كلفت مجموعة LMAX كلاً من مورجان ستانلي وKBW لتقييم عملية بيع أو إدراج عام يمكن أن تقدر قيمة شركة التداول المؤسسية بما يصل إلى 5 مليارات دولار.
قال ثلاثة أشخاص مطلعين على المناقشات الخاصة إن LMAX تعمل مع مورجان ستانلي وKBW، وهو بنك استثماري مملوك لشركة Stifel، بينما تراجع العديد من المسارات الاستراتيجية.
وفقاً لأحد الأشخاص، يمكن أن تسعى LMAX إلى بيع مباشر، أو الاندماج مع شركة استحواذ ذات أغراض خاصة، أو إطلاق اكتتاب عام أولي في الولايات المتحدة أو أوروبا. وأضاف الشخص أن الاكتتاب العام في ناسداك هو الخيار المفضل للشركة حالياً.
لم يتم اتخاذ قرار نهائي، وقال شخص آخر مطلع على العملية إن LMAX ليست تحت ضغط لدخول السوق العام بينما تظل أسعار العملات المشفرة ضعيفة. ووفقاً للمصدر، تمنح الإيرادات من عمليات الشركة القائمة في مجال صرف العملات الأجنبية مجالاً للانتظار حتى تتحسن ظروف السوق.
ستكون القيمة المحتملة البالغة 5 مليارات دولار خمسة أضعاف المستوى الذي قدرت به LMAX في يوليو 2021. في ذلك الوقت، وافقت شركة الأسهم الخاصة J.C. Flowers على شراء حصة 30% مقابل 300 مليون دولار، مما قدر قيمة المجموعة بحوالي مليار دولار.
قالت LMAX إن استثمار J.C. Flowers سيدعم توسعها في أسواق صرف العملات الأجنبية والعملات المشفرة المؤسسية. كما منحت الصفقة الشركة رأس مال إضافي مع بدء الشركات المالية المنظمة في تطوير خدمات مرتبطة بالأصول الرقمية.
تدير LMAX، ومقرها لندن، منصات تداول وبنية تحتية للبنوك والوسطاء وصناديق التحوط ومديري الأصول. ووفقاً للشركة، تغطي خدماتها صرف العملات الأجنبية والأصول الرقمية من خلال نموذج تنفيذ وكالة يمنح العملاء إمكانية الوصول إلى دفاتر الأوامر الشفافة والأنظمة ذات زمن الاستجابة المنخفض.
تنظم هيئة السلوك المالي البريطانية المجموعة، وهو وضع استخدمته LMAX أثناء بناء منتجات للمؤسسات التي تتطلب أماكن منظمة. يختلف تركيز الشركة عن بورصات العملات المشفرة التي يقودها الأفراد لأن عملائها يشملون الشركات المالية التي تسعى للحصول على خدمات التنفيذ والسيولة والتسوية.
استفادت LMAX أيضاً من زيادة المشاركة المؤسسية بعد الموافقة على صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة الفورية في الولايات المتحدة، وفقاً لأشخاص مطلعين على مراجعة الشركة. ربطت هذه المصادر توسع المنتجات المشفرة المنظمة بالاهتمام المتجدد من البنوك ومديري الأصول الذين يسعون للتعرض للأصول الرقمية.
حتى مع هذا الاهتمام، يظل توقيت أي إدراج غير مؤكد. قال شخص مطلع على المناقشات إن ضعف سوق العملات المشفرة الحالي قلل من الحاجة إلى معاملة فورية، بينما تستمر أعمال LMAX في مجال صرف العملات الأجنبية في حمايتها من الاعتماد كلياً على نشاط تداول الأصول الرقمية.
من شأن الظهور الأول في ناسداك أن يضع LMAX جنباً إلى جنب مع مجموعة متنامية من شركات العملات المشفرة والبنية التحتية للسوق التي تسعى للوصول إلى رأس المال العام الأمريكي. ومع ذلك، قال الأشخاص المطلعون على المحادثات إن البيع وهياكل الإدراج الأخرى لا تزال قيد الدراسة، مما يترك LMAX حرة في تغيير مسارها إذا تحسنت ظروف السوق أو اهتمام المشترين.
خلال العام الماضي، أضافت LMAX منتجات تربط بين الحفظ، وإدارة الضمانات، والتداول على مدار الساعة. في فبراير، قدمت الشركة بورصة متعددة الأصول تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مصممة لدعم صرف العملات الأجنبية والمعادن الثمينة والأصول الرقمية والسلع والأوراق المالية الرمزية.
قالت LMAX إن المنصة تسمح للعملاء المؤسسيين بتداول الأدوات التقليدية والمرمزّة خارج ساعات السوق القياسية. من خلال الجمع بين عدة فئات من الأصول في مكان واحد، سعت الشركة إلى توسيع عملياتها إلى ما هو أبعد من تداول العملات المشفرة الفورية.
قبل شهر، استثمرت Ripple مبلغ 150 مليون دولار في LMAX من خلال اتفاقية استراتيجية تهدف إلى زيادة الاستخدام المؤسسي للعملة المستقرة RLUSD. ووفقاً للشركتين، ستقوم LMAX بدمج RLUSD في شبكة التداول والتسوية الخاصة بها، مما يمنح العملاء المؤسسيين خياراً آخر لنقل الأموال بين أسواق الأصول الرقمية.
واصلت LMAX هذا الدفع للمنتجات في مايو بإطلاق Kiosk، وهي بوابة مستضافة تتيح للعملاء إيداع الأصول الرقمية في LMAX Custody واستخدامها كضمانات عبر أسواق متعددة. وكما أفادت crypto.news سابقاً، يدعم Kiosk صرف العملات الأجنبية الفوري، والمعادن الثمينة، والعملات المشفرة، وعقود الفروقات، والعقود الآجلة الدائمة.
وفقاً لـ LMAX، تجمع البوابة بين الحفظ، والوصول إلى الضمانات، ودعم التداول ضمن سير عمل واحد. وتشمل أدواتها الودائع، والسحب، وإدارة بيانات اعتماد واجهة برمجة التطبيقات (API)، والوصول عبر WalletConnect، وضوابط الأمان، وإدارة الخزانة.
قالت الشركة إن Kiosk مخصصة للمؤسسات التي ترغب في استخدام الأصول الرقمية دون تقسيم وظائف الحفظ والتداول بين عدة أنظمة. يمكن للعملاء الاحتفاظ بالأصول في LMAX Custody أثناء استخدامها لدعم المراكز المعروضة من خلال شبكة تداول المجموعة.
تأتي مراجعة LMAX خلال فترة نشطة للاستحواذات في مجال العملات المشفرة. وافقت Payward، الشركة الأم لـ Kraken، على الاستحواذ على منصة المشتقات Bitnomial، بينما أعلنت Bullish، مالكة CoinDesk، عن صفقة بقيمة 4.2 مليار دولار لشراء Equiniti والتوسع في خدمات الترميز ووكالة التحويل.
بالنسبة لـ LMAX، تمنح المراجعة الاستراتيجية مستشاريها عدة طرق لتقييم عمل يمتد عبر صرف العملات الأجنبية، وتنفيذ العملات المشفرة، والحفظ، والأسواق الرمزية. سيقوم مورجان ستانلي وKBW بتقييم هذه الخيارات بينما توازن الشركة بين اهتمام المشترين والتوقيت والتسعير المحتمل للإدراج في ناسداك.
