عمل ترميز بنك التسويات الدولية (BIS) قد اجتاز مرحلة النموذج الأولي للتسوية الذرية وسيتدرج إلى تجارب دفع عبر الحدود بقيمة حقيقية.
تجاوزت أعمال ترميز بنك التسويات الدولية (BIS) مرحلة النموذج الأولي للتسوية الذرية وستنتقل إلى تجارب دفع عبر الحدود بقيمة حقيقية. أكد بنك التسويات الدولية هذه الخطوة يوم الأربعاء.
أظهر مشروع أغورا، وهو تعاون بين القطاعين العام والخاص يضم سبعة بنوك مركزية وأكثر من 40 مؤسسة مالية، أن ودائع البنوك التجارية المرمزة يمكن تسويتها مقابل احتياطيات البنوك المركزية المرمزة على منصة مشتركة مع تحقيق النهائية عبر الولايات القضائية.
أظهر النموذج الأولي التسوية الذرية، حيث يتم تسوية كل جزء من معاملة عبر الحدود في نفس اللحظة أو لا يتم تسويته على الإطلاق. قالت البنوك المشاركة إن التصميم يختصر تدفقات المراسلات التي تستغرق أيامًا حاليًا إلى ثوانٍ.
قالت أندريا مايشلر، نائب المدير العام لبنك التسويات الدولية، في تصريحات رافقت الإعلان: "بمجرد أن تعرف أن لديك كل شيء لتنفيذ المعاملة، تقوم بتسويتها دفعة واحدة". وانضم بنك كندا أيضًا إلى المشروع يوم الأربعاء.
يضم المشاركون في مشروع أغورا بنك إنجلترا، وبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وبنك اليابان، وبنك فرنسا، والبنك الوطني السويسري، وبنك المكسيك، وبنك كوريا. يقوم معهد التمويل الدولي بتنظيم جانب القطاع الخاص.
قال تيم آدامز، رئيس معهد التمويل الدولي، في بيان صدر بالتزامن مع الإعلان: "سيعود بالنفع على النظام المالي بأكمله".
يحافظ النموذج الأولي على المراسلات البنكية سليمة بدلاً من استبدالها. يصف التقرير النهائي الصادر عن بنك التسويات الدولية، المكون من 97 صفحة، المراسلات البنكية بأنها "العمود الفقري للمدفوعات العالمية" ويؤكد أن فحص العقوبات وضوابط مكافحة غسيل الأموال تبقى داخل النظام.
هذا الإطار مقصود. لم يتم بناء مشروع أغورا لإلغاء وساطة البنوك كما تهدف شبكات العملات المستقرة الأصلية للعملات المشفرة، بل لمنح المؤسسات الحالية مسارات أسرع متوافقة مع SWIFT وISO 20022. التباين مع ممرات العملات المستقرة هو هيكلي.
تتيح العقود الذكية على المنصة للبنوك تضمين فحوصات الامتثال، ومحفزات الدفع المشروطة، ومنطق سير العمل مباشرة في المعاملات. أشار التقرير إلى تقليل التسويات، وعدد أقل من التدخلات اليدوية، وانخفاض المخاطر التشغيلية كالمكاسب الرئيسية في الكفاءة.
وجد تحليل قانوني منفصل مرفق بالتقرير أن النهائية في التسوية قابلة للتحقيق عبر جميع الولايات القضائية السبع المشاركة. هناك حاجة إلى المزيد من العمل على المتطلبات الفنية والتعاقدية المصممة خصيصًا لكل نظام قانوني.
ستتجاوز المرحلة التالية التحويلات الاصطناعية وستوجه أموالًا فعلية عبر النموذج الأولي، مما يمثل المرة الأولى التي يصل فيها جهد بهذه الضخامة من مركز الابتكار التابع لبنك التسويات الدولية إلى معاملات حية.
قالت كارولين روجرز، نائب محافظ بنك كندا الأول، إن الترميز "لديه القدرة على جعل هذه المدفوعات أسرع وأرخص وأكثر كفاءة وأمانًا"، مؤكدة مشاركة البنك المركزي في المرحلة التالية من الاختبار.
يتوافق هذا التوقيت مع التحول الأوسع نحو الترميز بين شركات وول ستريت. تخطط DTCC لطرح تسوية مرمزة للأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة والسندات الحكومية. تعمل بورصتا ناسداك وICE على تطوير أنظمة قائمة على البلوك تشين للأسهم المرمزة.
وصف محللو بيرنشتاين عام 2026 بأنه "دورة ترميز فائقة"، مع ارتفاع كل من عرض العملات المستقرة والطلب على السندات الحكومية على السلسلة بحلول نهاية العام.
من المتوقع صدور تقرير نهائي حول مشروع أغورا في النصف الأول من هذا العام. وسيكون تحديث منتصف عام 2026 نقطة الفحص الأولى لتحديد ما إذا كان اختبار القيمة الحقيقية يصمد على نطاق واسع.
