حصلت كوين بيس على موافقة تنظيمية من أبوظبي لترتيب صفقات الاستثمار وتوفير الحفظ، وذلك في إطار استعدادها لإنشاء مركز دولي للأوراق المالية الرمزية وأسواق رأس المال على السلسلة.
قالت كوين بيس في إعلان نشره سوق أبوظبي العالمي إن سلطة تنظيم الخدمات المالية منحت المنصة ترخيص الخدمات المالية لترتيب صفقات الاستثمار وتوفير خدمات الحفظ.
يمنح هذا الترخيص كوين بيس قاعدة منظمة داخل سوق أبوظبي العالمي، المركز المالي الدولي لأبوظبي، لإصدار وخدمة الأوراق المالية الرقمية المرتبطة بالأصول المالية التقليدية. بموجب الهيكل المخطط له، ستقوم كوين بيس بتسجيل وإصدار الأوراق المالية في سوق أبوظبي العالمي تحت إشراف سلطة تنظيم الخدمات المالية.
بدلاً من استخدام الإمارة فقط لتداول العملات المشفرة، تخطط الشركة لجعل أبوظبي مركزها الدولي الرئيسي للترميز خارج الولايات المتحدة. ستركز الخدمات التي يتم تطويرها هناك على جلب الأوراق المالية ومنتجات أسواق رأس المال الأخرى إلى شبكات البلوك تشين.
قالت كوين بيس إن كل ورقة مالية رمزية ستكون مدعومة بحصة أساسية. سيحصل حاملو الرموز المؤهلون والمتحقق منهم على حقوق مرتبطة بالأسهم الممثلة، بما في ذلك أرباح الأسهم وحقوق التصويت، وفقًا للشروط الواردة في نشرة الاكتتاب ذات الصلة.
بموجب الشروط الموضحة للمنتج، سيتم إعادة استثمار دفعات أرباح الأسهم تلقائيًا. ستعتمد بعض حقوق التصويت والاسترداد أيضًا على ما إذا كان حامل الرمز يستوفي متطلبات الاستحقاق المعمول بها، مما يعني أن الوصول إلى كل وظيفة للمساهمين قد لا يكون فوريًا أو متاحًا بشروط متطابقة.
لم يحدد إعلان الترخيص الأسهم الأولى التي ستقوم كوين بيس بترميزها، أو شبكات البلوك تشين التي ستدعمها، أو تاريخ العرض الأولي. كما أنه لم يحدد سكان أي البلدان سيتأهلون لشراء الأوراق المالية.
على عكس شراء الأسهم العادي، لن يحتاج المستثمرون إلى حساب وساطة تقليدي أو علاقة مصرفية مراسلة للاحتفاظ بالأوراق المالية المخطط لها، وفقًا لكوين بيس. بدلاً من ذلك، سيحتاج المستخدمون المؤهلون إلى محفظة بلوك تشين متوافقة.
ستظل التحويلات خاضعة لضوابط الامتثال على الرغم من إجرائها عبر المحافظ. قالت كوين بيس إن كل معاملة ستخضع لفحص مستمر للعقوبات، بينما ستحتفظ الشركة بالقدرة على تجميد أو مصادرة الأصول على مستوى المحفظة عندما تتطلب اللوائح ذلك.
تضع آلية التحكم قيودًا مباشرة في نظام الأوراق المالية الرمزية بدلاً من الاعتماد فقط على الفحوصات عند نقطة الشراء. قدمت كوين بيس هذا النموذج كوسيلة لجعل الأصول القائمة على البلوك تشين متوافقة مع تنظيم الأوراق المالية وتطبيقات التمويل اللامركزي.
قال بريت تيجبول، الرئيس التنفيذي المشارك لكوين بيس إنستيتيوشن، إن سوق أبوظبي العالمي قد أنشأ أحد أوائل الأنظمة التنظيمية للأصول الافتراضية في عام 2018 واستمر في تطوير قواعد للمنتجات المالية القائمة على البلوك تشين.
قال تيجبول: "لم يقم أي مركز مالي رئيسي حتى الآن ببناء إطار عمل يتعامل مع الأسهم المرمزة في آن واحد كأوراق مالية، ورموز أصلية على البلوك تشين، وأصول قابلة للتكوين في التمويل اللامركزي".
وصف أرفيند رامامورثي، رئيس قسم تطوير السوق في سوق أبوظبي العالمي، المركز المخطط له بأنه تأكيد لدور أبوظبي في التمويل القائم على البلوك تشين. وقال إن المركز المالي سيواصل دعم المنتجات المصممة لتحسين الوصول إلى السوق والشفافية مع الحفاظ على الرقابة التنظيمية.
يتبع نموذج الملكية المخطط له عمل كوين بيس السابق على الأسهم الرمزية المدعومة بنسبة 1:1 مع Base، شبكة إيثيريوم من الطبقة الثانية الخاصة بها. أفاد موقع Crypto.news في يوليو أن مؤسس Base، جيسي بولاك، قال إن الشركات كانت على وشك إطلاق أسهم مدعومة بحصص أساسية فعلية.
