قفز إنفاق بطاقات الدفع المشفرة بمقدار 2.5 مرة عن العام السابق ليصل إلى 759 مليون دولار في يوليو، مدعومًا بما يقرب من 9 ملايين عملية شراء تمت تسويتها بشكل رئيسي عبر العملات المستقرة المدعومة بالدولار.
أفادت شركة a16z crypto بهذه الأرقام باستخدام بيانات من Paymentscan، التي تتعقب نشاط الدفع المرتبط ببرامج بطاقات الكريبتو عبر عدة سلاسل كتل.
ارتفع الإجمالي الشهري من أقل من مليون دولار في أكتوبر 2023، عندما بدأت Paymentscan في تتبع السوق، إلى أكثر من ثلاثة أرباع مليار دولار. ارتفعت أعداد مشتريات البطاقات جنبًا إلى جنب مع الإنفاق، لتصل إلى ما يقرب من 9 ملايين في يوليو من حوالي 5.2 مليون خلال نفس الشهر من العام الماضي.
ووفقًا للتقرير، أنتج المقياسان متوسط قيمة شراء بلغ حوالي 86 دولارًا. تغطي بيانات Paymentscan النشاط على السلسلة الذي يمكن ربطه ببرامج بطاقات فردية، على الرغم من أن مجموعة البيانات تتعامل مع أكبر برنامج لديها بشكل مختلف.
أفادت RedotPay، التي ولّدت أكبر حجم بين المصدرين المتعقبين، عن إنفاقها ذاتيًا بدلاً من مراقبة المعاملات مباشرة على السلسلة. حددت a16z هذا التمييز في منهجيتها، مما يجعل أرقام RedotPay تعتمد على المعلومات المقدمة من الشركة.
تعاملت USDC مع حوالي 58% من إنفاق بطاقات الكريبتو في يوليو، بينما استحوذت USDT على 26% أخرى، وفقًا لـ Paymentscan. قبل عام واحد، بلغت حصصهما على التوالي حوالي 48% و 7%، مما يعني أن USDT سجلت الزيادة الأكبر خلال هذه الفترة.
معًا، عالجت العملتان المدعومتان بالدولار 84% من حجم البطاقات المتعقب في يوليو. تتوافق هذه الأرقام مع بيانات منفصلة من Visa تظهر أن USDC قد استحوذت على حصة كبيرة من نشاط العملات المستقرة المتعلق بالمدفوعات.
في يونيو، عالجت USDC حوالي 1.21 تريليون دولار من أصل 1.79 تريليون دولار في تحويلات العملات المستقرة المعدلة التي سجلتها لوحة تحليلات Visa على السلسلة، بينما تعاملت USDT مع حوالي 576 مليار دولار. كما ذكرت crypto.news سابقًا، ارتفع حجم التحويلات المعدلة بنسبة 63% من مايو و 125% من يونيو 2025، حتى مع انخفاض القيمة الإجمالية لسوق العملات المستقرة بمقدار 7.7 مليار دولار.
فقدت الرموز المدعومة باليورو ريادتها المبكرة في قطاع البطاقات. قالت a16z إن EURe سوت ما يقرب من 88% من إنفاق البطاقات في أوائل عام 2024، وكان جزء كبير منها عبر Gnosis، لكن حصتها انخفضت إلى حوالي 2% بحلول يوليو.
حدث التغير في استخدام الرمز المميز مع قيام مصدري البطاقات بإضافة دعم للمزيد من سلاسل الكتل والأصول المدعومة بالدولار. أظهرت أرقام Paymentscan أن حصة USDC ارتفعت بنحو 10 نقاط مئوية خلال العام الماضي، بينما زادت حصة USDT بنحو 19 نقطة.
عالـجت Optimism ما يقرب من 29% من إنفاق بطاقات الكريبتو المتعقب في يوليو، مما وضعها في المقدمة على Solana و Base، اللتين حملت كل منهما حوالي 19%، حسبما أظهرت بيانات Paymentscan. استحوذت Gnosis على حوالي 2% بعد أن كانت بمثابة سلسلة التسوية الرئيسية خلال المرحلة المبكرة من السوق.
ساهمت Gnosis Pay في هذا التركيز الأولي من خلال تقديم ما وصفته a16z بأول بطاقة Visa متصلة مباشرة بمحفظة ذاتية الحفظ. ومع دخول المزيد من المصدرين إلى السوق، انتشر نشاط التسوية عبر الشبكات التي تقدم بنية تحتية مختلفة للدفع والمحفظة.
تأتي حصة Solana أيضًا مع قيام مزودي الدفع بإصدار بطاقات تستخدم الشبكة لمعاملات العملات المستقرة. في مايو، قدمت Solayer بطاقة Visa تسمح للعملاء بإنفاق USDC من شبكة Solayer InfiniSVM القائمة على Solana. جاء إطلاق بطاقة Solayer بعد افتتاح برنامج بطاقات العملات المستقرة لـ Visa و Bridge في 18 دولة.
