روّج الرئيس التنفيذي لشركة Strategy لسهمها STRC عالي العائد كوسيلة لتغطية المصاريف الشخصية، لافتًا الانتباه إلى المخاطر المرتبطة بهيكل توزيعات أرباحه.

وفقًا للتعليقات التي أدلى بها فونغ لي في برنامج ناتالي برونيل، وصف المدير التنفيذي سهم STRC بأنه أصل مدر للدخل يمكن أن يساعد المستثمرين في إدارة التكاليف المتكررة مثل الرهون العقارية وفواتير الخدمات وأقساط السيارات. وقال إن توزيعات الأرباح المتغيرة للسهم "تشبه كشوف الرواتب تقريبًا"، مشيرًا إلى أن المدفوعات تصل بانتظام.

كشف لي أنه اشترى شخصيًا أسهم STRC بقيمة 250,000 دولار، موضحًا القرار من خلال وضعه المالي الخاص. وقال إنه يمتلك رهنًا عقاريًا لمدة 30 عامًا بفائدة 1.75% واعتبر أن توزيعات الأرباح السنوية الحالية لسهم STRC البالغة 11.5% هي وسيلة لكسب عائد أعلى بدلاً من سداد ذلك الدين. ووصف هذا النهج بأنه كسب للدخل من الفارق بين عائد توزيعات الأرباح وتكلفة الاقتراض الخاصة به.

توضح التفاصيل المنشورة من قبل Strategy على صفحة معلومات STRC الخاصة بها أن توزيعات الأرباح النقدية غير مضمونة، بينما يحتفظ مجلس إدارة الشركة بسلطة تعليق المدفوعات وتعديل سعر توزيعات الأرباح في أي وقت. وتشير نفس الإفصاحات أيضًا إلى أن السهم لا يحمل أي ضمان لاسترداد رأس المال.

خلال نفس الظهور، قارن لي اتساق مدفوعات STRC بالراتب، على الرغم من أن وثائق الشركة نفسها تحدد الشروط التي بموجبها يمكن تخفيض تلك المدفوعات أو إيقافها.

تناول لي أيضًا تركيبة قاعدة مستثمري STRC، مشيرًا إلى أن حوالي 80% من الحائزين هم مشاركون أفراد. وصفت ملاحظاته هؤلاء المستثمرين بأنهم أفراد يديرون التزامات مالية يومية، بما في ذلك الرهون العقارية والفواتير، مما يجعلهم من بين المستخدمين الأساسيين للمنتج الذي وصفه.

لقد رسم النقاش أوجه تشابه مع تصريحات سابقة لمايكل سايلور، الذي شجع في مارس 2021 على استخدام الرافعة المالية، بما في ذلك الرهون العقارية، للحصول على البيتكوين. على عكس تلك التعليقات، ركزت ملاحظات لي على STRC بدلاً من البيتكوين، مما وضع سهم الشركة الخاص كبديل قائم على العائد.

في نفس المقابلة، قال لي أيضًا إن STRC "نما بشكل أسرع من الآيفون"، في إشارة إلى وتيرة مبيعات الأسهم. ومع ذلك، تميز تعريفات المحاسبة القياسية بين رأس المال الذي يتم جمعه من خلال إصدار الأسهم والإيرادات المتولدة من بيع السلع أو الخدمات.

تُظهر إفصاحات التعويضات المذكورة في الإيداعات العامة أن الأجر السنوي لـ لي قد تجاوز 15 مليون دولار، مما يضع مثال استثماره الشخصي في سياق مالي مختلف عن المستثمرين الأفراد الذين وصفهم.