عينت مجموعة H100 بيتر سي وارن رئيسًا للاستثمار في 12 أغسطس، لتضع المدير التنفيذي المخضرم للأسواق مسؤولاً عن المشتقات وإدارة المخاطر بعد أن ضاعفت الشركة السويدية تقريبًا احتياطيها من البيتكوين من خلال عملية استحواذ نرويجية، وفقًا لبيان صحفي.
أدار وارن سابقًا ما يقرب من 2,450 بيتكوين مع الرئيس التنفيذي لشركة H100، إيريك غروتم، من خلال Moonshot AS و PDI AS. دخلت هذه الشركات H100 قبل يومين عندما أكملت الشركة استحواذها على NSD AS، وبذلك أضافت 2,455.37 بيتكوين إلى المجموعة ورفعت إجمالي المقتنيات إلى 3,506.4 بيتكوين.
صرحت المجموعة أن وارن سيقوم بتطوير استثمارات المشتقات وقدرات إدارة المخاطر، بما في ذلك الاستراتيجية النشطة التي يتم تشغيلها من خلال PDI. وتقول الشركة إن هذه الاستراتيجية تهدف إلى الحفاظ على رأس المال، وإدارة مخاطر الهبوط، وتوليد تدفق نقدي إضافي مع الحفاظ على التعرض للبيتكوين.
يتمتع وارن بخبرة تزيد عن 45 عامًا في أسواق رأس المال كمتداول، وصانع سوق، ومدير صندوق، ورئيس للاستثمار، وفقًا للمجموعة. وقال إن الهدف هو "إدارة المخاطر وتوليد تدفق نقدي إضافي مع الاحتفاظ بالتعرض لإمكانيات البيتكوين طويلة الأجل". هذا هو الهدف الاستثماري المعلن للشركة بدلاً من العائد الموعود.
كما ورد سابقًا، أكملت H100 استحواذها على 2,455.37 بيتكوين في 10 أغسطس من خلال شرائها لشركة NSD AS، التي تمتلك Moonshot و PDI. رفعت هذه الصفقة خزانة الشركة إلى 3,506.4 بيتكوين من حوالي 1,051 بيتكوين، وجلبت عمل وارن الحالي في إدارة الاستثمار داخل المجموعة المدرجة.
لم تدفع المجموعة أي نقود مقابل الاستحواذ. فقد أصدرت 790,534,666 سهمًا جديدًا للبائعين بسعر 1.86 كرونة سويدية لكل سهم، مما أدى إلى تخفيف بنسبة 70% تقريبًا بناءً على عدد الأسهم عند إغلاق الصفقة. وقالت المجموعة إن الساتوشي الأساسي للسهم الواحد لم يتغير لأن الصفقة استخدمت تقييم بيتكوين مقابل بيتكوين، بينما زاد الساتوشي المخفف بالكامل للسهم الواحد بنحو 5%.
تم إتمام الصفقة عند 1.0x صافي القيمة السوقية (mNAV) باستخدام سعر مرجعي للبيتكوين في 31 يوليو بلغ 598,926.69 كرونة سويدية، أو حوالي 62,900 دولار. لم يكن لدى الشركة المستهدفة أي ديون مالية مستحقة، وفقًا للمجموعة. كما وافق البائع الرئيسي جير هارالد هانسن على فترة حظر لمدة 12 شهرًا على أسهم المقابل الخاصة به، مع مراعاة استثناءات محددة.
بلغت قيمة الاحتياطي الموسع حوالي 223 مليون دولار بسعر البيتكوين الذي بلغ حوالي 63,637 دولارًا يوم الأربعاء. وقد بنت الشركة هذا المركز بسرعة منذ أول عملية شراء لخزانتها في مايو 2025. وجمعت لاحقًا 54 مليون دولار لاستراتيجية خزانة البيتكوين الخاصة بها وأدرجت أسهمها بشكل مزدوج في فرانكفورت.
كانت أسهم H100 قد تقدمت بالفعل قبل تعيين وارن. تظهر بيانات S&P Global Market Intelligence أن السهم أغلق عند 1.198 كرونة سويدية في 11 أغسطس، مرتفعًا بنسبة 11.55%، بعد أن حقق مكاسب بنسبة 11.99% في 10 أغسطس. تبعت هذه التحركات إعلان الاستحواذ وسبقت أخبار تعيين الرئيس التنفيذي للاستثمار يوم الأربعاء.
يأتي تعيين وارن التنفيذي بعد يوم واحد من دعوة المجموعة لاجتماع عام غير عادي في 28 أغسطس. اقترح المساهمون الذين يمثلون أكثر من 10% من أسهم الشركة وأصواتها انتخاب وارن، وجير هارالد هانسن، ودونالد إيور، ودانيال نيبرغ كمديرين جدد، بينما أعيد انتخاب ساندر أندرسن رئيسًا، وفقًا للإشعار.
يذكر الإشعار أن وارن يمتلك 2,472,692 سهمًا في H100، بما في ذلك الأسهم الصادرة من خلال صفقة 10 أغسطس. ويصنفه على أنه تابع لإدارة الشركة والمساهمين الرئيسيين لأنه موظف في H100 وعضو في مجلس إدارة المكتب العائلي للمساهم الرئيسي جير هارالد هانسن.
لغرض الاجتماع، يجب أن يكون المساهمون مسجلين في سجل Euroclear Sweden بحلول 20 أغسطس وإخطار H100 بالمشاركة بحلول 24 أغسطس. تتوقع الشركة أيضًا أن تبدأ أسهم المقابل البالغة 790.5 مليون سهم من استحواذ NSD التداول في NGM Nordic SME في أقرب وقت ممكن عمليًا.
سيكون الاختبار التالي للاستراتيجية هو كيفية نشر الشركة لقدرات مشتقات PDI عبر خزانتها الأكبر. لم تكشف الشركة عن مراكز الخيارات المحددة، أو العوائد المستهدفة، أو حدود المخاطر. وبالتالي، فإن أي تدفق نقدي أو حماية من المخاطر الهابطة من الاستراتيجية سيعتمد على التنفيذ المستقبلي وظروف السوق.