قارن بولاك المنتج المخطط له بالمشتقات المرتبطة بالأسهم التي تتبع أسعار الأسهم دون منح العملاء ملكية الأسهم الممثلة. في ذلك الوقت، لم تكشف Base ولا كوين بيس عن ترتيبات الحفظ أو عملية الإصدار أو الأوراق المالية المدعومة للمنتج.
من أبوظبي، تخطط كوين بيس لبناء أعمالها في الأوراق المالية الرمزية وأسواق رأس المال على السلسلة، بينما ستعمل دبي كقاعدة لعملياتها الدولية في المشتقات المالية. وصفت الشركة الوحدتين بأنهما من بين أكثر أعمالها طموحًا خارج الولايات المتحدة.
تضع المواقع المنفصلة العمليات أيضًا تحت أنظمة تنظيمية مختلفة. يشرف سوق أبوظبي العالمي وسلطة تنظيم الخدمات المالية التابعة له على الخدمات المالية في المنطقة الحرة المالية بأبوظبي، بينما تشرف سلطة دبي لتنظيم الأصول الافتراضية على أعمال الأصول الافتراضية العاملة في دبي أو منها، باستثناء تلك الموجودة في مركز دبي المالي العالمي.
يأتي اختيار كوين بيس لدولة الإمارات العربية المتحدة في الوقت الذي تقوم فيه مؤسسات مالية أخرى ببناء خدمات أصول رقمية منظمة في أبوظبي. في مايو، غطى موقع crypto.news خطط BNY للحفظ مع Finstreet ومؤسسة ADI، بدءًا من البيتكوين والإيثر قبل التوسع المقترح في العملات المستقرة وأصول العالم الحقيقي المرمزة.
قالت BNY إن هذا العمل سيتم مقره في سوق أبوظبي العالمي وسيظل خاضعًا للاتفاقيات النهائية والموافقات التنظيمية. تستخدم الخدمة المقترحة البنية التحتية المرخصة للتداول والتسوية والحفظ والاستثمار لـ Finstreet جنبًا إلى جنب مع شبكة بلوك تشين ADI Chain.
تعمل كوين بيس أيضًا على توسيع المنتجات للمستثمرين المحترفين في المملكة المتحدة. يتضمن إطلاقها الأخير للمشتقات في المملكة المتحدة أكثر من 170 عقدًا يغطي العملات المشفرة والأسهم والسلع والعملات الأجنبية.
سيحصل العملاء المحترفون المؤهلون في المملكة المتحدة على وصول تدريجي إلى العقود الدائمة التي توفر تداولًا مستمرًا ورافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا. ستحمل العقود الآجلة ذات التاريخ المحدد رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا، بينما ستغطي عروض الخيارات في البداية الأصول المشفرة.
بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين، فإن موافقة أبوظبي لا تخول كوين بيس بمفردها عرض الأوراق المالية الصادرة عن سوق أبوظبي العالمي في الولايات المتحدة. أي منتج محلي يتضمن أسهمًا رمزية سيظل خاضعًا لقوانين الأوراق المالية الأمريكية وإشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
في يونيو، تركزت مناقشات الإعفاء الأمريكية على إطار عمل محتمل لهيئة الأوراق المالية والبورصات يمكن أن يسمح للشركات باختبار الأوراق المالية القائمة على البلوك تشين بموجب متطلبات تنظيمية معدلة. توقع محامون ومشاركون في السوق نقلت رويترز عنهم أن رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز سيقدم إعفاءً للابتكار، على الرغم من أن المنظم لم ينهِ الخطة المبلغ عنها.
كانت كوين بيس قد كشفت بالفعل عن خطط لأسهم رمزية مدعومة بنسبة واحد لواحد بأوراق مالية أساسية مع استمرار تلك المناقشات. أظهرت بيانات CoinGecko التي وردت في تقرير يونيو ارتفاع عدد الأسهم الرمزية المدرجة من 14 في يناير 2024 إلى 478 بحلول مايو 2026، بزيادة تزيد عن 3,300%.
وصلت المنافسة منذ ذلك الحين إلى السوق الأمريكية. قدمت ديناري إصدارات رمزية لجميع أسهم S&P 500 للمستثمرين الأمريكيين المؤهلين في أغسطس، باستخدام محافظ الحفظ الذاتي الممولة بعملة USDC. قالت الشركة إن كل رمز مدعوم بورقة مالية أساسية محتفظ بها لدى وصي منظم ويتضمن حقوق التصويت والأرباح والاسترداد.
خارج نطاق الترميز، بدأت كوين بيس في منح العملاء المؤهلين في المملكة المتحدة إمكانية الوصول إلى الأسهم الأمريكية في 6 أغسطس. تغطي الخدمة المرحلية ما يقرب من 4,000 سهم، وتدعم عمليات الشراء الممولة بالجنيه الإسترليني أو USDC، وتسمح بالاستثمارات الجزئية بدءًا من 1 جنيه إسترليني، بينما تقوم Apex بتنفيذ وتسوية الأوامر والاحتفاظ بالأسهم في الولايات المتحدة.
