برزت البنوك الرقمية الحديثة (Neobanks) وشركات الأصول الرقمية كمحركات نمو رئيسية لشركات التكنولوجيا المالية (الفينتك)، التي حققت ربحية قياسية بمتوسط هوامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك واستهلاك الدين (EBITDA) بلغ 20%، مع إعلان 74% من اللاعبين الرئيسيين المدرجين عن أرباح في عام 2025، وفقًا لتقرير جديد.
وفقًا لتقرير التكنولوجيا المالية العالمي 2026، الصادر عن مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG) وFT Partners، تجاوزت إيرادات التكنولوجيا المالية 500 مليار دولار العام الماضي بعد نمو بنسبة 22%، وهي وتيرة قال التقرير إنها أسرع بأكثر من أربعة أضعاف من المؤسسات المالية التقليدية.
بالاعتماد على بيانات من منصة FinTech Control Tower التابعة لمجموعة بوسطن الاستشارية، ومقابلات تنفيذية، وبحوث السوق، ذكر التقرير أن تعافي الصناعة كان مدفوعًا بالأداء التشغيلي بدلاً من سهولة الوصول إلى رأس المال.
رافق هذا التحسن اهتمام المستثمرين المتجدد. أفادت مجموعة بوسطن الاستشارية وFT Partners أن شركات التكنولوجيا المالية جذبت 58 مليار دولار في تمويل الأسهم خلال عام 2025، بزيادة 53% عن العام السابق. وتسارع نشاط التخارج أيضًا، مع زيادة الطروحات العامة الأولية (IPOs) لشركات التكنولوجيا المالية بنسبة 50% لتصل إلى 42 صفقة، بينما ارتفع حجم عمليات الاندماج والاستحواذ السنوي من 105 مليارات دولار في عام 2023 إلى 251 مليار دولار في عام 2025.
إلى جانب المدفوعات والإقراض، حدد التقرير الأصول الرقمية كأحد المجالات التي تجتذب اهتمامًا استراتيجيًا متزايدًا من قبل الشركات المستحوذة في مجال التكنولوجيا المالية. وفقًا لمجموعة بوسطن الاستشارية وFT Partners، تتجه الشركات إلى عمليات الاستحواذ لتعزيز القدرات في الأصول الرقمية والذكاء الاصطناعي والامتثال مع اشتداد المنافسة وتصبح الجداول الزمنية للتطوير الداخلي أقل عملية.
كما اتخذ نشاط الاندماج والاستحواذ طابعًا مختلفًا. وجد التقرير أن شركات التكنولوجيا المالية واسعة النطاق أكملت 659 عملية استحواذ في عام 2025، متجاوزة 589 صفقة أكملتها البنوك والجهات التقليدية الأخرى. باستثناء عام 2023، قالت مجموعة بوسطن الاستشارية وFT Partners إن هذه كانت المرة الأولى التي تتفوق فيها شركات التكنولوجيا المالية المستحوذة على المؤسسات المالية التقليدية في نشاط إبرام الصفقات.
أصبح الذكاء الاصطناعي أيضًا عامل تمييز عبر القطاع. وجد تحليل مجموعة بوسطن الاستشارية أن شركات التكنولوجيا المالية التي تستخدم الذكاء الاصطناعي بفعالية حققت إنتاجية للمطورين أعلى بخمس مرات، مع مكاسب ملحوظة في وظائف الهندسة، والاكتتاب، والامتثال، ودعم العملاء. وقال التقرير إن أقوى النتائج جاءت من إعادة تصميم سير العمل حول الذكاء الاصطناعي بدلاً من مجرد نشر أدوات جديدة.
في مكان آخر من التقرير، أشارت مجموعة بوسطن الاستشارية وFT Partners إلى تطور البنوك الرقمية الحديثة كأحد أهم التطورات التي تشكل المرحلة التالية للصناعة. وقالت الشركات إن البنوك الرقمية الرائدة تتجاوز المدفوعات واكتساب العملاء لبناء منصات مالية متعددة المنتجات.
أصبحت إدارة الثروات والتأمين والإقراض والاستثمار والمدفوعات عبر الحدود مجالات توسع رئيسية. وتم تحديد ائتمان المستهلك، على وجه الخصوص، من قبل التقرير كفرصة رئيسية لأنه يسمح للبنوك الرقمية الحديثة بتعميق علاقات العملاء مع تطبيق أساليب اكتتاب بديلة.
عبر أوروبا، أشار التقرير إلى أن العديد من البنوك الرقمية الحديثة الرائدة أضافت خدمات استثمارية ومنتجات تداول وعروض رهن عقاري. وفي أمريكا اللاتينية، تركز التوسع على المنتجات الائتمانية والإقراض الشخصي عبر أسواق متعددة.
تظل الظروف في الولايات المتحدة أكثر تحديًا. وفقًا لمجموعة بوسطن الاستشارية وFT Partners، فإن تكاليف اكتساب العملاء المرتفعة، والهيكل التنظيمي المجزأ، والبنوك التقليدية الراسخة، والسكان ذوي الخدمات المصرفية الكثيفة، تجعل التعطيل واسع النطاق صعبًا على الوافدين الأجانب.
ونتيجة لذلك، خلص التقرير إلى أن البنوك الرقمية الحديثة الخارجية من المرجح أن تجد النجاح في شرائح سوق مستهدفة بدلاً من التوسع الواسع في جميع أنحاء البلاد. في غضون ذلك، تستعد شركات التكنولوجيا المالية المحلية لمنافسة متزايدة من خلال استهداف شرائح العملاء ذات القيمة الأعلى.
أصبحت التطورات التنظيمية أيضًا أكثر أهمية لاستراتيجيات النمو. وقالت مجموعة بوسطن الاستشارية وFT Partners إن الفجوة بين التنظيم المصرفي وتنظيم التكنولوجيا المالية تضيق في جميع أنحاء الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، مع تزايد سهولة مسارات الترخيص والميثاق على الرغم من استمرار متطلبات الامتثال.
وأشار التقرير إلى أن عددًا متزايدًا من شركات التكنولوجيا المالية سعت للحصول على تراخيص بنوك فيدرالية أمريكية للحصول على مزايا تمويل، وزيادة التحكم في عروض المنتجات، وامتلاك علاقات العملاء بشكل مباشر.
قال إندربريت باترا، العضو المنتدب والشريك الأول في مجموعة بوسطن الاستشارية والقائد العالمي لأعمال المدفوعات والتكنولوجيا المالية في الشركة: "لم تنتعش التكنولوجيا المالية ببساطة من سنوات إعادة الضبط، بل خرجت من الجانب الآخر كصناعة أكثر نضجًا بشكل أساسي".
وقال باترا إن الشركات الرائدة في الصناعة تجمع الآن بين الربحية والتوسع في منتجات وأسواق جديدة.
وبالنظر إلى وضع الصناعة اليوم، قدرت مجموعة بوسطن الاستشارية وFT Partners أن التكنولوجيا المالية تمثل الآن ما يقرب من 4% من إيرادات الخدمات المالية العالمية.
