Una prueba liderada por el Banco de Pagos Internacionales ha demostrado que el dinero de banco central tokenizado y los depósitos bancarios pueden completar pagos transfronterizos en un único paso atómico entre divisas.
Según el Banco de Pagos Internacionales (BPI), el Proyecto Agorá ha probado cómo las reservas de banco central tokenizadas y los depósitos de bancos comerciales pueden liquidar transacciones bajo un principio de “todo o nada”, de modo que ninguna de las partes quede expuesta si la otra pata falla.
En el sistema actual, el BPI señaló que una transferencia transfronteriza puede pasar por múltiples bancos intermediarios antes de llegar al destinatario, lo que puede prolongar la liquidación a días y añadir riesgo operativo durante la conciliación. En el diseño del Proyecto Agorá, el BPI y los participantes utilizaron la tokenización y las infraestructuras tipo blockchain para reducir los traspasos y completar la liquidación simultáneamente entre jurisdicciones.
El Proyecto Agorá es un esfuerzo conjunto entre el BPI, siete bancos centrales y más de 40 instituciones financieras privadas. El BPI dijo que entre los bancos centrales participantes se incluyen el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco Nacional Suizo, así como importantes bancos comerciales y empresas financieras.
El Proyecto Agorá se lanzó en abril de 2024 y pasó aproximadamente un año y medio en una fase de diseño antes de pasar a una etapa de prototipo en 2025, según el BPI. Las pruebas activas comenzaron en enero de 2026, lo que el BPI describió como el punto en que la iniciativa superó el trabajo conceptual y se acercó a un sistema operativo.
Los participantes ahora planean ir más allá de las simulaciones hacia pruebas que involucren transacciones de valor real utilizando monedas e instituciones seleccionadas, dijo el BPI. Durante la misma semana, el BPI indicó que el Banco de Canadá se unió a la iniciativa.
Fuera de la línea de trabajo de Agorá, el BPI señaló que los proveedores de infraestructura del mercado financiero y los exchanges están construyendo sistemas de liquidación tokenizados para valores tradicionales. El BPI destacó el plan de DTCC para implementar infraestructura de liquidación tokenizada para acciones, ETFs y Bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que Nasdaq e Intercontinental Exchange también están desarrollando sistemas basados en blockchain para acciones tokenizadas.
El Proyecto Agorá también se alinea con la hoja de ruta de pagos transfronterizos del G20 establecida en 2020. El BPI enmarcó Agorá como un intento de mostrar que los ledgers unificados y la tokenización pueden ofrecer mayores mejoras que pequeños cambios en la infraestructura de pagos tradicional.
Incluso mientras promueve la investigación sobre la tokenización, el BPI ha mantenido un tono cauteloso hacia los instrumentos cripto emitidos de forma privada. El BPI ha advertido que las stablecoins podrían crear riesgos para el sistema financiero y ha instado a un progreso más rápido en la regulación de las stablecoins.
Además, como informó anteriormente crypto.news el mes pasado, el BPI dijo que los exchanges de criptomonedas han operado como “bancos en la sombra” ligeramente regulados, utilizando depósitos de clientes de maneras que pueden aumentar el apalancamiento y contribuir a grandes pérdidas, incluida una eliminación de 19 mil millones de dólares en 2025.
En esa evaluación, el BPI señaló que los productos de “ganancia” y de tipo ahorro vendidos por los exchanges funcionan más como préstamos no garantizados porque las plataformas rehipotecan los activos de los usuarios en préstamos de margen, negociación por cuenta propia y creación de mercado.
