أطلقت Metaplanet برنامجًا مستمرًا لإصدار السندات يسمى BitBonds في 13 أغسطس وأكملت أول أربعة اكتتابات خاصة بها، حيث جمعت حوالي 200 مليون ين، أو ما يقرب من 1.3 مليون دولار أمريكي.
صرحت شركة خزانة البيتكوين المدرجة في طوكيو في إفصاحها أن سلسلة سنداتها العادية غير المضمونة من 21 إلى 24 تحمل أسعار فائدة سنوية تتراوح بين 4% و 4.3% تقريبًا وتستحق في غضون ثلاث سنوات تقريبًا.
تم توزيع السندات من خلال شركة Metaplanet Securities المملوكة بالكامل بموجب إطار الطرح الخاص لعدد محدود في اليابان. بدأ الاكتتاب في أواخر يوليو واختتم الآن. سيتم تسعير السلاسل المستقبلية بشكل منفصل وفقًا لاحتياجات التمويل، وظروف السوق، وطلب المستثمرين.
قالت Metaplanet إن سندات BitBonds ستكون جنبًا إلى جنب مع الأسهم العادية، والأدوات المرتبطة بالأسهم، والأسهم الممتازة كقناة تمويل متكررة. يتيح البرنامج للشركة إصدار دين ممتاز حسب الحاجة بدلاً من الاعتماد على صفقة سندات كبيرة واحدة. "تعتزم" Metaplanet الاستعداد لعروض سندات عامة إذا توسع الإصدار، ولكن لم تتم الموافقة على أي عرض من هذا القبيل.
يأتي هذا الإطلاق بعد استحواذ Metaplanet في يوليو على Siiibo Securities، والتي أعيد تسميتها Metaplanet Securities. كما ذكر سابقًا، منحت الصفقة Metaplanet منصة أوراق مالية منظمة للمنتجات المالية المرتبطة بالبيتكوين. تشير أحدث نتائج Metaplanet إلى أن المنصة قد دعمت أكثر من 100 إصدار سندات من قبل أكثر من 40 جهة إصدار قبل الانضمام إلى المجموعة.
تختلف الأوراق المالية الافتتاحية عن الأوصاف السابقة لسندات محتملة مدعومة بالبيتكوين. يذكر إيداع Metaplanet أن سندات BitBonds هذه غير مضمونة، وغير مكفولة، وغير مصنفة. لم يتم منح أي مصلحة ضمان على البيتكوين أو أصول المجموعة الأخرى، ورأس المال غير محمي. يعتمد المستثمرون بدلاً من ذلك على قدرة Metaplanet العامة على السداد.
تظل البيتكوين مع ذلك ذات صلة بمخاطر الائتمان لأنها أصل Metaplanet الرئيسي. حذرت الشركة من أن وضعها المالي وقدرتها على الوفاء بالتزامات رأس المال والفائدة يمكن أن تتأثر بتحركات أسعار البيتكوين. تحمل السندات أيضًا قيودًا على التحويل، بينما السيولة قبل الاستحقاق غير مضمونة.
كما ذكر سابقًا، كانت Metaplanet قد حددت خططًا لسندات BitBonds تدر حوالي 4% إلى 6%، مع طموحات طويلة الأجل تشمل الترميز والتسوية بالعملات المستقرة. يبدأ البرنامج المباشر بشكل أضيق بسندات شركات مطروحة بشكل خاص تدفع من 4% إلى 4.3%. لم يتم الإعلان عن أي ميزة تسوية بالتوكنات للإصدار الافتتاحي.
وضعت النتائج المؤقتة لـ Metaplanet في 13 أغسطس هذا التعرض الائتماني في سياقه. ارتفعت صافي المبيعات للنصف الأول بنسبة 133.7% على أساس سنوي إلى 4.94 مليار ين وزاد الربح التشغيلي بنسبة 136.3% إلى 3.33 مليار ين. ومع ذلك، سجلت Metaplanet صافي خسارة قدرها 182.77 مليار ين، ويرجع ذلك أساسًا إلى خسارة تقييم البيتكوين غير النقدية بقيمة 184.30 مليار ين.
في 30 يونيو، احتفظت Metaplanet بـ 43,000 بيتكوين وبلغ إجمالي أصولها 418.18 مليار ين وصافي أصولها 340.88 مليار ين. كما سحبت 414 مليون دولار من تسهيل ائتماني بضمان البيتكوين بقيمة 500 مليون دولار. بخلاف سندات BitBonds الجديدة، تمنح البيتكوين المضمونة بموجب هذا التسهيل المُقرض حقوق أولوية على الضمان.
أكد الرئيس التنفيذي سيمون جيروفيتش بشكل منفصل يوم الخميس أن Metaplanet لا تزال تمتلك 43,000 بيتكوين بعد نقل 5,014 بيتكوين بين عناوين الحفظ الخاصة بالشركة. كما ذكر سابقًا، أكد جيروفيتش أنه لم يتم بيع أي بيتكوين خلال عمليات نقل الحضانة.
قالت Metaplanet إن سلاسل BitBond المستقبلية قد تختلف في الحجم، وتاريخ الاستحقاق، وسعر الفائدة. حذرت الشركة من أن العروض المستقبلية "قد يتم تعديلها أو تأجيلها أو إلغاؤها" اعتمادًا على قراراتها وظروف السوق. من المتوقع أن تتولى Metaplanet Securities التعامل مع استدراج العروض، والتخصيصات، والإدارة مع تطبيق معايير أهلية المستثمرين الخاصة بها.
أغلقت أسهم Metaplanet يوم الخميس عند 223 ين، مرتفعة بنسبة 0.9%، ولكن تم نشر إفصاح BitBonds بعد إغلاق سوق طوكيو.
لذلك لم تعكس الجلسة العادية رد فعل المستثمرين على الإعلان. ستكون التطورات التالية هي سلاسل سندات خاصة إضافية وأي خطوات نحو طرح عام مسجل.
