أظهرت تجربة قادها بنك التسويات الدولية أن أموال البنك المركزي المرمزة والودائع المصرفية يمكنها إتمام المدفوعات عبر الحدود في خطوة ذرية واحدة عبر العملات.
وفقًا لبنك التسويات الدولية (BIS)، اختبر مشروع أغورا (Agorá) كيف يمكن لاحتياطيات البنك المركزي المرمزة وودائع البنوك التجارية تسوية المعاملات على أساس "إما الكل أو لا شيء"، بحيث لا يتعرض أي طرف للخطر إذا فشل الطرف الآخر.
في ظل النظام الحالي، قال بنك التسويات الدولية إن التحويل عبر الحدود يمكن أن يمر عبر بنوك وسيطة متعددة قبل أن يصل إلى المستلم، مما قد يطيل فترة التسوية إلى أيام ويضيف مخاطر تشغيلية أثناء التسوية. في تصميم مشروع أغورا، استخدم بنك التسويات الدولية والمشاركون الترميز والمسارات الشبيهة بالبلوك تشين لتقليل عمليات التسليم وإتمام التسوية بشكل متزامن عبر الولايات القضائية.
مشروع أغورا هو جهد مشترك بين بنك التسويات الدولية وسبعة بنوك مركزية وأكثر من 40 مؤسسة مالية خاصة. قال بنك التسويات الدولية إن البنوك المركزية المشاركة تشمل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وبنك إنجلترا، وبنك اليابان، والبنك الوطني السويسري، بالإضافة إلى البنوك التجارية الكبرى والشركات المالية.
انطلق مشروع أغورا في أبريل 2024 وأمضى حوالي عام ونصف في مرحلة التصميم قبل الانتقال إلى مرحلة النموذج الأولي في عام 2025، حسبما ذكر بنك التسويات الدولية. بدأ الاختبار النشط في يناير 2026، والذي وصفه بنك التسويات الدولية بأنه النقطة التي تجاوزت فيها المبادرة العمل المفاهيمي إلى شيء أقرب إلى نظام تشغيل.
يخطط المشاركون الآن للانتقال إلى ما هو أبعد من المحاكاة نحو اختبارات تتضمن معاملات ذات قيمة حقيقية باستخدام عملات ومؤسسات مختارة، حسبما ذكر بنك التسويات الدولية. في نفس الأسبوع، قال بنك التسويات الدولية إن بنك كندا انضم إلى المبادرة.
خارج مسار عمل أغورا، أشار بنك التسويات الدولية إلى أن مقدمي البنية التحتية للأسواق المالية والبورصات يقومون ببناء أنظمة تسوية مرمزة للأوراق المالية التقليدية. أشار بنك التسويات الدولية إلى خطة DTCC لطرح بنية تحتية للتسوية المرمزة للأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) وسندات الخزانة الأمريكية، بينما تعمل ناسداك (Nasdaq) والبورصة العالمية (Intercontinental Exchange) أيضًا على تطوير أنظمة قائمة على البلوك تشين للأسهم المرمزة.
يقع مشروع أغورا أيضًا جنبًا إلى جنب مع خارطة طريق المدفوعات عبر الحدود لمجموعة العشرين التي وُضعت في عام 2020. صاغ بنك التسويات الدولية أغورا كمحاولة لإظهار أن الدفاتر الموحدة والترميز يمكن أن يحققا تحسينات أكبر من التغييرات الصغيرة في أنظمة الدفع التقليدية القديمة.
حتى مع ترويجه للبحث في الترميز، حافظ بنك التسويات الدولية على لهجة حذرة تجاه أدوات العملات المشفرة الصادرة بشكل خاص. حذر بنك التسويات الدولية من أن العملات المستقرة قد تخلق مخاطر على النظام المالي وحث على إحراز تقدم أسرع في تنظيم العملات المستقرة.
بالإضافة إلى ذلك، وكما أفاد موقع crypto.news سابقًا الشهر الماضي، قال بنك التسويات الدولية إن بورصات العملات المشفرة عملت كـ "بنوك ظل" ذات تنظيم خفيف، مستخدمة ودائع العملاء بطرق يمكن أن تزيد من الرافعة المالية وتساهم في خسائر كبيرة، بما في ذلك خسارة 19 مليار دولار في عام 2025.
في هذا التقييم، أشار بنك التسويات الدولية إلى أن منتجات "الكسب" ومنتجات التوفير التي تبيعها البورصات تعمل أشبه بقروض غير مضمونة لأن المنصات تعيد رهن أصول المستخدمين في إقراض الهامش، والتداول بالملكية الخاصة، وصناعة السوق.
