تنهي Chaos Labs تفويضها لـ Aave الذي استمر ثلاث سنوات بعد كارثة أوراكل بقيمة 27 مليون دولار، وصراع حوكمة داخلي عميق، ومخاوف متزايدة بشأن المسؤولية القانونية عند تعطل مخاطر التمويل اللامركزي (DeFi).
تنسحب Chaos Labs، شركة إدارة المخاطر التي "قامت بتسعير كل قرض تم إطلاقه على Aave وأدارت المخاطر عبر جميع أسواق وشبكات Aave V2 و V3" منذ أواخر عام 2022، من البروتوكول بعد أن استنتجت أن "الارتباط لم يعد يعكس الكيفية التي نعتقد أنه يجب إدارة المخاطر بها." في إعلان رددته BSCN على X، قالت الشركة يوم الاثنين إنها "تنهي ارتباطها بشكل استباقي مع أكبر بروتوكول إقراض للتمويل اللامركزي @aave، مستشهدة بخلاف جوهري حول كيفية إدارة المخاطر"، محذرة من أن مديري مخاطر التمويل اللامركزي يعملون حاليًا بدون إطار تنظيمي واضح أو ملاذ آمن إذا حدث خطأ ما.
يأتي هذا الانسحاب في الوقت الذي تواجه فيه Aave، التي عالجت ما يقرب من 3.33 تريليون دولار من الودائع التراكمية وما يقرب من تريليون دولار من القروض، والتي تجاوزت مؤخرًا 50 مليار دولار في إجمالي القيمة المقفلة، تدقيقًا داخليًا وخارجيًا متزايدًا بشأن الحوكمة والمخاطر والتعرض القانوني.
Chaos هي المساهم الأساسي الثالث الذي ينسحب من Aave في الأشهر الأخيرة، بعد أن كشفت شركة الحوكمة Aave Chan Initiative والفريق التقني الأساسي BGD Labs عن خطط لإنهاء تفويضاتهم وسط نزاعات حول السلطة والميزانيات والتحكم في خارطة الطريق داخل المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO). وصف مؤسس ACI، مارك زيلر، انسحابه بأنه نتاج صراع طويل على السلطة، محذرًا من أن تصويتًا حديثًا منح Aave Labs "أكبر ميزانية في تاريخ المنظمة اللامركزية المستقلة"، بينما أخبرت BGD حاملي الرموز "لن نسعى للتجديد وسنوقف مساهمتنا في Aave" بمجرد انتهاء عقدها. تظهر هذه الانقسامات حتى مع استمرار Aave في السيطرة على ما يقرب من 30-40% من سوق الإقراض اللامركزي وما يقرب من ربع إجمالي القيمة المقفلة في القطاع، مما يؤكد كيف يمكن أن تتصاعد توترات الحوكمة بالتحديد عندما تصل البروتوكولات إلى نطاق ذي أهمية نظامية.
يأتي انفصال Chaos Labs عن Aave في أعقاب سلسلة من حوادث الأوراكل ومحرك المخاطر التي أثارت بالفعل تساؤلات غير مريحة حول من يتحمل المسؤولية عندما تفشل أنظمة المخاطر الآلية. في مارس، تسبب أوراكل Chaos Labs غير مهيأ بشكل صحيح على Aave في عمليات تصفية خاطئة لحوالي 26.9 مليون دولار في مراكز تستخدم ضمان إيثريوم مربوط، بعد أن أبلغ وكيل مخاطر CAPO عن نسبة سعر منخفضة بشكل غير دقيق ودفع العديد من الحسابات إلى ما دون عتبات عامل الصحة الخاصة بها. قدر تحليل منفصل لما بعد الواقعة وتغطية خارجية حوالي 27 مليون دولار في عمليات تصفية قسرية تم تفعيلها عندما تم تقييم الإيثريوم المربوط المغلف (wstETH) بأقل من قيمته بنحو 2.85%، مما أثر على ما لا يقل عن 34 مركزًا عالي الرافعة المالية قبل تصحيح المعلمات يدويًا. أكدت Chaos Labs و Aave أنه لم يتم تكبد أي ديون معدومة وأن المستخدمين المتأثرين سيتم تعويضهم، لكن هذه الحادثة توضح المنطقة القانونية الرمادية التي تسلط الشركة الضوء عليها الآن: يتخذ مديرو المخاطر قرارات على مستوى البروتوكول يمكن أن تحرك عشرات الملايين من الدولارات في ثوانٍ، ومع ذلك يعملون بدون ملاذ آمن تنظيمي صريح أو أنظمة مسؤولية محددة بوضوح إذا ساءت تلك القرارات.
تترك انسحابات Chaos Labs و ACI و BGD Labs منظمة Aave اللامركزية المستقلة مع عدد أقل من المشغلين ذوي الخبرة في الوقت الذي يطرح فيه البروتوكول بنيته المعمارية من الجيل التالي v4 ويندفع أعمق في الميزات ذات المستوى المؤسسي. يجلس إجمالي القيمة المقفلة لـ Aave في عشرات المليارات من الدولارات وقد زاد البروتوكول إجمالي قيمته المقفلة بأكثر من 50% في أرباع معينة حديثة، متجاوزًا قطاع التمويل اللامركزي الأوسع ويجعل خيارات إدارة المخاطر الخاصة به مصدر قلق حي للأسواق خارج نطاق المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة. مع انتقاد العديد من المساهمين الأساسيين الآن علنًا لديناميكيات الحوكمة ومواءمة المخاطر، سيُجبر مجتمع Aave على الإجابة على السؤال الذي طرحته Chaos Labs ضمنيًا: من، بالضبط، يتحمل المسؤولية عندما تفشل أنظمة المخاطر اللامركزية على نطاق واسع؟
