Payward, die Muttergesellschaft der Krypto-Börse Kraken, hat zugestimmt, Bitnomial für bis zu 550 Millionen US-Dollar in bar und in Aktien zu erwerben, wodurch das Unternehmen einen vollständig CFTC-lizenzierten Zugang zum US-Derivatemarkt erhält.

Die Transaktion bewertet das Eigenkapital von Payward mit 20 Milliarden US-Dollar und wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2026 abgeschlossen, wie am Freitag bekannt gegeben wurde. Der Deal steht noch unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die Commodity Futures Trading Commission.

Bitnomial ist eine in Chicago ansässige krypto-native Börse, die die drei von der CFTC ausgestellten Lizenzen besitzt, die für den Betrieb eines vollständigen nationalen Derivategeschäfts für digitale Assets erforderlich sind, einschließlich eines designierten Kontraktmarktes (designated contract market), einer Derivate-Clearingstelle (derivatives clearing organization) und eines Futures-Kommissionshändlers (futures commission merchant).

Luke Hoersten, Gründer und CEO von Bitnomial, wies darauf hin, dass das Unternehmen in den USA in mehreren Bereichen Vorreiter war, darunter Perpetual Futures, CFTC-regulierte Krypto-Margen-Sicherheiten, native Krypto-Abwicklung und ein einheitliches Orderbuch für Spot, Futures, Optionen und Perpetuals. Es ist oft die erste US-Einheit, die neue Assets listet, wie die ersten regulierten XRP-Futures und die ersten physischen Solana-Futures.

Dieser umfangreiche Lizenzierungsstapel ist das Herzstück des Deals. Der Kauf des Unternehmens verschafft Kraken eine regulierte Infrastruktur, deren Aufbau mehr als ein Jahrzehnt gedauert hat.

Kraken hat im vergangenen Jahr mehrere bemerkenswerte Akquisitionen getätigt, da das Unternehmen seine Expansion über Krypto hinaus fortsetzt, darunter die 1,5 Milliarden US-Dollar teure Übernahme der TradFi-Derivateplattform NinjaTrader und der Tokenisierungsplattform hinter xStocks Backed. 

B2B und Multi-Asset-Strategie

Arjun Sethi, Co-CEO von Payward und Kraken, sagte, das Unternehmen plane, diese Grundlage zu nutzen, um US-Produkte, einschließlich Spot-Margin, Perpetuals und Optionen, unter Aufsicht der CFTC einzuführen.

Payward verknüpfte die Akquisition mit seinem breiteren Business-to-Business-Vorstoß. Über Payward Services, so das Unternehmen, werden Banken, Makler, Fintechs und Zahlungsanbieter über eine einzige Integration Zugang zu regulierten US-Derivateprodukten erhalten, zusätzlich zu Krypto-Handel, tokenisierten Aktien, Staking sowie On- und Off-Ramps.

Der Schritt fügt auch ein weiteres Element zu Kraken’s zunehmend multi-asset-orientierter Ausrichtung hinzu. Payward erklärte, bereits regulierte Derivategeschäfte in Großbritannien und Europa zu betreiben, nachdem es 2019 eine lizenzierte Krypto-Futures-Plattform in Großbritannien gekauft und 2025 ein EU-Derivateangebot gestartet hat. Sowohl Payward als auch Kraken haben das vergangene Jahr damit verbracht, tiefer in tokenisierte Aktien, Zahlungsinfrastrukturen und Derivate vorzudringen.

Dies geschieht auch Tage, nachdem die Deutsche Börse den Kauf von Payward-Aktien im Wert von 200 Millionen US-Dollar bekannt gab. Die Deutsche Börse, der deutsche Börsenbetreiber, erwarb einen vollständig verwässerten Anteil von 1,5 % durch eine Sekundärmarkttransaktion, was bedeutet, dass Payward kein neues Kapital aus dem Kauf erhalten hat, wie ein Kraken-Sprecher gegenüber The Block mitteilte.

Payward verbrachte einen Großteil des letzten Jahres damit, sich auf einen potenziellen Börsengang vorzubereiten.