تطابقت Base، وهي شبكة إيثيريوم من الطبقة الثانية طورتها Coinbase، مع حصة Solana البالغة 19% في مجموعة بيانات Paymentscan. عالجت Optimism و Base معًا ما يقرب من نصف الحجم المقاس، بينما انخفضت حصة Gnosis مع تراجع استخدام EURe.
تسمح بطاقات الدفع المشفرة للعملاء بالاحتفاظ بالعملات المستقرة لدى مزود البطاقة أو الاحتفاظ بها في محفظة ذاتية الحفظ مدعومة، حسب نوع المنتج. عند الدفع، تقوم الخدمة بتحويل الأصول الرقمية إلى العملة الورقية المحلية للتاجر وترسل الدفع عبر شبكة بطاقات معتمدة.
قالت a16z إن التجار يتلقون المعاملة عمومًا بنفس شكل مدفوعات البطاقات القياسية، مما يلغي حاجتهم إلى قبول أو إدارة الكريبتو مباشرة. يمكن للعملاء استخدام المنتج أينما تعمل شبكة البطاقات الداعمة، بينما يتولى المُصدر عملية التحويل والتسوية.
توفر بعض البرامج أيضًا الوصول إلى الأرصدة المقومة بالدولار دون مطالبة المستخدمين بالاحتفاظ بحساب مصرفي تقليدي. تحتفظ خدمات الحفظ بالعملات المستقرة لحامل البطاقة، بينما تسمح المنتجات ذاتية الحفظ للعملاء بالاحتفاظ بالتحكم من خلال محفظة على السلسلة حتى يتم استخدام الأموال.
قدمت Morph نموذجًا آخر ذاتي الحفظ في أغسطس، على الرغم من أن منتجها يركز على المدفوعات التجارية المباشرة بدلاً من إنفاق البطاقات. تسمح منصة الدفع غير الاحتجازية للشركات والعاملين المستقلين بتلقي USDC و USDT مباشرة في محافظهم عبر الفواتير وروابط الدفع.
استخدمت برامج البطاقات التي تتبعها Paymentscan Visa بشكل شبه حصري، وفقًا لـ a16z. على الرغم من الزيادة إلى 759 مليون دولار، أشار التقرير إلى أن بطاقات الكريبتو لا تزال صغيرة مقارنة بشبكات البطاقات التقليدية، التي تعالج تريليونات الدولارات شهريًا.
بالنسبة للمستخدمين الأمريكيين، تجمع بطاقات الكريبتو بين معاملة بطاقة تقليدية وعملة مستقرة صادرة ومدارة بموجب إطار عمل فيدرالي قيد التطوير. وضع قانون GENIUS، الذي تم توقيعه ليصبح قانونًا في يوليو 2025، معايير فيدرالية لمصدري العملات المستقرة للدفع، بما في ذلك المتطلبات المتعلقة بالاحتياطيات والاسترداد والإشراف.
في فبراير، اقترح مكتب مراقب العملة (OCC) قواعد لتنفيذ أجزاء من القانون. غطى اقتراح العملات المستقرة من OCC تكوين الاحتياطي والسيولة وإجراءات الاسترداد والمعالجة الرأسمالية والرقابة الفيدرالية على المصدرين المعتمدين.
واصلت Visa بناء خدمات حول عدة عملات مستقرة بدلاً من الالتزام بشبكة دفعها لرمز واحد. خلال مكالمة أرباح الشركة في 28 يوليو، وصف الرئيس التنفيذي رايان ماكينيرني استراتيجيتها بأنها "متعددة العملات ومتعددة السلاسل" وقال إن دور Visa "ليس اختيار الفائزين".
تدعم شركة البطاقات أيضًا Open USD، وهي عملة مستقرة مخططة مدعومة من تحالف يضم أكثر من 140 شركة، مع الحفاظ على الاتصالات بالرموز ومنتجات التسوية الحالية. قدمت Visa منصة في يوليو تتيح للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية وشركات الكريبتو الوصول إلى أدوات سك العملات المستقرة وحرقها وتخزينها ونقلها.
في وقت سابق من عام 2026، أعلنت Visa و Bridge المملوكة لـ Stripe عن خطط لتقديم بطاقات مدعومة بالعملات المستقرة في أكثر من 100 دولة بحلول نهاية العام. يسمح برنامجهم للعملاء بإنفاق أرصدة العملات المستقرة في أكثر من 175 مليون موقع تجاري يقبل Visa، مع دعم Lead Bank للتسوية على السلسلة للبطاقات.
