إيران تعامل البيتكوين كأصل احتياطي استراتيجي — لكن تيثر لا تزال تدير تجارة نفطها

من خلال رفع بيتكوين إلى مرتبة أصل استراتيجي للدولة، يمكن للحكومة الإيرانية استخدامه كبديل مشروع لنظام الدولار للحفاظ على القيمة والمرونة المالية. ومع ذلك، تتم معظم المدفوعات التشغيلية لمبيعات النفط الإيراني باستخدام تيثر (USDT). لذلك، هناك فجوة كبيرة بين التأطير الاستراتيجي لبيتكوين وواقع استخدام بيتكوين كنظام دفع؛ وبالتالي، فإن فهم كيفية استخدام الاقتصادات الخاضعة للعقوبات للعملات المشفرة أمر ضروري لتطوير فهم أكثر دقة لاستخدام العملات المشفرة بدلاً من مجرد تطبيق سرد قائم على استخدام العملات المشفرة.

لماذا تأخذ إيران بيتكوين على محمل الجد على مستوى الدولة

واجهت إيران عقودًا من العقوبات التي تقودها الولايات المتحدة والتي جعلت النظام المالي القائم على الدولار، مثل الوصول إلى سويفت والخدمات المصرفية المراسلة، غير متاح لها. لذلك، فإن أي بلد يواجه مثل هذا الوضع سيبحث عن كثب في الأصول الموجودة خارج الأنظمة المالية التقليدية، والقدرة الأكثر وضوحًا على القيام بذلك هي من خلال بيتكوين.

اتخذت الحكومة الإيرانية إجراءات ملموسة تُظهر نية استراتيجية مشروعة بدلاً من مجرد كلمات. قننت إيران تعدين العملات المشفرة في عام 2019، مما سمح للمشغلين المرخصين باستخدام الكهرباء المدعومة مقابل بيع عملات البيتكوين المُعدَّنة للبنك المركزي – وهي وسيلة مباشرة لتحويل موارد الطاقة إلى قيمة قابلة للنقل دوليًا.

يمكن لمعدني بيتكوين في إيران الذين يعملون بكهرباء رخيصة – بأسعار منخفضة تصل إلى 0.01-0.05 دولار لكل كيلوواط/ساعة – تعدين عملة بيتكوين واحدة بحوالي 1300 دولار، وهي سلعة يمكن بعد ذلك نقلها إلى أي مكان في العالم دون الاستفادة من النظام المالي الحالي المقوم بالدولار الذي تحظره العقوبات على إيران.

يشير تقرير BPI إلى أن إيران تعتبر الآن بيتكوين في المقام الأول مخزنًا للقيمة أو تحوطًا ضد التضخم. يقدر أن 22% من الإيرانيين يمتلكون الآن أصولًا رقمية، مما أدى إلى تدفقات خارجية بقيمة 4.18 مليار دولار في عام 2024 مع استمرار الريال في انهياره متعدد السنوات مقابل الدولار. ومع ذلك، يبدو أن إيران حاليًا قد مضت أبعد في هذا المنطق مما تشير إليه معظم التقارير أو البيانات العامة.

لماذا لا يزال USDT يتعامل مع أموال النفط

على الرغم من أنها قد تبدو متشابهة، إلا أن هناك اختلافات بين استخدام بيتكوين كأصل احتياطي مقابل استخدام بيتكوين كعملة تسوية لتجارة السلع. وهذا الاختلاف حاسم لفهم سبب تحول تيثر إلى العملة المهيمنة في صناعة معاملات النفط الإيرانية، على الرغم من أن الحكومة الإيرانية تود، من الناحية الاستراتيجية، أن ترى استخدام بيتكوين.

لفهم عملية تداول النفط، يجب أن ننظر إلى كيفية حدوث التجارة. تستند صفقات النفط إلى الفاتورة والجدول الزمني وعلاقات الأطراف المقابلة. عندما تبيع إيران النفط (بشكل أساسي للمشترين في الصين، وإن كان أيضًا لشبكات الطرف الثالث/الوسطاء في جميع أنحاء آسيا)، يجب أن تتم تسوية المعاملة في شكل من أشكال القيمة التي يقبلها المشتري والتي سيتمكن البائع من استخدامها. تيثر (USDT) هي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار تتميز باستقرار سعري عالٍ، وسرعة في التداول عبر البورصات، وسيولة وافرة في الأسواق حيث يجري التجار الإيرانيون أعمالهم، مع غالبية معاملات العملات المشفرة في إيران مقومة بعملات مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي.

