Tassen- und Henkel-Formation: Erkennen Sie das bullische Ausbruchsmuster

Eine Cup-and-Handle-Formation auf einem Chart sieht genau so aus, wie sie klingt: eine abgerundete U-Form gefolgt von einem kleinen Rücksetzer auf der rechten Seite. Trader nutzen sie seit 1988, um bullishe Ausbrüche zu timen. Hier erfahren Sie, was das Muster zuverlässig macht, wo es im Krypto-Bereich auftaucht und wie man es tatsächlich handelt, ohne hereingelegt zu werden.

Was ist die Cup-and-Handle-Formation?

Die Cup-and-Handle-Formation ist ein bullishes Fortsetzungsmuster in der technischen Analyse. Es sieht auf dem Kurschart aus wie eine Teetasse: ein sanft abgerundeter, U-förmiger Boden (die Tasse), gefolgt von einer kleineren seitlichen oder leicht nach unten gerichteten Bewegung (der Griff), dann ein Ausbruch auf neue Höchststände.

Die Form ist nicht willkürlich. Jedes Stück des Musters steht für eine bestimmte Phase der Marktpsychologie. Die Tasse symbolisiert den langsamen Übergang von bärischer zu bullischer Stimmung, da Käufer allmählich zu niedrigeren Preisen zurückkehren. Der Griff stellt das letzte Ausschütteln schwacher Hände vor dem echten Ausbruch dar. Der Ausbruch über das Hoch des Griffs ist der Moment, in dem Käufer schließlich die verbleibenden Verkäufer überwältigen.

Das Muster funktioniert in jedem Zeitrahmen und bei jeder Anlageklasse. Ursprünglich für Aktien identifiziert, taucht es seit 2013 während jedem Bullenzyklus kontinuierlich in den Charts von Bitcoin und wichtigen Altcoins auf.

Bildbeispiel erstellt von LBank 

Wie sich das Cup-and-Handle-Muster bildet

Das vollständige Muster entfaltet sich in drei klar unterscheidbaren Phasen.

Erstens die Tassenbildung. Der Preis fällt von einem vorherigen Hoch, findet eine Basis und steigt dann langsam wieder bis zum vorherigen Hoch an. Die Form sollte glatt sein. Eine V-förmige Erholung ist zu schnell und zeigt, dass die Stimmungsänderung nicht echt war. Eine richtige Tasse braucht auf Tagescharts Wochen bis Monate und kann auf Wochencharts über ein Jahr dauern.

Zweitens die Griffbildung. Nachdem die Tasse ihr vorheriges Hoch erreicht hat, stagniert der Preis und zieht sich leicht zurück. Dieser Griff ist typischerweise eine seitliche Konsolidierung oder eine leichte Abwärtsbewegung. Er dauert normalerweise etwa ein Viertel bis ein Drittel der Dauer der Tasse.

Drittens der Ausbruch. Das Volumen nimmt zu, während der Preis den Widerstand des Griffs durchbricht. Ein sauberer Ausbruch schließt über dem Hoch des Griffs mit einem starken Volumenbalken. Dieser Schluss ist der Auslöser.

Eine nützliche Referenz: Die Tasse steht für die Akkumulation, der Griff für einen letzten Test und der Ausbruch ist die Bestätigung.

Woher das Tassen-und-Griff-Muster stammt

William O’Neil stellte das Tassen-und-Griff-Muster in seinem Buch von 1988 How to Make Money in Stocks vor. O’Neil war Börsenmakler und Gründer von Investor’s Business Daily, wo er die CAN SLIM-Investitionsmethode entwickelte. CAN SLIM ist ein Sieben-Faktoren-Rahmenwerk zur Auswahl von Wachstumsaktien, und das Tassen-und-Griff-Muster ist die technische Analysekomponente des Systems.

O'Neil studierte über Jahrzehnte hinweg Kursdiagramme der größten Börsengewinner und bemerkte, dass die meisten von ihnen vor ihren großen Bewegungen aus einer ähnlichen Basisform ausbrachen. Er nannte diese Basis die „Tasse mit Henkel“ und entwickelte spezifische Kriterien dafür, was diese gültig macht: eine Tiefe zwischen 12 % und 33 %, eine sanft abgerundete Basis, ein Henkelverlauf, der nicht mehr als 12 % vom rechten Rand der Tasse abweicht, sowie steigendes Volumen beim Ausbruch.

Das Muster hat sich seitdem über verschiedene Anlageklassen hinweg bewährt. Krypto-Trader übernahmen es nahezu sofort, da die Boom-und-Bust-Zyklen von Bitcoin genau die Art von langen Basismustern erzeugen, die die Tasse mit Henkel beschreibt.

Wie man ein gültiges Cup-and-Handle-Muster erkennt

Nicht jede U-Form ist ein Cup-and-Handle. Das Muster zählt nur, wenn mehrere Bedingungen erfüllt sind.

Verwenden Sie diese Checkliste:

• Vorheriger Aufwärtstrend. Das Muster muss nach einer klaren Aufwärtsbewegung entstehen. Es ist eine Fortsetzung, keine Umkehr.
• Tiefe der Tasse. Der Abfall vom linken Rand der Tasse bis zum Boden sollte bei Aktien ungefähr 15 % bis 30 % betragen oder ein- bis zweimal die durchschnittliche True Range des Assets bei Krypto und Forex. Ist es tiefer, ist das Muster eher Risiko als Setup.
• Sanft abgerundeter Boden. Keine V-Formen. Die Basis sollte wie eine Untertasse aussehen, nicht wie ein Keil.
• Dauer der Tasse. Wochen bis Monate in Tagescharts. Alles, was sich innerhalb von Tagen bildet, ist zu schnell.
• Driften des Griffs. Seitwärts oder leicht abwärts. Der Griff sollte nicht mehr als die Hälfte des Gewinns der rechten Seite der Tasse auslöschen.
• Dauer des Griffs. Etwa 25 % bis 33 % der Länge der Tasse.
• Volumen-Signatur. Das Volumen zieht sich während der Bildung der Tasse zusammen, geht während des Griffs weiter zurück und steigt beim Ausbruch stark an.

