أعلنت شركة التكنولوجيا الكورية الجنوبية Naver وشركة Dunamu المشغلة لمنصة Upbit في إفصاح معدّل أن مبادلة الأسهم المخطط لها تتضمن تشكيل لجنة للاكتتاب العام الأولي (IPO) لشركة Naver Financial في غضون عام واحد من الإغلاق، مما يحدد مسارًا نحو إدراج مستقبلي. 

وجاء في الإفصاح، الذي ورد في الإيداع المعدّل يوم الأربعاء، أن الشركتين ستسعيان للإدراج في غضون خمس سنوات، مع إمكانية تمديد لمدة عامين. وقالت Naver إنها تخطط لتأمين حقوق التصويت في Naver Financial لكي تظل وحدة التكنولوجيا المالية شركة فرعية مدمجة بعد الصفقة.

يشير الإفصاح إلى أن الصفقة تتجاوز مجرد تغيير بسيط في الملكية، وتحدد هيكلاً يمكن أن يضم في النهاية الشركة الأم لـ Upbit تحت مظلة مجموعة تكنولوجيا مالية مدرجة. وتشير هذه الخطوة إلى أن Naver و Dunamu تعتزمان إدراج أي إدراج مستقبلي في كوريا الجنوبية على مستوى الشركة الأم للتكنولوجيا المالية بدلاً من إدراج مستقل للشركة الأم لـ Upbit.

ومع ذلك، قالت Dunamu إنه لم تُتخذ قرارات محددة بشأن المضي قدمًا في الاكتتاب العام الأولي أو توقيته أو هيكله. وأضافت أن الصفقة لا تزال خاضعة لموافقات تنظيمية قد تؤخر الصفقة أو تعرقلها. 

تم الإبلاغ عن خطط Naver Financial للاستحواذ على Dunamu لأول مرة في سبتمبر 2025 من قبل وسائل إعلام محلية بما في ذلك Yonhap و Chosun، والتي ذكرت أن الشركة كانت تعد مبادلة أسهم لضم مشغل Upbit تحت مظلتها. أكدت Naver لاحقًا الصفقة في إيداع تنظيمي في نوفمبر، محددة صفقة بأسهم بالكامل بقيمة 10.3 مليار دولار تقريبًا.

اتفاقية المستثمرين تحدد إطار الاكتتاب العام وشروط السيطرة

جاء في الإفصاح أن Naver و Dunamu والأطراف ذات الصلة دخلت في اتفاقية مستثمرين مرتبطة بمبادلة الأسهم، والتي بموجبها وافقوا على بذل "قصارى جهودهم" للسعي لإدراج مستقبلي لـ Naver Financial بعد إغلاق الصفقة.

تشكل الاتفاقية الأساس لإعادة الهيكلة بعد الصفقة، بما في ذلك الاستعدادات لاكتتاب عام أولي محتمل. 

ذات صلة: كوريا الجنوبية تأمر بورصات العملات المشفرة بالتحقق من الاحتياطيات كل 5 دقائق

وصف الإفصاح خطة الإدراج بأنها مشروطة، مشيرًا إلى أن العناصر الرئيسية، بما في ذلك التوقيت والهيكل والتنفيذ، ستعتمد على ظروف السوق والتطورات التنظيمية. وأضاف أنه سيتم الكشف عن خطط أكثر تفصيلاً إذا وعندما تُتخذ قرارات رسمية. 

يأتي هذا الإفصاح المحدّث بعد تأخير دام حوالي ثلاثة أشهر في الجدول الزمني لصفقة مبادلة الأسهم بين Naver و Dunamu.

ويأتي ذلك أيضًا في الوقت الذي أعلنت فيه Dunamu عن أداء تشغيلي أضعف في عام 2025، حيث انخفضت الإيرادات بنحو 10% على أساس سنوي لتصل إلى 1.56 تريليون وون (1.2 مليار دولار) وانخفضت الأرباح التشغيلية بنسبة 26.7% لتصل إلى 869.3 مليار وون، وهو ما عزته الشركة إلى انخفاض أحجام تداول العملات المشفرة خلال تباطؤ أوسع في السوق.

مجلة: سنغافورة ليست "مركزًا للعملات المشفرة" — إنها شيء أفضل: الرئيس التنفيذي لـ StraitsX