على نطاق واسع، يمثل تقلب سعر بيتكوين تحديات حقيقية لاستخدامه كعملة لتبادل السلع على نطاق واسع. على سبيل المثال، قد تكون قيمة شحنة نفط تتم فوترتها ببيتكوين اليوم أكثر أو أقل بكثير وقت تسوية المعاملة. يواجه كل من المشترين والبائعين صعوبات تشغيلية بسبب هذا عدم اليقين. يزيل USDT هذه المشكلات من خلال ربطه بالدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، يتفق الطرفان على ما سيتبادلانه وقت إجراء المعاملة، حتى لو كانا يجريان المعاملة عبر نظام مصرفي غير مقوم بالدولار.

هناك عنصر من السخرية في منع تسوية صفقات النفط التي تتجاوز العقوبات من خلال عملة مستقرة مرتبطة بالدولار صادرة عن كيان يخضع لرقابة سلطات إنفاذ القانون الأمريكية، ومع ذلك فإن هذه الممارسة تتم على أي حال نظرًا لأن وظائف البدائل أقل كفاءة بكثير. وُجد أن البنك المركزي الإيراني قد اشترى 507 ملايين دولار من تيثر (USDT)، وفقًا لشركة تحليلات البلوكتشين إليبتيك، التي رسمت خريطة للبنية التحتية لمحفظة البنك المركزي باستخدام وثائق مسربة.

ماذا يخبرنا هذا عن العملات المشفرة والعقوبات

تُعد الحالة الإيرانية من أوضح الأمثلة الواقعية لكيفية عمل العملات المشفرة بالفعل في التهرب من العقوبات، وهي أكثر تعقيدًا مما يميل إليه أي من معسكرات "العملات المشفرة تمكن من التهرب غير المحدود من العقوبات" أو "التهرب من العقوبات عبر العملات المشفرة مبالغ فيه" إلى الاعتراف به.

بيتكوين مفيد لتخزين القيمة خارج نظام الدولار ونقلها بطرق لا تتطلب الخدمات المصرفية المراسلة. وهو أقل فائدة لتجارة السلع ذات الحجم الكبير التي تحتاج إلى استقرار الأسعار وتسوية سريعة. يسد USDT فجوة التسوية ولكنه يخلق مخاطره الخاصة — قامت تيثر بإدراج عدة محافظ مرتبطة بالبنك المركزي الإيراني في القائمة السوداء في يونيو 2025، مما أدى إلى تجميد حوالي 37 مليون دولار من USDT — مما يوضح أن مصدري العملات المستقرة المركزية يمكنهم تعطيل المحافظ وإيقاف المعاملات، على عكس الأصول اللامركزية مثل بيتكوين.

يبدو أن إيران تفهم هذه المفاضلات. إن الاحتفاظ ببيتكوين كاحتياطي استراتيجي مع استخدام USDT للمعاملات التشغيلية هو تقسيم منطقي للوظائف بالنظر إلى الخصائص الفعلية لكل أصل.

يكشف تقرير BPI عن شيء يحتاج صانعو السياسات الذين يصممون إنفاذ عقوبات العملات المشفرة إلى التعامل معه: الأدوات المستخدمة ليست أحادية الجانب. تخدم الأصول المختلفة وظائف مختلفة في الاقتصادات الخاضعة للعقوبات — شكلت البصمة المتنامية للحرس الثوري الإيراني من العملات المشفرة حوالي 50% من إجمالي النظام البيئي للعملات المشفرة في إيران في الربع الرابع من عام 2025 وقد تم توثيقها عبر مليارات الدولارات في حجم المعاملات وفقًا لتصنيفات مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) وعناوين البنك المركزي الإيراني المسربة.

بيتكوين يجلس في احتياطيات إيران الاستراتيجية. تيثر يحرك أموال النفط. كلا الحقيقتين مهمتان، ولا تروي أي منهما القصة كاملة بمفردها.