menos frecuencia que otras generaciones en edad de trabajar.
Durante julio, los ETF recibieron el 21.9% de las entradas netas de acciones de la Generación Z, subiendo desde el 18.5% en junio. Durante el mismo período, la participación destinada a acciones individuales cayó del 77% al 74.2%.
A principios de agosto, los ETF representaban el 25% del volumen de negociación de acciones de este grupo, lo que añade otro punto de datos al aumento registrado en julio. Binance no indicó si la participación de agosto se mantendría durante todo el mes.
En los perpetuos de finanzas tradicionales, los usuarios de la Generación Z completaron un promedio de 13 operaciones por mes. Los Millennials promediaron 17, mientras que la Generación X registró 16.5.
Patrones similares aparecieron en los otros productos de acciones incluidos en el estudio, con Binance encontrando que la Generación Z operaba con menos frecuencia que los dos grupos de edad de trabajo mayores. La investigación comparó la actividad de las cuentas en lugar de depender únicamente de las respuestas de encuestas sobre preferencias de inversión.
Los datos de órdenes de venta también indicaron que parte de la cohorte mantenía posiciones en lugar de operar activamente en ellas. Entre las cuentas de acciones directas de la Generación Z, el 22% nunca había enviado una orden de venta.
La proporción correspondiente fue del 19% para la Generación X y del 9% para los Baby Boomers. Los Millennials registraron el grupo de solo compra más grande; sin embargo, el 30% de sus cuentas de acciones directas no mostraron órdenes de venta.
Dentro del grupo de solo compra de la Generación Z, Broadcom, Tesla y el Schwab U.S. Dividend Equity ETF se encontraban entre los principales activos por compras acumuladas. La mezcla incluía dos empresas tecnológicas cotizadas en EE. UU. y un ETF diseñado para seguir a las acciones estadounidenses que pagan dividendos.
Binance no presentó la actividad de solo compra como prueba de una estrategia de inversión a largo plazo. Una cuenta puede haber evitado vender porque ingresó al mercado recientemente, particularmente dada la limitada historia operativa del producto de acciones directas del exchange.
Los ETF apalancados e inversos atrajeron poca actividad por parte de los usuarios de la Generación Z, a pesar de que dichos productos pueden amplificar las ganancias o proporcionar exposición a mercados en caída.
Binance informó que el 88.2% de las cuentas de perpetuos de finanzas tradicionales de la Generación Z no habían negociado ninguno de los dos tipos de ETF. La participación inactiva fue menor entre los Millennials, con un 84.5%, y entre la Generación X, con un 85.9%.
A diferencia de los ETF estándar, los productos apalancados generalmente buscan entregar un múltiplo del movimiento diario de un índice, mientras que los fondos inversos buscan ganancias cuando el mercado seguido cae. Sus rendimientos pueden diferir del índice durante períodos más largos porque los productos se restablecen cada día, según la guía para inversores de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
Las cifras de Binance, por lo tanto, muestran que los traders más jóvenes de su muestra no estaban utilizando fondos apalancados o inversos con tanta frecuencia como otras cohortes en edad de trabajar. Sin embargo, el informe no estableció si las preocupaciones de riesgo, el conocimiento del producto, las reglas de elegibilidad u otros factores causaron la diferencia.
Para los inversores estadounidenses, la distinción entre los ETF convencionales y los productos de acciones basados en blockchain sigue siendo importante. Un ETF tradicional registrado en los Estados Unidos se negocia a través de mercados de valores regulados, mientras que una acción o derivado tokenizado solo puede proporcionar exposición económica al activo de referencia.
Como informó anteriormente crypto.news, la SEC ha advertido que los tokens de acciones de terceros pueden tener derechos diferentes a las acciones convencionales. Dependiendo de la estructura legal del producto, los compradores pueden no recibir la propiedad directa, los derechos de voto o las protecciones disponibles para los accionistas registrados.
