أكملت شركتا Black Lake Digital Markets و Nuva Labs ما تسميه الشركتان أول سك وتحويل على السلسلة بقيمة 25 مليون دولار من قروض الرهن العقاري المؤسسية على Provenance Blockchain، مما يرسخ الأساس التقني والتشغيلي لإدخال ائتمان الرهن العقاري المنشأ إلى التمويل اللامركزي.

تُعد هذه الصفقة، التي أُعلن عنها حصريًا لـ The Block يوم الأربعاء، أول إنجاز شامل على السلسلة للشركة لقروض الرهن العقاري المنشأة، وتهدف إلى تمهيد الطريق لتلك الأصول للانتقال إلى السلسلة على نطاق مؤسسي. ومن المتوقع أن يغذي الشريحة البالغة 25 مليون دولار خزانة Black Lake مخصصة على NUVA.finance في الشهر القادم.

النظام

بموجب هذا الهيكل، يتم سك كل قرض رهن عقاري كرمز غير قابل للاستبدال (NFT) على Provenance Blockchain باستخدام البنية التحتية لـ Nuva Labs، مع تخزين جميع بيانات القرض المرتبطة به في "غرفة بيانات" (DataRoom) مصرح بها تقيد مراجعة الأطراف الثالثة بالشركاء المعتمدين.

يتم بعد ذلك تجميع القروض المرمزة للإدارة ونشرها كضمان عبر البنية التحتية للخزانة عبر السلاسل (cross-chain vault) الخاصة بـ NUVA، مما يمنح المودعين إمكانية الوصول إلى عائد ائتمان خاص في شكل لا يتطلب إذناً وقابل للتركيب.

صُممت هذه الخزانة للسماح لحاملي ائتمان الرهن العقاري المنشأ برهن الأصول كضمان، والوصول إلى السيولة على السلسلة، والاحتفاظ بملكية القروض الأساسية طوال الوقت.

إطار التحقق

في صميم الصفقة يوجد إطار عمل للتحقق قيد تسجيل براءة اختراع.

وفقًا لـ آل قريشي، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة Black Lake، يضم النموذج تصديقًا مؤمنًا بـ hash السياسة ومجموعة أدوات تحقق لكل رمز قرض. أوضح قريشي أنه مصمم للسماح للمستثمرين بالتأكد من أن كل قرض في المجمع موجود، ويلبي معايير الأهلية، وقد تم إنشاؤه وفقًا لتلك القواعد، دون الوصول إلى بيانات المقترض.

قال قريشي: "لم يعد يتعين على المستثمرين أن يأخذوا كلام أي شخص على محمل الجد. يمكنهم التحقق من كل شيء، على السلسلة، بأنفسهم".

صنف قريشي النموذج كاستجابة مباشرة للغموض الذي ابتلي به تاريخيًا مراجعة ائتمان الرهن العقاري. فبدلاً من مراجعة عينة، كما تتطلب العناية الواجبة التقليدية من طرف ثالث عادةً، يطبق الإطار مراقبة الجودة بالتناسب على كل قرض في المجمع.

معالجة أوجه القصور في الضمانات

أشار أنتوني مورو، الرئيس التنفيذي لشركة Nuva Labs، إلى حجم المشكلة التي صُممت الصفقة لمعالجتها. يحمل سوق الرهن العقاري السكني الأمريكي أكثر من 13 تريليون دولار من الديون المستحقة، لكن بنيته التحتية جعلت أصول الرهن العقاري صعبة الوصول أو التمويل بكفاءة — وهي فجوة تهدف الخزانة المخصصة إلى معالجتها.

قال مورو: "إن إدخال أصول Black Lake في خزانة مخصصة يمنح السوق طريقة أكثر شفافية وقابلية للبرمجة للتعامل مع الائتمان الحقيقي".

ستوفر Nuva Labs — التي كانت تُعرف سابقًا باسم Provenance Blockchain Labs، والشريك الرائد في التطوير والتكامل على Provenance — البنية التحتية كخدمة (SaaS) لترميز الأصول وإدارتها.

ستعمل Black Lake كوكيل للإبلاغ ووكيل تحويل أولي. وسيقوم NUVA.finance بتشغيل التوزيع، وربط ائتمان الرهن العقاري المرمز بالسيولة على السلسلة، حسبما صرح الفريق لـ The Block.

وصفت جون أو، المديرة التنفيذية لمؤسسة Provenance Blockchain Foundation، عملية الإلحاق بأنها توضيح مباشر لما تم بناء الشبكة للتعامل معه. وقالت أو: "إلحاق وتمويل وتداول الأصول الحقيقية على نطاق مؤسسي".

وفقًا لـ Nuva Labs، قامت Provenance Blockchain، وهي طبقة أولى مبنية على Cosmos SDK ومصممة خصيصًا للخدمات المالية، بإلحاق أكثر من 23 مليار دولار من الأصول الحقيقية. وتُظهر بيانات The Block وجود أكثر من 19 مليار دولار في سوق الأصول الحقيقية (RWA) المقيم على Provenance اعتبارًا من 24 يونيو.

توسيع الرسم البياني

تدعم السلسلة بالفعل أعمال إصدار قروض ملكية المنازل لشركة Figure Technologies وعملة YLDS المستقرة ذات العائد، وهي أول أداة من نوعها مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في الولايات المتحدة.

جمعت Nuva Labs 5.2 مليون دولار في تمويل أولي في أبريل، بقيادة Morgan Creek Digital، مع Animoca Brands التي شاركت في احتضان NUVA إلى جانبها، كما أفادت The Block.

يقدم سوق خزائن NUVA حاليًا منتجين قائمين: nvYLDS، وهي خزانة مدعومة بأداة YLDS، و nvPRIME، المدعومة بمجمع Figure لخطوط ائتمان ملكية المنازل الممتازة على السلسلة.

ستكون خزانة Black Lake هي الأولى على NUVA التي تقدم انكشافًا على قروض الرهن العقاري السكنية المنشأة.