Muster, die eines dieser Elemente vermissen, sind schwächere Setups, nicht ungültig, aber die Gewinnrate sinkt.

Wie man das Cup- und Handle-Muster handelt

Der Trade besteht aus drei Komponenten: Einstieg, Stopp und Ziel.

Der Einstieg erfolgt bei einem Schlusskurs über dem Hoch des Handles bei steigendem Volumen. Einige Trader nehmen den Ausbruch intraday direkt zum Zeitpunkt des Durchbruchs mit. Andere warten auf einen Tages- oder Wochenabschluss über diesem Niveau, um Fehlausbrüche herauszufiltern. Ein Einstieg auf Schlusskursbasis ist langsamer, aber sauberer.

Der Stopp-Loss liegt unter dem Tief des Handles. Fällt der Kurs zurück in den Handle, ist der Ausbruch gescheitert und das Muster ungültig. Aussteigen, den kleinen Verlust nehmen und weitermachen.

Das Preisziel wird berechnet, indem die Tiefe der Tasse vom Rand bis zum Boden gemessen und diese Entfernung vom Ausbruchspunkt nach oben projiziert wird. Dies ist das klassische Ziel. Viele Trader setzen nach Erreichen des Ziels einen teilweisen Trailing-Stop, da Tassen-mit-Henkel-Ausbrüche in Trendmärkten oft weit über die Projektion hinauslaufen.

Für die Positionsgröße hilft der Krypto-Rechner dabei, die Dollarexponierung einer beliebigen Größe zum Ausbruchspreis zu berechnen, was wichtig ist, wenn die Kosten pro Token ungewöhnlich sind.

Beispiele für Cup-and-Handle in Kryptomärkten

Die Tasse mit Henkel hat einige der klarsten Setups in der Kryptogeschichte hervorgebracht. Einige Beispiele:

• Bitcoin im Jahr 2020. Eine etwa einjährige Tasse, die sich von BTCs Höhepunkt 2019 bei etwa 14.000 US-Dollar bis zum Kapitulations-Tief im März 2020 und zurück bildete. Der Griff driftete im Sommer 2020 seitwärts. Der Ausbruch über 14.000 US-Dollar im Oktober 2020 leitete die Bewegung bis auf 69.000 US-Dollar ein.
• Bitcoin Ende 2023. Eine mehrere Monate andauernde Tasse mit Griff entstand im wöchentlichen BTC-Chart zwischen 25.000 und 30.000 US-Dollar. Der Ausbruch über 32.000 US-Dollar im Oktober 2023 ging der Bewegung zu Allzeithöchstständen voraus.
• Ethereum 2020 bis 2021. ETH bildete 2020 in seinem wöchentlichen Chart eine flachere Tasse mit Griff, bevor es Ende 2021 auf etwa 4.800 US-Dollar ausbrach.

Dies sind keine ausgewählten Beispiele. Das Muster wiederholt sich im Krypto-Bereich, weil dieselben Mechanismen gelten: anhaltende Akkumulation, ein letzter Ausverkauf und ein Ausbruch, wenn das Angebot erschöpft ist.

Häufige Fehler bei der Tasse-mit-Griff-Muster, die vermieden werden sollten

Das Muster schlägt aus vorhersehbaren Gründen fehl. Drei Punkte, auf die man achten sollte:

• Den V anstelle des U traden. Eine scharfe V-förmige Erholung ist keine Tasse. Die Stimmung hatte keine Zeit sich zu ändern, und der folgende Ausbruch ist viel weniger zuverlässig. Wenn das Chart wie ein Häkchen statt einer Untertasse aussieht, lieber auslassen.
• Das Volumen ignorieren. Ein Ausbruch bei schwachem Volumen ist meistens ein falscher Ausbruch. Echte Cup-and-Handle-Ausbrüche gehen mit einer deutlichen Ausweitung des Handelsvolumens am Ausbruchsbar einher. Kein Volumen, kein Trade.
• Den Stop zu eng setzen. Der Griff soll wackeln. Den Stop nur ein oder zwei Ticks unter das Tief des Griffs zu setzen, führt dazu, dass man durch normales Rauschen ausgestoppt wird. Den Stop mit genug Spielraum für die normale Bandbreite des Griffs setzen, auch wenn dadurch das Risiko pro Trade steigt.

Für fortlaufende Marktanalysen darüber, welche Krypto-Charts gültige technische Muster bilden, bietet LBank Explore die neuesten Setups für die wichtigsten Coins.

Das Cup-and-Handle-Muster ist eines der zuverlässigeren Muster, wenn seine Bedingungen erfüllt sind, aber Zuverlässigkeit bedeutet nicht Gewissheit. Betrachten Sie es als ein Setup mit einem positiven Erwartungswert über viele Trades, nicht als ein magisches Signal auf einem einzelnen Chart. Die Händler, die damit am besten abschneiden, sind diejenigen, die dutzende mittelmäßiger Tassen in jedem Zyklus ignorieren und nur bei den lehrbuchmäßigen aktiv werden.