Robinhood-Aktien fielen am Mittwoch stark, nachdem die Handelsplattform schwächer als erwartete Ergebnisse für das erste Quartal gemeldet hatte, wobei eine Verlangsamung der Krypto-Aktivitäten sowohl den Umsatz als auch den Gewinn belastete.
Die Aktie fiel nach der Veröffentlichung um rund 11%, da die mit digitalen Vermögenswerten verbundene Marktvolatilität die Handelsvolumina im Laufe des Quartals einschränkte.
Die Kryptomärkte standen dieses Jahr weiterhin unter Druck. Bitcoin ist in den letzten sechs Monaten um mehr als 30% gefallen, da eine anhaltende Risikoaversion Ausverkäufe bei digitalen Vermögenswerten auslöste und die Beteiligung von Privatanlegern reduzierte.
Robinhoods transaktionsbasierte Einnahmen stiegen im Zeitraum Januar bis März um 7% auf 623 Millionen US-Dollar und blieben damit unter den Schätzungen von LSEG von 728,2 Millionen US-Dollar. Die Einnahmen aus dem Kryptowährungshandel beliefen sich auf insgesamt 134 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 47% gegenüber dem Vorjahr, was das Ausmaß der Verlangsamung der Aktivitäten im Bereich digitaler Vermögenswerte unterstreicht.
Analysten bezeichneten Krypto als wesentlichen Belastungsfaktor für die Performance. Morningstar beschrieb den Kryptowährungshandel als „besonderen Druckpunkt“ im Quartal und fügte hinzu, dass die Schwäche in diesem Segment zu einer „rauen“ Periode für das Unternehmen beitrug.
Privatanleger, oft als „Mom-and-Pop“-Trader bezeichnet, reduzieren ihre Aktivitäten typischerweise in Perioden der Volatilität, da wiederholte Preisschwankungen das Vertrauen mindern und zu Handelsmüdigkeit führen.
„Die Handelsvolumina waren unregelmäßiger mit Anzeichen von Erschöpfung bei Privatanlegern, und die Umsatzgenerierung hat sich bei Optionen und Krypto verringert“, schrieben Analysten von Raymond James in einer Notiz.
Auch der Wettbewerb hat sich verschärft. Der Kryptosektor ist in den letzten Jahren rasant gewachsen, wobei klarere regulatorische Signale neue Marktteilnehmer ermutigen. Neben Krypto-nativen Börsen haben traditionelle Firmen wie Charles Schwab und E*TRADE ihr Angebot erweitert, was den Druck auf die Handelsvolumina in der gesamten Branche erhöht.
„Wir erwarten, dass sich die Wettbewerbsdynamik im Krypto-Bereich weiter verschärfen wird“, schrieben Analysten von KBW und merkten an, dass die Volumina im gesamten Sektor im April nachgelassen haben.
Robinhood hat daran gearbeitet, seine Abhängigkeit von handelsgetriebenen Einnahmen, die mit der Marktstimmung schwanken können, zu reduzieren und hat sein Angebot an Finanzdienstleistungsprodukten erweitert.
Der Rückschlag bei den Einnahmen fällt in eine Zeit, in der auch Sicherheitsbedenken im Zusammenhang mit der Plattform aufkamen, nachdem David Schwartz vor einer gezielten Phishing-Kampagne gewarnt hatte, die Robinhood-Nutzer über scheinbar legitime E-Mails vor dem Bericht ausnutzt.
Laut Schwartz handelt es sich bei dem Angriff um E-Mails, die scheinbar aus dem eigenen System von Robinhood stammen. Authentifizierungsprüfungen wie SPF, DKIM und DMARC sollen erfolgreich bestanden werden, wodurch die Nachrichten echt aussehen.