El acceso también depende de la ubicación. Algunas plataformas internacionales de acciones tokenizadas restringen a las personas estadounidenses incluso cuando sus productos rastrean acciones o ETF listados en los mercados americanos.
Los hallazgos de Binance llegan a medida que los exchanges de criptomonedas añaden más formas para que los usuarios elegibles negocien instrumentos vinculados a acciones y ETF de EE. UU.
El exchange lanzó bStocks en junio con versiones tokenizadas de Nvidia, Tesla, Circle, Micron y SanDisk. Binance ha declarado que los productos están respaldados uno a uno por valores subyacentes de EE. UU. y se pueden convertir en posiciones de acciones directas sin tarifas de conversión.
Durante los primeros nueve días de negociación del negocio de acciones de Binance, el volumen diario promedió alrededor de $143 millones, según cifras de investigación citadas en un informe anterior sobre el debut del producto de acciones. El volumen de negocios superó los $1,000 millones, los traders activos diarios alcanzaron un máximo de 30,700, y el valor total bloqueado se acercó a los $400 millones durante el período.
La corta historia operativa también limita el estudio de la Generación Z. Binance advirtió que su producto de acciones directas solo alcanzó una escala significativa en junio, dejando muy pocos datos para determinar si los patrones de asignación y negociación representan un comportamiento generacional duradero.
En otras partes del sector, Crypto.com introdujo derivados tokenizados vinculados a 1,500 acciones y ETF de EE. UU. para usuarios elegibles en el Espacio Económico Europeo y otros mercados aprobados. La oferta de derivados tokenizados incluye instrumentos vinculados a Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares e iShares Silver Trust.
Los productos de Crypto.com ofrecen exposición sintética al precio en lugar de la propiedad legal o beneficiaria de los valores subyacentes. Los usuarios elegibles pueden recibir ajustes equivalentes a dividendos, mientras que los activos que respaldan los productos se mantienen con Alpaca, un bróker-dealer auto-compensador regulado en EE. UU.
El creciente interés en los productos de acciones ha coincidido con rápidos cambios entre los emisores de acciones tokenizadas. Los bStocks de Binance superaron brevemente a los xStocks respaldados por Kraken esta semana, menos de dos meses después de su lanzamiento.
Los datos de Token Terminal situaron a bStocks en $624 millones en valor de acciones tokenizadas el jueves, por delante de xStocks con $579 millones. Ondo Finance se mantuvo como el mayor emisor en el ranking.
Para el sábado, sus posiciones se habían invertido, con xStocks con $603 millones y bStocks cayendo a $535.1 millones. Las plataformas representaron aproximadamente el 22.3% y el 19.8%, respectivamente, del mercado de aproximadamente $2,700 millones rastreado por Token Terminal.
Ondo mantuvo el primer lugar con $962.2 millones. A principios de agosto, bStocks había alcanzado alrededor de $624 millones, en comparación con aproximadamente $579 millones para xStocks y $927 millones para Ondo.
Cifras separadas de RWA.xyz situaron el valor distribuido de acciones tokenizadas en $2,370 millones el sábado, un aumento de aproximadamente el 5% en los 30 días anteriores. Las diferencias entre ese total y la estimación de Token Terminal pueden surgir de las plataformas, productos y métodos de valoración incluidos por cada proveedor de datos.
La adopción de acciones tokenizadas ya se había acelerado antes de que Binance entrara en el ranking de emisores. En julio, los datos compartidos por DWF Labs mostraron que el número de holders en cinco plataformas principales había aumentado un 92% en 30 días, llegando a 752,000, con Robinhood representando 328,000 holders y el 44% del total medido.
Robinhood solo tenía $44 millones en acciones tokenizadas en esa comparación, mientras que Ondo controlaba $857 millones y xStocks $487 millones. DWF Labs calculó una posición promedio en Robinhood de $134, en comparación con aproximadamente $5,900 para Ondo y $1,900 para xStocks.
